投资参考
努力超越追求卓越 建设专业精准能源特色的卓越期货公司 □ 热点聚焦 1、央行行长潘功胜出席第49届国际货币与金融委员会会议。潘功胜指出，今年以来，中国经济运行延续回升向好态势，高质量发展扎实推进，为完成全年经济社会发展目标打下坚实基础。稳健的货币政策灵活适度、精准有效，强化逆周期调节，综合运用利率、准备金、再贷款等工具，切实服务实体经济，有效防控金融风险，为经济回升向好创造适宜的货币金融环境。 2、中信证券研报指出，预计未来一个月市场博弈仍然激烈，配置上建议继续偏向红利，同时关注出海逻辑扩散。首先，从外部环境来看，美联储降息预期迅速降温，风险资产及非美货币波动加剧，海外地缘扰动增多，商品全面涨价进一步加剧全球通胀担忧。其次，从内部环境来看，一季度国内宏观经济整体平稳，呈现了生产旺、价格指标偏弱的状况，预计4月末政治局会议将聚焦政策落实和金融稳定。最后，从市场生态来看，近期三个变化预示着资本市场生态逐步开始改善，市场资金面结构性偏向红利的趋势更加明显。 3、【大事前瞻】未来一周全球市场大事不断。国内方面，4月LPR报价周一出炉。海外方面，美国将公布第一季度GDP等一系列重磅数据；欧洲央行行长拉加德将发表讲话；日本央行将公布利率决议；美股财报披露火热进行中，特斯拉、脸书、谷歌、微软等巨头将发布最新财报。 4、Wind数据显示，截至4月21日19时，A股共有2527家上市公司披露2023年年报。其中，1456家公司实现归属于上市公司股东的净利润同比增长，占比约为57.62%，328家公司归属于上市公司股东的净利润同比增长幅度超过100%。从行业角度看，旅游及景区、电力、酒店餐饮、汽车零部件等行业上市公司净利润增幅居前。 5、4月22日，北京证券交易所上线启用920代码号段功能，标志着北交所有了全新的上市“身份证”，市场建设完成重要一步。北交所表示，未来新增上市公司通过摇号选号或直接选号方式确定证券代码后，使用该证券代码一体完成询价、申购并在北交所上市交易。 环球市场 1、黑天鹅突袭“美股七姐妹”（微软、苹果、谷歌、英伟达、亚马逊、Meta、特斯拉），单周总市值合计蒸发超过9600亿美元，为史上最惨一周。这场崩盘的导火索是，AI大牛股超微电脑突然释放重大利空信号，引发了市场担忧情绪，资金疯狂抛售。分析人士指出，随着科技巨头股价的崩盘，市场资金可能有意提前规避业绩暴雷风险。 宏观 1、2024年一季度中国经济“成绩单”出炉，GDP(国内生产总值)实现5.3%的同比增长。亮眼的“成绩单”下，多家外资机构上调了对中国经济的预期。德意志银行研究预计，在未来几个季度，中国经济环比增长有望略高于1%。基于上述趋势，德意志银行将中国2024年全年GDP增长预测上调0.5个百分点至5.2%。摩根士丹利中国首席经济学家邢自强表示，中国经济今年一季度开局良好，一季度和二季度，中国经济都有望实现政府设定的5%左右的经济增速目标。 2、央行行长潘功胜在美国华盛顿特区出席国际货币基金组织/世界银行春会期间先后会见了沙特财政部部长、国际货币与金融委员会（IMFC）主席贾丹，金融稳定理事会（FSB）主席、荷兰央行行长诺特，瑞士央行行长乔丹，巴基斯坦央行行长贾米勒·艾哈迈德，就共同关心的议题交换了意见。 3、央行副行长宣昌能在美国华盛顿特区出席国际货币基金组织/世界银行春会期间会见了国际货币基金组织第一副总裁戈皮纳特，双方就全球与中国经济形势、中国与国际货币基金组织合作等议题交换了意见。 4、国家金融监管总局向财险公司等相关方近期下发《关于推进新能源车险高质量发展有关工作的通知（征求意见稿）》，从三方面提出新能源车险发展思路，包括优化新能源车险供给机制、提升行业新能源车险经营水平、统筹推进各项重点工作，共计12条内容，其中多条规定与保费定价相关。 5、随着公募降费进入新阶段，卖方研究的转型也箭在弦上。证监会近期发布《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，多名业内人士指出，规定有助于推动券商的研究服务能力建设，进一步完善生态体系，从而提供更加优质的交易、研究和投资服务。 6、据悉，相关部门正加快研究制定“独角兽”企业梯度培育办法，瞄准产业科技创新前沿，汇聚创新资源，强化精准服务，培育更多“独角兽”企业，加快形成新质生产力。同时，对于专新特新中小企业的发展，出台促进中小企业专精特新发展的政策措施，持续擦亮“专精特新”金字招牌。 7、珠江流域北江将发生特大洪水，水利部将针对广东省的洪水防御应急响应提升至Ⅲ级，要求广东省水利厅、珠江水利委员会密切监视雨情、水情、汛情发展态势，加强滚动会商研判，科学调度飞来峡枢纽等水利工程。 8、美国贸易代表办公室（USTR）针对中国在海事、物流和造船业存在的所谓“不公平经济行为”发起301调查。中国贸促会、中国国际商会代表中国工商界呼吁美方尊重市场经济规律和公平竞争原则，立即停止301调查错误做法。 9、近日，伴随着中国一季度宏观经济数据的出炉，德银、高盛、瑞银等多家外资机构上调对2024年全年中国经济增长的预期。多个数据也显示，当下，境外机构正在积极布局国内金融市场。展望未来，国内经济持续回升向好叠加政策发力，将为境外投资者提供一个良好稳定的宏观环境，人民币资产长期投资价值将更加凸显。 国内股市 1、根据公募基金一季报数据，包括傅鹏博、李晓星、刘格菘在内的多位知名主动权益基金经理积极加仓，以在低位抢筹优质标的，同时优化调整投资策略。他们认为当前A股市场存在结构性机会，关注科技、医药、顺周期主线。二季度将重点关注估值与盈利匹配性，把握投资机会。 2、今年以来，重仓股集中在资源板块的主动权益基金收益表现持续领先。一季报中，许多基金经理详细解释了资源股的投资框架和投资逻辑。资源股大致可以分为五类：能源、基本金属、贵金属、能源金属和小金属。展望未来，基金经理提示，应更关注供给侧层面的变化。 3、上周，北上资金加仓20个申万一级行业，其中环保行业增幅最为显著，持股数量由上周末的6.59亿股增加至6.91亿股，增幅达5.01%。北上资金连续6周增持64股，剔除六周前持股数量少于100万股的个股后，10股持仓翻倍。燕东微持股变动比例最高，达379.17%。 4、中金公司最新研报认为，展望后市，A股市场自2月以来的修复行情虽斜率放缓但仍在延续：①市场中期表现主要取决于经济基本面与上市企业盈利修复状况。②A股市场整体估值仍处于偏低水平。③上周末发布的 新“国九条”引发投资者高度关注，将对市场中长期表现带来积极影响。配置方面，有科技进步预期驱动及新质 生产力相关政策催化下的TMT领域中期仍有望有相对表现，但短期需要关注创新领域相关进展及部分海外龙头公司波动影响；外部因素及供给出清带来上游资源品行业机遇，继续关注黄金、石油石化、有色金属等资源板块；资本市场改革为高股息板块带来新催化，关注分红比例和意愿有望提升企业。 5、证监会近日发布《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》从上市融资、并购重组、债券发行、私募投资等方面全方位对科技企业提供支持。专家认为，这十六项措施直击当前科技企业融资的难点、痛点，并有针对性地提出解决方案。 6、兴证全球基金旗下多只基金一季报披露，最新调仓动态浮出水面。其中值得关注的一个共性是，多只基金增持宁德时代。多家机构发布研报以“超出预期”形容宁德时代一季度业绩表现，并上修其后续业绩预期。 7、近期微盘股经历了年内第二次大幅回撤，相关指数跌超10%。业界普遍认为，微盘股策略的短期情绪和信心可能难以快速修复，机构投资者正在主动减少投资组合对微盘股的暴露和依赖。而采用基本面选股策略的公募量化基金在今年取得了不错的业绩，机构人士预计，在未来三到五年内，这一策略将有机会“大放异彩”。 8、今年一季度末，共有2521只个股现身基金前十大重仓股名单。分行业来看，基金重仓持股食品饮料、医药生物、电子、电力设备4个行业市值在千亿元以上。从持有基金数来看，目前有71只股获得超百只基金持仓。贵州茅台、宁德时代、紫金矿业的持有基金数分别为850只、800只和507只。 9、截至目前，合计399家公司前十大流通股东名单出现阳光私募的身影，合计持仓市值1119亿元。从市值范围来看，阳光私募持仓股票的市值分布广泛，从数亿元到上千亿元不等。有龙头公司如贵州茅台、紫金矿业、万华化学等，也有一些市值不足10亿的小型股票，如海能技术、力佳科技等。这表明阳光私募在资产配置上既有重点布局大盘股，也不乏对小盘股的关注。 10、近日，某平台贵州茅台2023年底推出的飞天文化系列之“散花飞天”批发参考价出现显著下跌，价格从约 7200元/瓶大幅下降至4500元/瓶。江苏某经销商表示，因近期“散花飞天”供应量将增加，批发参考价有所下降，但没有一步跌至3800元/瓶这么夸张。 11、中际旭创发布年报，2023年净利润21.74亿元，同比增长77.58%。公司同日公告，2024年第一季度净利润10.1亿元，同比增长303.84%。 12、蓝思科技发布年报，2023年实现营收544.91亿元，同比增长16.69%；归母净利润30.21亿元，同比增长23.42%。拟向全体股东每10股派发现金红利3元（含税）。 13、芒果超媒发布年报，公司2023年实现营业收入146.28亿元，同比增长4.66%；净利润35.56亿元，同比增长90.73%；基本每股收益1.90元。公司拟每10股派发现金红利1.8元（含税）。公司同日披露一季报，2024年第一季度实现净利润4.72亿元，同比下降13.85%。 14、福立旺披露一季度报告，公司2024年第一季度净利润2712.08万元，同比增长271.23%。公司的新产品需求良好以及部分产品在大客户的份额提升，公司的一季度业绩增长较快。 15、唐源电气在互动平台表示，结合公司自主研发掌握的轨道交通智能化检测监测技术及高端装备、以及前瞻性布局的各新业务板块，大规模设备更新方案的发布对公司主营业务及新业务均会有促进作用。 16、兆易创新公告称，实际控制人、控股股东、董事长朱一明提议变更公司部分已回购股份的用途，对于公司 2023年实施回购的其中50万股股份，由原方案“用于后续实施股权激励计划”变更为“用于注销并减少注册资本”。 17、盾安环境接受机构调研时表示，公司一季度制冷设备业务营收同比略有下降。但是随着下游行业的复苏，公司逐渐感受到业务回暖迹象，未来制冷设备业务仍有望保持增长。 18、东方电气集团党组书记、董事长俞培根与鞍钢集团党委书记、董事长谭成旭在辽宁鞍山举行会谈，并见证双方签署战略合作框架协议。签约仪式前，双方围绕服务国家战略，就深化两集团战略合作、携手打造央企合 作新典范等内容进行交流，达成共识。（证券时报） 19、千钧一发之际，中南建设或将迎来它的“白衣骑士”——亚洲著名私募股权投资公司太盟投资集团 （PAG）。值得注意的是，此次出手的PAG刚在去年年底拉了王健林一把。金融 1、香港财政司司长陈茂波在网志表示，中国证监会日前公布5项与香港资本市场合作的措施，将吸引更多国际资金来港，加强和提升香港国际金融中心地位，充分体现中央对香港的支持。 2、今年股市大幅震荡下，指数增强型基金依然有不错的增强效果。数据显示，年内七成指数增强型基金获得超基准回报，且最高已达9%。受访机构和人士表示，受益于成熟的因子模型、有效的风控措施等，年内指数增强基金增强效果明显。 3、今年以来公布的2023年年报中，披露基金投顾业务情况的券商大幅减少。多位业内人士表示，无论是投顾机构、FOF机构，乃至整个公募基金行业，目前都面临规模增长的瓶颈；基金投顾业务经历4年多的实践，截至2023年底行业总规模已达到1500亿元，整体发展速度符合预期。 4、公募费率改革第二阶段举措正式落地，交易佣金费率和分配比例上限将双双下降。机构以2023年静态数据测算，此次改革，2024年、2025年将分别为投资者节省32亿元、64亿
