泰国上市公司 ESG 信息披露评估及政策制定建议

FINANCEF I N A N C E公平增长、金融和机构观察ESG 披露评估泰国上市公司现状与政策制定建议2023 年 12 月授权公开披露授权公开披露授权公开披露授权公开披露 © 2024 世界银行1818 H Street NW, Washington DC 20433 电话: 202 - 473 - 1000互联网 ： www. worldbank. org 保留一些权利。这项工作是世界银行工作人员的产物。在这项工作中表达的调查结果，解释和结论不一定反映世界银行执行董事或他们所代表的政府的观点。世界银行不保证这项工作中包含的数据的准确性。本作品中任何地图上显示的边界、颜色、面额和其他信息并不意味着世界银行对任何领土的法律地位或认可或接受这些边界的任何判断。权限和权限本作品中的材料受版权保护。由于世界银行鼓励传播其知识 ， 因此只要给予该作品的全部归属 ， 就可以出于非商业目的全部或部分复制该作品。归因- 请举如下工作 ： “世界银行. 2023. ESG 对泰国上市公司的披露评估和政策制定建议。 © 世界银行。 “。所有关于权利和许可的查询 ， 包括附属权利 ， 应向世界银行出版物 ， 世界银行集团 ， 华盛顿特区西北 1818 号 H 街 ， 美国 ， DC 20433 ； 传真 ： 202 - 522 - 2625 ； 电子邮件 ： pubrights @ worldbank. org 。照片积分封面: primeimages / iStock 第 5 页: primeimages / iStock 第 6 页: Matt Hunt / iStock 第 11 页: Radiokukka / iStock第 21 页 ： taikrixel / iStock 第 25 页 ： thitivong / iStock 第 26 页 ： Myroslava / iStock 第 30 页 ： primeimages / iStock 作者和ACKNOWLEDGEMENTS本报告由 Chronos 可持续发展的 Robert Black 和 Rory Sullivan 博士以及世界银行集团的 Fiona Stewart 编写。我们要感谢 Robin Goon ， Jessica Axberg ， Arisa Kishigami 和 Ella Harvey 对该项目的研究支持。世界银行的 Ratchada Anantavrasilpa ， Ana Carvajal ， Mark Davis 和 Matthew Sullivan 也提供了意见。我们还要感谢负责的 SEC 同行提供输入和支持。 ESG 对泰国上市公司的披露评估及政策建议发展1Contents世界银行集团 2 的前言SEC 3 的前言执行摘要 4导言 6研究方法 7公司宇宙 7评估框架 8评估进程 8主要发现 9总体评估 9一般管理指标11环境、社会和治理具体指标12关于泰国优先主题的主要发现 13温室气体排放13人权 17董事会矩阵21全球政策讨论 24ESG 法规的现有领域24ESG 监管的视野25对泰国的政策建议 26与气候有关的财务披露 （ TCFD ） 条例工作组 27基于国际可持续发展标准委员会 （ ISSB ） 的 ESG 指标增强列表28东盟分类28其他国家政策优先事项 30附录 31评估框架31全球政策示例34 2泰国上市公司的 ESG 披露评估及政策发展建议>>>前言从世界银行集团70 多年来，泰王国和世界银行集团建立了强大而富有成效的伙伴关系，从专注于传统贷款和咨询的伙伴关系发展成为一种创新的基于知识的伙伴关系，反映了泰国充满活力的中等收入地位。我们的长期伙伴关系支持政府努力改善生活在泰国的许多人的生活，通过更多和更好的就业机会，更好的生活质量，并确保贫困和边缘化家庭和企业在经济上有弹性，从泰国的繁荣中受益。在金融部门发展方面，世界银行已与泰国金融监管机构和政策制定者合作，进一步发展稳健、稳定、有弹性和包容性的金融部门，以支持国家经济增长和从任何经济冲击中复苏，如 COVID - 19 大流行的不利影响。为了支持政府的生物循环绿色 （ BCG ） 经济模式，世界银行通过将这些因素纳入泰国金融市场，支持建立可持续金融与环境，社会和治理 （ ESG ） 投资制度养老基金的投资过程。建设有关独立外部审查过程的当地能力，提供 “为可持续数字经济重新定位泰国金融部门 ” 的技术投入，并通过制作这些基准 ESG 报告。本报告借鉴了世界银行为评估客户国家的环境、社会和治理披露做法而设计的以往基准评估工作。该方法基于国际良好做法，包括联合国支持的负责任投资原则 （ PRI ），以及世界银行和国际金融公司团队的广泛经验。在制定和实施绿色金融部门框架时，评估基线位置对新兴市场的政策制定者越来越重要。随着国际标准的制定，全球证券监管机构和政策制定者将需要研究如何以鼓励国际投资同时平衡国内需求的方式调整其国内指南和法规。与泰国一样，发展中市场通常具有坚实的基础，例如公司治理准则，可以在其采用国际惯例 （ 例如气候相关财务披露工作组 （ TCFD ） 报告 ） 时建立。我们随时准备支持我们的客户制定报告框架，展示国内、地区和国际领导力。 ESG 对泰国上市公司的披露评估及政策建议发展3>>>SEC 的前言泰国正面临一系列重大挑战，包括 COVID - 19 大流行的持续后果、对气候变化的脆弱性和数字破坏。这些挑战影响我们的发展方向以及我们适应和增强竞争优势的能力。在我们推动努力从大流行中恢复过来的同时，我们也认识到，抓住这一机会重建一个更好、更可持续的经济体系的重要性。资本市场在支持对可持续性的承诺方面发挥着重要作用。作为泰国资本市场监管机构，美国证券交易委员会 （ SEC ） 正在开发一个可持续的资本市场，为上市公司提供一种机制，将环境、社会和治理 （ ESG ） 因素嵌入其业务运营和价值链，符合国际标准、国家政策和指导方针。其中包括联合国可持续发展目标 （ UN SDG ），联合国气候变化缔约方会议 （ COP26 ），联合国商业与人权指导原则 （ UNGPs ），20 年国家战略，生物循环绿色 （ BCG ） 经济模式以及国家商业与人权行动计划 （ NAP ） 。为此，SEC 最近修订了上市公司的强制性年度披露要求 （ “一份报告 ” ） 。一份报告通过为利益相关者提供 ESG 信息，以评估相关的 ESG 风险和机会，并相应地制定其 ESG 方向，政策和战略，从而提高披露效率。一份报告结合了企业业绩和 ESG 努力的披露，包括人权保护和碳排放。SEC 感谢世界银行集团编写这份报告 — — 《泰国上市公司 ESG 信息披露评估及政策制定建议》。“本报告对泰国证券交易所领先上市公司 ESG 披露实践的分析以及对泰国监管机构的政策行动建议，将确保泰国资本市场公司之间的 ESG 报告保持相关性并与国际规范保持一致。SEC 相信，本文的调查结果和建议将为进一步发展泰国资本市场的 ESG 披露铺平道路，并确保公司为投资者和利益相关者提供充足的信息，以便做出明智的决策。在推动可持续价值创造的过程中，我们将继续与利益攸关方合作，共同发展可持续的未来，共同实现联合国的可持续发展目标。 4泰国上市公司的 ESG 披露评估及政策发展建议>>>执行摘要本报告介绍了在 2021 年 10 月至 2022 年 4 月之间进行的对在泰国证券交易所上市的领先公司 （ SET 50 公司加上另外 11 个被选中以改善样本的部门分布 ） 的 ESG （ 环境，社会和治理 ） 披露实践的分析。该报告还就泰国监管机构可以采取的政策行动提出了建议，以确保泰国市场公司之间的 ESG 报告保持相关性，并与国际规范保持一致。总体而言 ， 评估发现 ， 整个 61 家公司的 ESG 披露水平都很好。与较小的公司相比 ， 最大的公司 （ 按市值计算 ） 的披露率更好。超过 2500 亿泰铢的公司得分是或部分的公司的总体披露率为 71 ％ ， 1100 亿 - 2500 亿泰铢的公司为 61 ％ ， 而 < 1100 亿的公司为 45 ％ 。The first section of the assessment framework reviews general ESG management and reporting practices. Evalued sample of companies there were good disclosure levels suggesting that泰国的上市公司完全有能力应对 ESG 问题的管理和报告要求。The second section of the assessment framework reviews specific ESG indicators. Focussing on the SET 50 universe,分析发现 ， 公司在社会指标上的披露最好 ， 其次是治理和环境指标 ，在特定环境指标中 ， 公司至少获得 “部分 ” 分数的时间为 63 ％ ， 在社会中获得 84 ％ ， 在治理中获得 71 ％ 。我们特别关注三个优先问题 ： 气候变化 （ 特别是温室气体排放 ） ， 人权和技能使用董事会提名过程中的矩阵。我们对温室气体排放的分析强调工业和资源是最好的披露部门。在提供温室气体排放信息的 80 ％ 的公司中 ， 有 38 ％ 提供了该数据的外部保证。The assessments found only 12% 的公司在年度报告中提到 TCFD 报告。有证据表明公司提供其他气候相关信息 ， 而不是以 TCFD 报告的形式 ， 尽管披露水平仍然很差。关于人权 ， 评估评估了公司是否制定了人权政策 ， 该政策是否参考了联合国指导原则 ， 以及公司是否在其运营中使用了人权尽职调查框架。在所有评估的人权指标中 ， 随着市值的增加 ， 披露率显着提高。积极地 ， 我们发现 76% 的公司在董事会提名过程中使用技能矩阵。然而 ， 目前尚不清楚在这些评估过程中是否考虑了 ESG 技能 ， 因为与 ESG 问题上的董事会培训和董事会能力相关的两个指标的披露水平显示出明显较差的披露率。本文的最后一部分考虑了泰国的 ESG 法规。我们建议 ， 通过完善的 ESG 管理和报告实践 ， SEC 泰国应专注于确保泰国公司 ESG 披露符合和 / 或支持三个关键披露框架 ： （ 1 ） ISSB ， （ 2 ） TCFD 和 （ 3 ） 东盟分类。 ESG 对泰国上市公司的披露评估及政策建议发展5 1Introduction该项目的目的是了解在泰国证券交易所 （ SET ） 上市的领先公司当前的 ESG （ 环境，社会和治理 ） 披露实践。该项目根据《负责任投资原则》 （ PRI ） 报告《中国 ESG 数据 ： 关于主要 ESG 指标的建议》，制定了泰国公司预计将披露的主要 ESG 指标清单，该清单以前被世界银行用于其他市场的类似活动。该清单补充了与泰国市场相关的其他指标以及来自证券交易委员会泰国《一份报告》的要求。本文介绍了披露评估的主要发现 ， 全球 ESG 相关政策的概述 ， 以及有关泰国 SEC 等监管机构可能采取的步骤的建议 ， 以调整泰国公司之间以及泰国公司与其地区和国际同行之间的 ESG 披露实践。目的是提高可比性将增强国内和国际投资者将 ESG 数据纳入其投资决策的能力 ， 并鼓励对泰国公司以及泰国绿色和可持续资产的投资。6泰国上市公司的 ESG 披露评估及政策发展建议 ESG 对泰国上市公司的披露评估及政策建议发展72研究方法在 2021 年 10 月至 2022 年 4 月之间进行的基准评估涉及根据结构化评估框架评估公开披露 （ 即公司在其网站上以及最新的年度和可持续发展报告中提供的信息 - 通常是 2019 / 20 财年 ） 。公司单位评估涵盖了在泰国证券交易所上市的泰国 SET 50 公司，以及另外 11 家公司，以改善样本的部