GHW INTL2023年报

目录 公司资料 2 财务概要 4 主席报告书 5 管理层讨论与分析 9 董事及高级管理层履历详情 23 董事会报告 26 企业管治报告 38 环境、社会及管治报告 53 独立核数师报告 78 综合损益及其他全面收益表 81 综合财务状况表 82 综合权益变动表 84 综合现金流量表 85 综合财务报表附注 87 GHWInternational|2023年报2 公司资料 董事会 执行董事： 尹燕滨（主席兼行政总裁）庄朝晖 陈朝晖周春年陈华刁骋 独立非执行董事： 孙宏斌王广基郑青 审核委员会 郑青（主席）王广基 孙宏斌 薪酬委员会 郑青（主席）庄朝晖 孙宏斌 提名委员会 尹燕滨（主席）郑青 孙宏斌 风险管理委员会 陈朝晖（主席）周春年 陈华 授权代表 尹燕滨胡颖豪 公司秘书 胡颖豪 注册办事处 CricketSquareHutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 中华人民共和国主要营业地点 中华人民共和国南京市 奥体大街69号新城科技园6栋 香港主要营业地点 香港铜锣湾 勿地臣街1号时代广场1座43楼4301室 3 GHWInternational|2023年报 公司资料 开曼群岛之股份过户登记总处 ConyersTrustCompany(Cayman)LimitedCricketSquare HutchinsDrive P.O.Box2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 核数师 中汇安达会计师事务所有限公司 执业会计师 注册公众利益实体核数师 香港九龙 九龙湾宏照道38号 企业广场第五期2座23楼 香港股份过户登记分处 LinkMarketServices(HongKong)PtyLimited 香港 皇后大道中28号 中汇大厦16楼1601室 公司网站 www.goldenhighway.com 股份代号 9933 法律顾问 乐博律师事务所有限法律责任合伙 主要往来银行 上海浦东发展银行南京分行南京银行 中国工商银行（南京玄武支行）交通银行（泰安向阳支行） GHWInternational|2023年报 4 财务概要 业绩 截至12月31日止年度 2023年 2022年 2021年 2020年 2019年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 收益 3,217,669 3,378,707 2,833,268 2,103,882 1,966,055 毛利 336,980 657,900 476,115 273,270 245,703 除税前（亏损）溢利 (6,786) 308,028 146,048 (6,642) 31,846 税项 9,510 (33,401) (15,335) 1,467 (2,739) 年内溢利（亏损） 2,724 274,627 130,713 (5,175) 29,107 年内经调整溢利（亏损） （不包括上市开支） 2,724 274,627 130,713 (5,175) 40,101 资产及负债 于12月31日 2023年 2022年 2021年 2020年 2019年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 总资产 1,742,362 1,678,633 1,367,318 1,021,749 855,239 总负债 (1,160,945) (1,076,013) (1,028,239) (816,254) (740,677) 资产净值 581,417 602,620 339,079 205,495 114,562 GHWInternationa（l“本公司”）及其附属公司（统称为“本集团”）截至2019年、2020年、2021年、2022年及2023年12月31日止年度各年的综合业绩概要以及本集团于2019年、2020年、2021年、2022年及2023年12月31日的综合资产及负债摘录自本年报及截至2019年、2020年、2021年及2022年12月31日止年度的年报。 上述概要并不构成经审核综合财务报表的一部分。 5 GHWInternational|2023年报 主席报告书 尹燕滨 创始人、董事会主席兼行政总裁 各位股东： 本人谨代表本公司董事（“董事”）会（“董事会”）欣然向阁下提呈本集团截至2023年12月31日止年度的年度业绩以及经审核综合财务报表。 财务业绩 于回顾财政年度，本集团录得收益约人民币3,217.7百万元（2022年：人民币3,378.7百万元），较去年减少4.8%。截至2023年12月31日止年度，毛利为约人民币337.0百万元，相较截至2022年12月31日止年度约人民币657.9百万元减少48.8%。我们亦于截至2023年12月31日止年度录得溢利约人民币2.7百万元，较截至2022年12月31日止年度溢利约人民币274.6百万元减少99.0%。 于回顾财政年度，我们的财务表现受到国内及全球化学中间体市场低迷的影响。首先，由于全球房地产市场下滑、利率提高且2019冠状病毒病疫情后国内生产总值的复苏低于预期，经济增长及消费物价指数令人失望。其次，于过去两年内，中国大陆创建了多个大型化学中间体生产厂，导致超额供应。上述因素导致化学中间体（包括但不限于本公司主要自制化学品氯化胆碱、甜菜碱、甲胺、异辛酸及腰果酚）的市场价格大幅下跌以及我们主要产品的盈利能力下降。 对于动物营养化学品分部，氯化胆碱的销售额占该分部收益的约70%（2022年：75%）。尽管氯化胆碱的销量增加超过40%，但销售氯化胆碱所产生的毛利及毛利率分别大幅减少约31%及5个百分点。氯化胆碱的盈利能力下降主要由于(i)市场类似产品超额供应；及(ii)动物营养化学品厂家之间竞争激烈导致我们的产品价格下降。 GHWInternational|2023年报6 主席报告书 对于碘及碘衍生物，全球碘市场价格一直保持在历史最高点，供应相对稳定，我们无法通过战略采购计划扩大毛利。此外，客户下订单时更为谨慎，导致碘的市场需求有所下降。因此，我们从医药中间体分部产生的溢利受到挤压。 我们的聚氨酯材料分部产生的收益维持稳定。我们于截至2023年12月31日止年度录得收益约人民币689.6百万元（2022年：人民币698.8百万元）。然而，我们已产生毛利人民币56.1百万元，较截至2022年12月31日止年度的人民币31.3百万元增加79.5%。我们于该分部的主要产品为多亚甲基多苯基多异氰酸酯（“聚合MDI”）及甲苯二异氰酸酯（“TDI”）。年内，聚合MDI的市价已逐步自2022年第四季度的历史低谷恢复，导致毛利率增长。 本公司拥有人应占纯利于截至2023年12月31日止年度约为人民币2.7百万元（2022年：人民币274.6百万元），因而截至2023年12月31日止年度的本公司每股股份（“股份”）基本盈利为人民币0.3分（2022年：人民币27.5分）。 溢利减少主要归因于(i)毛利由截至2022年12月31日止年度约人民币657.9百万元减少至截至2023年12月31日止年度约人民币337.0百万元，乃由于我们主要产品（包括氯化胆碱、甜菜碱、碘及碘衍生物）所产生的毛利减少；及(ii)行政开支因我们对潜在扩张计划开展可行性研究及到马来西亚等地进行现场访问的交通费用及顾问费，以及因扩大产品范围而产生的安全及环保开支增加而增加；部分被(i)销售及分销开支因运输及物流成本大幅减少而减少；及(ii)所得税开支减少（乃与本年度产生的除税前溢利减少一致）所抵销。 业务概览 我们是一家综合化学品服务（其指一条完整的供应链，为客户提供从售前咨询服务、销售化学产品到售后技术支持的全系列服务）市场的应用化学中间体供应商，主要从事生产及销售我们的化学品以及销售位于中国内地、东南亚地区、欧洲及美国（“美国”）的第三方制造商生产的化学品。我们的总部设在中国内地，透过我们广泛的全球营运及销售网络提供全面且可广泛应用的产品组合以及有关化学中间体供应链的全系列服务，包括生产工艺的研发、雄厚的产品定制实力、制造优质化学产品、采购第三方制造商制造的各种化学品、高效而安全的物流服务及售后服务。 于本年度，本集团进行一系列扩张项目，主要关于我们的动物营养化学品分部。首先，我们于年内参加多个世界范围的展览，以进一步增加我们氯化胆碱等其他产品的市场份额，从而使得我们自制产品（如氯化胆碱、甲胺、腰果酚、硫酸二乙酯）的销量大幅增加。第二，我们推出新产品三甲胺，其为用于生产氯化胆碱及甜菜碱的主要原材料之一。我们仍在优化我们的技术，以最大化生产效率及规模经济。第三，我们计划继续扩大我们位于越南、中国内地及马来西亚的生产基地。我们已收购越南的一块土地并建设新的生产厂房提高我们的产能。预期生产厂房将于2024年开始投产。此外，我们已就潜在收购一幅位于中国泰安的地块缴存人民币10百万元的保证金，并就潜在收购一幅位于马来西亚的地块订立协议纲领，以便日后在东南亚建设新的生产基地。 7GHWInternational|2023年报 主席报告书 尽管我们不断努力扩张市场份额，但我们主要产品的市价仍处于持平或下跌趋势，导致我们的收益及毛利率均出现下滑。我们氯化胆碱及甜菜碱的售价分别减少约42%及39%。另一方面，碘的高市价亦导致下游客户的需求减少及利润率较去年收紧情况。全球经济低迷，特别是东欧地缘政治局势的不稳定亦导致化学中间体市场的表现低于预期。 在目前经济下行情况下，我们仍致力成为全球最好且最大的应用化学中间体供应商之一，尤其是动物营养及饲料添加剂领域。本年度我们的氯化胆碱及甜菜碱产量及市场供应维持高水平。 未来前景 本集团于泰安岱岳化工产业园的现有泰安生产厂房以西地区的新生产厂房建设即将竣工。新生产厂房包括用于(i)生产三甲胺（其为生产氯化胆碱和甜菜碱的主要原材料）；及(ii)建设制造众多医药中间体（包括碘甲烷、碘丙炔醇丁基氨甲酸酯（“IPBC”）及莫西沙星侧链）的试验厂房的生产设施。除预计将于2024年开始生产莫西沙星侧链外，其他产品的生产线已于2024年上半年开始运营。 年内，本集团以33,880,000,000越南盾（“越南盾”）（相当于约人民币10.0百万元）收购位于平阳省一幅地块的土地使用权，租期直至2058年。该地块将用于扩大我们于越南的氯化胆碱及碘衍生物的生产规模，以出口至西方国家。我们预计生产厂房将于2024年开始投产。 于2023年9月，本集团存入人民币10,000,000元用于潜在收购中国山东省泰安市岱岳区满庄镇的一块土地。该地块将用于扩大我们于中国内地的精细化学品的生产规模，包括但不限于异壬酸、异辛酸及相关产品。 于2024年2月，我们已就收购位于马来西亚MukimGebeng，DaerahKuantan，NegeriPahang的一幅地块订立协议纲领，代价为37,026,000马来西亚林吉特（“林吉特”）（相当于约人民币55,539,000元）。为响应国家“一带一路”政策，将我们的生产系统分散到东南亚地区，我们选择马来西亚作为下一个扩张地点，生产氯化胆碱、甜菜 碱及其他化学品。该扩张计划不仅降低了地缘政治风险，亦提高了我们的生产灵活性，优化了自然资源的利用。我们认为，该扩张亦可提高我们上述产品的市场份额。该地块位于马中关丹国际物流园，其为一个集国际物流、加工及制造为一体的综合性产业园。我们相信于马来西亚的扩张项目将促进我们的国际贸易业务。 于检讨本集团现有业务组合、发展策略及财务资源后，董事认为，本集团可从进军金融领域中受惠，包括但不限于提供财务咨询、经纪、资产管理及投资管理服务。年内，我们已投资一家具有相关牌照及合资格人士的法团，以据此开展相应的金融服务活动。我们相信，发展该等分部可补充本集团向其客户提供的一站式解决方案，并通过更好部署可用资源为本公司股东（“股东”）带来价值。 G