金石期货研究所：资讯速递2024年4月22日

金石期货研究所，2024年4月22日 商品期货中涨幅前三的品种为：红枣2409涨4.75%、沪镍2406涨3.88%和锰硅 2409涨2.09%。跌幅前三的品种为：燃油2409跌3.47%、低硫燃油2407跌2.90%和白银2406跌2.19%。 1、农业农村部：今年春耕的种子、农药、化肥数量上总体充足价格上相对稳定，农业农村部种植业管理司司长潘文博19日在国新办新闻发布会上表示，从目前情况看，今年春耕的种子、农药、化肥数量上总体充足，质量也有保障，价 格上相对稳定，大部分品种价格有所下降，但还处在历史较高水平。下摆入户比较及时，农资供应能够保障春耕生产的需要。 2、美棉增产预期强烈，据中国棉花网，2024年3月底，美国农业部公布的2024 年美棉意向面积为1067.3万英亩，2023年实播面积为1023万英亩。据美棉天 气周报显示，截至4月9日当周，美棉主产区的干旱程度和覆盖率指数55，同比低55，得州的干旱程度和覆盖率指数为82，同比低112。从近三年同期干旱指数来看，目前美棉主产区天气状况良好，假如以此类推，今年美棉弃种率降显著低于去年以及前年。那么，在此假设情况下，今年美棉收获面积或将是近三年最高的一年。 3、新疆棉铁路运费再下调，据中国棉花网，近日乌铁局发布公告，自2024年4 月16日起调整新疆各发站铁路运费棉花价差系数：南疆区域60吨棚车执行下浮标准72%，70吨棚车执行下浮标准76%；北疆区域60吨棚车执行下浮标准67%，70吨棚车执行下浮标准72%。这是自2024年2月7日起铁路运费棉花价差系数调整（60吨皮棉棚车下浮10%，70吨皮棉棚车下浮23%）两个多月后新疆棉铁路运输费用再次下调，而且运费下浮幅度、力度显然要明显高于上一次。 4、中国棉花购销周报：截至2024年4月18日，全国新棉销售率为64.3%，同 比下降13.2个百分点，据国家棉花市场监测系统对14省区46县市900户农户 调查数据显示，截至2024年4月18日，全国新棉采摘已结束；全国交售率为 99.9%，同比持平，较过去四年均值提高0.1个百分点。另据对60家大中型棉花 加工企业的调查，截至4月18日，全国加工率为99.8%，同比增长0.5个百分 点，较过去四年均值增长0.1个百分点；全国销售率为64.3%，同比下降13.2 个百分点，较过去四年均值下降6.9个百分点。按照国内棉花预计产量590.3万 吨（国家棉花市场监测系统2023年3月份预测）测算，截至4月18日，全国累 计交售籽棉折皮棉590.2万吨，同比减少80.9万吨，较过去四年均值减少16.2 万吨；累计加工皮棉589万吨，同比减少79.8万吨，较过去四年均值减少15.6 万吨；累计销售皮棉379.4万吨，同比减少140.5万吨，较过去四年均值减少 54.3万吨。 5、中棉协：3月纺织品产量环比上升，据中国棉花协会发布的棉纺织企业调查报告（2024年3月），本月纺织传统旺季不旺，新订单不足，成品库存压力逐渐增加，为维持生产，多数企业开机率变化不大，由于上月因春节假期基数较低，本月用棉量和产量明显增加。本月纱产量环比上升了32.7%，同比下降0.9%，其中：纯棉纱占比为48.3%，环比下降了0.6个百分点；混纺纱和化纤纱占比为51.7%， 环比上升了0.6个百分点。布产量环比上升了26.2%，同比下降了5.2%，其中：纯棉布占比环比下降了0.5个百分点。 6、中棉协：3月纺织品产量环比上升，据中国棉花协会发布的棉纺织企业调查 报告（2024年3月），本月纺织传统旺季不旺，新订单不足，成品库存压力逐渐增加，为维持生产，多数企业开机率变化不大，由于上月因春节假期基数较低，本月用棉量和产量明显增加。本月纱产量环比上升了32.7%，同比下降0.9%，其中：纯棉纱占比为48.3%，环比下降了0.6个百分点；混纺纱和化纤纱占比为51.7%，环比上升了0.6个百分点。布产量环比上升了26.2%，同比下降了5.2%，其中：纯棉布占比环比下降了0.5个百分点。 7、中棉协：3月内外棉纱月度均价上涨，据中国棉花协会发布的棉纺织企业调 查报告（2024年3月），本月内外棉纱价格均上涨，国产32支纯棉纱月均价为 23340元/吨，环比上涨了575元，涨幅2.5%，同比下跌了118元，跌幅0.5%； 进口32支纯棉纱3月均价23873元/吨，环比上涨了963元，涨幅4.2%，同比下跌了42元，跌幅0.2%。 8、中棉协：截至3月31日，纺织企业在库棉花工业库存量环比增加1.1万吨， 同比增加20.4万吨，据中国棉花协会发布的棉纺织企业调查报告（2024年3月）， 本月纺织企业原料采购以刚需补库为主，多逢低采购，棉花企业因价格回落也进行一定幅度让价，下旬成交有所放量。截至3月31日，纺织企业在库棉花工业 库存量为90万吨，环比增加1.1万吨，同比增加20.4万吨。其中：31%的企业减少棉花库存，36%增加库存，33%基本保持不变。 1、独立焦企焦炭库存环比降幅扩大，同比由增转降，据Mysteel，近期黑色系 盘面强势拉涨，终端钢材去库节奏加快，铁水产量稳步回升，然焦企仍维持明显亏损，日均产量维持相对低位水平。因此，本周独立焦企焦炭库存量环比下降 9%至105.26万吨，同比转降5.34%，钢厂和港口焦炭库存变化有限，焦炭综合库存同环比均下降。 2、3月中国镍铁进口量63.3万吨，环比减少14.0%，据中国海关数据统计，2024 年3月中国镍铁进口量63.3万吨，环比减少10.3万吨，降幅14.0%；同比增加 10.7万吨，增幅20.4%。其中，3月中国自印尼进口镍铁量61.7万吨，环比减少10.3万吨，降幅14.3%；同比增加14.9万吨，增幅31.8%。2024年1-3月中国镍铁进口总量225.9万吨，同比增加67.1万吨，增幅42.2%。其中，自印尼进口镍铁量218万吨，同比增加75.8万吨，增幅53.4%。 3、3月中国金属硅出口量同比增幅33%，海关数据显示，2024年3月中国金属 硅出口量为6.39万吨，环比增加71%同比增加33%。2024年1-3月金属硅累计出口量16.53万吨，同比增加12%。 4、3月中国锌锭进口量为4.63万吨，环比增加83.51%，海关数据显示，2024 年3月锌锭进口量为4.63万吨，环比增加83.51%，同比增加262.4%；2024年1-3月锌锭进口量9.67万吨，同比增加399.55%。其中主要来源国为哈萨克斯坦 和澳大利亚，分别为1.66万吨和1.55万吨。 5、成本上行，4月建筑钢材市场价格重心上移，据卓创资讯，4月至今，建筑钢材市场价格不断提涨，价格重心较3月份明显上移。截至4月19日，全国螺纹 钢均价为3686元/吨，较3月29日均价上涨6.13%。主要驱动因素有，一是需求的增加，4月份下游资金到位率缓慢提高，开工增加，叠加期货拉涨，带动市场信心，下游采购积极性提高，市场期现操作活跃，为价格上涨提供动力。二是成本的反弹，4月焦炭以及铁矿石的价格止跌，出现抬升，成材价格受到一定支撑。综合来看，未来需求逐步稳定，成本支撑仍存，加之市场提价意愿较高，建筑钢材价格未来或稳中偏强运行。 1、欧洲央行管委温施：今年仅降息25个基点的可能性非常低，欧洲央行管委温 施表示，没有一个基本预期，但预计在2024年仅降息25个基点的可能性非常低； 不排除在7月份进行降息，但目前很难预测；欧洲央行与美联储的利差或将扩大。2、IMF：美国赤字对全球经济构成“重大风险”，国际货币基金组织（IMF）近日警告，美国巨额财政赤字加剧通货膨胀，对全球经济构成“重大风险”。英国媒体《金融时报》近日报道，IMF最新发布的《财政监测报告》显示，预计美国明年财政赤字将达到国内生产总值（GDP）的7.1%，而其他发达经济体的平均水平仅有2%。《金融时报》援引IMF报告说，美国大规模支出可能对全球经济产生深远影响，对其他经济体构成风险。因此，美国迫切需要解决支出与收入严重失衡 的问题。 3、CME“美联储观察”：美联储到6月维持利率不变的概率为83.0%，据CME“美 联储观察”：美联储5月维持利率不变的概率为96.2%，降息25个基点的概率为 3.8%。美联储到6月维持利率不变的概率为83.0%，累计降息25个基点的概率为16.5%，累计降息50个基点的概率为0.5%。 4、4月LPR报价出炉：1年期和5年期利率均维持不变，4月贷款市场报价利率 （LPR）报价出炉，1年期LPR报3.45%，上月为3.45%；5年期以上LPR报3.95%，上月为3.95%。