中国宏桥2023年年报
2023年度报告 目录 财务摘要2 公司资料3 股东参考数据5 主席报告6 管理层讨论与分析9 董事及高级管理层19 董事会报告25 企业管治报告46 独立核数师报告62 综合损益及其他全面收益表68 综合财务状况表69 综合权益变动表71 综合现金流量表73 综合财务报表附注76 财务摘要 （按国际财务报告准则编制） 重要财务数据比较 业绩 截至十二月三十一日止年度 （人民币千元） 二零一九年 二零二零年 二零二一年 二零二二年 二零二三年 收入 84,179,288 86,144,641 114,490,941 131,699,427 133,623,632 毛利 16,464,253 19,355,188 30,453,096 18,239,300 20,954,597 毛利率(%) 19.6 22.5 26.6 13.8 15.7 所得税前利润 8,771,067 12,704,350 22,553,934 12,606,558 15,890,464 公司股东应占净利润 6,095,335 10,495,936 16,073,342 8,701,953 11,460,678 净利率(%) 7.7 12.1 14.7 7.4 9.4 每股基本盈利（人民币元） 0.7087 1.2210 1.7720 0.9358 1.2095 资产及负债 二零一九年 二零二零年 于十二月三十一日 （人民币千元） 二零二一年 二零二二年 二零二三年 总资产 179,604,445 181,531,000 188,420,922 185,741,791 200,320,085 权益 66,015,976 76,801,670 92,438,829 96,305,777 106,256,445 总负债 113,588,469 104,729,330 95,982,093 89,436,014 94,063,640 资本回报率注1(%) 10.0 14.6 19.9 10.4 12.3 流动比率(%) 143 133 164 123 118 应收账款周转天数（天） 37 44 28 16 14 存货周转天数（天） 112 114 92 96 115 应付账款周转天数（天） 83 75 60 47 39 注1：以平均权益计算。 2023年年报2 公司资料 执行董事 张波先生（主席、行政总裁、授权代表）郑淑良女士（副主席） 张瑞莲女士（副总裁、财务总监）王雨婷女士（企业融资部主管） 非执行董事 杨丛森先生张敬雷先生 涂一锴先生（张浩先生为其替任董事）孙冬冬女士 独立非执行董事 文献军先生韩本文先生董新义先生傅郁林女士 财务总监张瑞莲女士公司秘书张月霞女士审核委员会 韩本文先生（审核委员会主席）文献军先生 董新义先生 提名委员会 张波先生（提名委员会主席）韩本文先生 傅郁林女士 薪酬委员会 韩本文先生（薪酬委员会主席）张波先生 文献军先生 授权代表 张波先生张月霞女士 香港营业地点 香港中环 皇后大道中2号长江集团中心51楼5105室 中国总办事处 中国山东省邹平市 邹平经济开发区会仙一路 开曼群岛注册办事处 P.O.Box31119 GrandPavilion,HibiscusWay802WestBayRoad GrandCayman,KY1-1205CaymanIslands 国际核数师 信永中和（香港）会计师事务所有限公司 注册公众利益实体核数师 香港证券登记处 香港中央证券登记有限公司香港 湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712-1716号铺 3中国宏桥集团有限公司 公司资料 开曼群岛主要股份过户登记处 Suntera(Cayman)LimitedSuite3204,Unit2A,Block3BuildingD,P.O.Box1586GardeniaCourt,CamanaBayGrandCayman,KY1-1110CaymanIslands 公司投资者关系部 虞汶钟女士 电话：(852)28151080 传真：(852)28150089 电邮：luciayu@hongqiaochina.com 公司网址www.hongqiaochina.com股份编号 1378.HK 2023年年报4 股东参考数据 上市地点 香港联合交易所有限公司主板 上市日期 二零一一年三月二十四日 截至二零二三年十二月三十一日止已发行的股份数目 9,475,538,425 投资者关系及媒体关系顾问 利达传播咨询有限公司电话：(852)35119174 传真：(852)35119002 电邮：pr@landd.cc 地址：香港中环德辅道中288号易通商业大厦8楼A室 财务年结日期十二月三十一日财务日志 公布全年业绩日期 二零二四年三月二十二日 股东周年大会日期二零二四年五月十四日预计派息日期 二零二四年六月十四日 5中国宏桥集团有限公司 主席报告 本人谨代表中国宏桥集团有限公司（“本公司”或“中国宏桥”）董事（“董事”）会（“董事会”），提呈本公司及附属公司（统称“本集团”）截至二零二三年十二月三十一日止年度（“年内”或“回顾年内”）经审核的年度综合业绩。 年内，全球经济在国际力量与秩序历经深刻调整、贸易局势与供应链面临重大重构等不利因素的共同影响下，步入了缓速增长轨道。尽管如此，世界经济依然处于以复苏为关键词的进程中，整体上实现了温和增长；中国经济继续保持着企稳回升的积极态势。中国国家统计局数据显示，年内中国国内生产总值超过人民币126万亿元，按不变价格计算，同比增长约5.2%，增速稳居世界主要经济体前列。 纵观过去一年，包括铝在内的大宗商品走势驱动仍以宏观要素为主。受地缘政治等不利因素的影响，全球供应链与产业链的恢复改善进展缓慢，加之美联储激进加息策略在平抑通胀的同时，亦向市场传递了更多不确定性，进而导致海外市场供需相对疲弱。然而，中国市场则逐渐呈现出了供需双增的局面，政策端不断释放的积极信号，迭加市场需求潜能的激发，提振了市场的信心。 年内，本集团继续以高质量绿色发展为战略纲要，坚持科创引领和数智赋能，不断扩大铝应用，构建新发展格局。同时，持续深入推进“全要素双对标”管理，以进促稳，踔厉奋发。 回顾年内，本集团的收入约为人民币133,623,632,000元，同比增加约1.5%；毛利约为人民币20,954,597,000元，同比增加约14.9%；本公司股东应占净利润约为人民币11,460,678,000元，同比增加约31.7%。每股基本盈利约为人民币1.2095元（二零二二年同期：约人民币0.9358元）。董事会建议派发二零二三年年度末期股息每股29港仙，连同二零二三年度中期已派发的股息共计每股34港仙，二零二三年度累计派息每股63港仙（二零二二年年度：每股51港仙）。 年内，本集团继续保持长期主义的战略定力，不断构建健全强韧的战略框架，聚焦全产业链绿色生态，全面坚实地推动企业向高端化、智慧化和绿色化发展，在以可持续发展为宗旨，以突破创新为核心的高端铝产业体系建设中，不断取得重大进展。本集团通过不断优化能源结构、建设绿色能源项目及大力发展循环经济等方式，积极落实“双碳”目标，将绿色智造的理念贯穿企业生产管理全过程，并充分发挥低碳引领和示范作用，吸引产业链上下游企业共同步入碳减排绿色发展之路。而随着部份产能向云南转移，进一步增加水电资源使用比例，同时加速建设光伏发电等新能源项目，并配合风光水储能持续协同布局的展开，铝产业与清洁能源的加速深度融合得以有效推进，本集团绿色能源占比正在不断攀升。 2023年年报6 主席报告 与此同时，本集团依托魏桥（苏州）轻量化研究院、魏桥国科联合实验室以及魏桥国科研究院等科技创新资源，不断增加创新投入，聚集创新要素，活跃创新行为，稳步构筑高能级创新平台，在关键技术及产业化项目上攻坚克难，有力促进了科研成果转化与产业转型升级。本集团子公司山东宏灿材料科技有限公司（“山东宏灿”）汽车轻量化大型一体化压铸项目，实现当年建设当年投产，一条推动企业轻量化发展迈出新步伐的全新绿色示范产业链就此诞生；此外，本集团更实现了“以铸代锻”的世界级突破，于年内一举推出了三个系列6款革命性铸造铝合金新材料，在高强度、高韧性和高服役性等方面同时得到提高，为整个产业升级贡献了极具影响力的变革性力量。 此外，二零二三年是共建“一带一路”倡议提出十周年，亦是本集团走出波澜壮阔的21世纪海上丝绸之路的十周年。如今，本集团的国际产能合作优势已然显现，海外生产基地高效运转。其中，在印尼的年产能200万吨氧化铝项目已作为一带一路先行者，成为当地经济增长的强力引擎；而非洲方面，本集团参股公司赢联盟对几内亚国内生产总值的增长也做出了重要贡献。在这条跨越商海、行程万里的合作共进之路上，本集团始终秉持开放包容、互信共赢的理念，搭建全方位交流平台，促成多层次务实合作；并将在未来进一步加大全球新兴市场的业务开拓，优化市场布局，加强全球科技创新合作。 作为一家创新型和学习型企业，本集团始终在破浪前行中勇创佳绩。其中，本集团子公司邹平宏发铝业科技有限公司（“邹平宏发”）成功入选2023年中国山东省质量标杆名单；云南宏泰新型材料有限公司（“云南宏泰”）成功入选云南省绿色铝产业领军企业名单。同时，本集团在不断躬耕践行的环境、社会和治理（ESG）领域，亦赢得了业界认可，于年内连续获颁福布斯中国及彭博商业周刊等知名机构所设专业奖项。此外，本集团在精进业务的同时，亦努力承载企业社会责任担当，不仅全力襄助科教事业，心系受灾民众，更将带动社会经济发展、加快乡村振兴、促进共同富裕作为企业发展的向上力量与自觉追求。 年内，本集团继续扎实做好资本运营工作，进一步有效优化资本结构，平衡使用内部资金和外部融资，资产负债率持续下降；在把握市场机会，灵活调整资本运作策略的同时，优化现金流管理，加强科学预测与监控，以确保现金流动性的稳定和充足。此外，我们与金融机构及投资者保持着充分而透明的有效沟通，赢得了广泛的信任。年内本公司的子公司山东宏桥新型材料有限公司（“山东宏桥”）成功发行了总价值为人民币102.2亿元的短期融资券、中期票据以及绿色中期票据。这些积极反馈，明确反映出市场对本集团的高度认可。 7中国宏桥集团有限公司 主席报告 展望新的一年，影响全球经济走向的制约因素犹在，但多元市场的巨大潜力与新科技的划时代崛起，又给制造业带来了前所未有的历史性动能与机遇。在这个充满变革挑战的时代，在市场形势依然复杂的当下，我们将以不忘初心使命的坚韧拥抱变化，以勇毅昂扬的斗志把握主动，锚定高质量发展，加快提质增效升级，全面推进中国式现代化的宏桥实践。 本人仅此代表董事会感谢本集团管理层与全体员工二零二三年全年的辛劳奉献，感谢广大股东、投资者和商业合作伙伴对我们的支持与信任。 董事会主席 张波 二零二四年三月二十二日 2023年年报8 管理层讨论与分析 行业回顾 回顾年内，欧洲能源危机有所缓解，同时受美联储加息对全球金融市场所造成的较大影响，伦敦金属交易所(LME)铝价格在错综复杂的宏观背景下呈下降走势。相对来说，上海期货交易所(SHFE)铝价格在供给受限、内需恢复的支撑下，保持偏强震荡走势，整体走势较为平稳，跌幅相对较小。具体来看，受中国原铝产能天花板的限制以及海外新建项目进度缓慢影响，原铝供应受限成为市场看好铝价走势的重要支撑。此外，近几年原铝生产成本大增也为铝价提供了较强的利多影响。 年内，伦敦金属交易所（LME）三月期铝的平均价格约为2,288美元╱吨，较去年同期下降约15.7%；上海期货交易所 （SHFE）三月期铝的平均价格约为人民币18,473元╱吨，较去年同期下降约6.9%。（数据来源：北京安泰科信息股份有限公司（“安泰科”）） 据安泰科统计，年内，全球原铝产量约为7,046万吨，同比增加约2.2%；全球原铝消费量约为7,014万吨，同比增加约 0.9%。聚焦中国市场，回顾年内，原铝产量约为4,166万吨，同比增加约3.3%，约占
