铝类产业日报

瑞 达 研 究 铝类产业日报2024-04-22 项目类别数据指标最新环比数据指标最新环比 期货市场 沪铝主力合约收盘价(日,元/吨)2052017006-07月合约价差:沪铝(日,元/吨)05期货持仓量:沪铝(日,手)6299267238LME铝注销仓单(日,吨)34800015200LME电解铝三个月报价(日,美元/吨)2660.550.5沪铝前20名净持仓(日,手)-3759636沪铝上期所仓单(日,吨)134182-922 氧化铝期货主力合约收盘价(日,元/吨)3460-55本月-下月合约价差:氧化铝(日,元/吨)-53期货持仓量:氧化铝(日,手)81062-5320库存:氧化铝:合计(周,万吨)21.71-0.79LME铝库存(日,吨)504000-5250沪伦比值7.65-0.19沪铝上期所库存(周,吨)228537-3228 现货市场 上海有色网A00铝(日,元/吨)20690350上海物贸铝升贴水(日,元/吨)-500LME铝升贴水(日,美元/吨)-10.13-13.54基差:氧化铝(日,元/吨)-15258 氧化铝现货价:上海有色(日,元/吨)33083长江有色市场AOO铝(日,元/吨)20730380基差:电解铝(日,元/吨)170180 上游情况 西北地区预焙阳极(日,元/吨)44500氧化铝产量(月,万吨)677.6-6.8需求量:氧化铝(电解铝部分):当月值(月,万630.68-47.16吨)出口数量:氧化铝:当月值(月,万吨)140 氧化铝:开工率:全国:当月值(月,%)80.641.45产能利用率:氧化铝:总计:当月值(月,%)81.050.63供需平衡:氧化铝:当月值(月,万吨)14.52-1.97氧化铝:进口数量:当月值(月,万吨)29.22-5.91 产业情况 WBMS铝供需平衡(月,万吨)3.593.76原铝进口数量(月,吨)176113.18-18022.72原铝出口数量(月,吨)14814.3-7053.41 电解铝社会库存(日,万吨)84.8-1电解铝总产能(月,万吨)4481.10电解铝开工率(月,%)93.810 下游情况 铝材产量(月,万吨)594.6220.91铝合金产量(月,万吨)1395.5汽车产量(月,万辆)268.71118.11 出口数量:未锻轧铝及铝材(月,万吨)49.050.09出口数量:铝合金:当月值(月,万吨)1.970.4国房景气指数(月)92.07-0.06 期权市场 平值看涨期权隐含波动率(日,%)19.641.81平值期权20日历史波动率(日,%)14.11-0.07 平值看跌期权隐含波动率(日,%)19.61.77平值期权40日历史波动率(日,%)10.61-0.05 行业消息 近期公布的美国经济数据显示制造业有所复苏，叠加当前劳动力市场仍处于供需失衡状态，未来美国通胀放缓或仍旧受阻。非美国家方面，多数央行均于公开演讲中讨论近期降息的计划，美国与非美国家利差预期或有所走阔。往后看，上周五地缘冲突所产生的影响相较平淡，短期内市场避险情绪或有所回落，当前美国与非美国家利差预期持续走阔，美元指数或得到一定支撑。 氧化铝观点总结 宏观上，近期经济数据及整体美官员发言基调偏鹰，市场或提高整体利率预期，美元指数或得到一定提振。基本面，国内铝土矿紧缺未变，当前国内停产矿山暂未有复产的消息，国内进口矿用量增加，短期内铝土矿供应偏紧的格局或将持续，氧化铝部分地区受到矿石供应紧缺被迫减产，不过国内氧化铝行业利润尚可，企业提产、高产意愿高昂，带来部分供应增量；云南省内电解铝厂因铝价高位，利润尚可，获得条件的复产企业积极性向好。操作上建议，氧化铝AO2406合约短期震荡思路为主，注意操作节奏及风险控制。 电解铝观点总结 宏观上，近期经济数据及整体美官员发言基调偏鹰，市场或提高整体利率预期，美元指数或得到一定提振。基本面，国内氧化铝价格受到原料偏紧有所支撑；电解铝生产平稳；下游处于传统消费旺季，铝下游开工维持增长，上周铝价冲高回落，下游板块开工率不一，线缆、铝板带有订单支撑，铝价回落后均有补库，同时开工率上调满足提货需求，而型材、再生合金等板块依然受高价铝冲击，总体成交缩量，短期内铝下游开工将持续向好。库存上，总体库存处于近几年低位，且累库趋势有结束趋向。总的来说，国内利好政策及库存绝对低位，加上传统消费旺季的支撑，铝价或将延续震荡偏强。现货方面，据SMM显示，今日华东地区持货商出货为主，成交一般。操作上建议，沪铝AL2406合约短期震荡思路为主，注意操作节奏及风险控制。 提示关注 数据来源于第三方，观点仅供参考。市场有风险，投资需谨慎！ 研究员:蔡跃辉期货从业资格号F0251444期货投资咨询从业证书号Z0013101 助理研究员:李秋荣期货从业资格号F03101823王凯慧期货从业资格号F03100511王世霖期货从业资格号F03118150 瑞 达 研 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为 究 瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。