【有色金属】日报-2024-04-16
作者:李全冲 从业资格证号:F3008176 投资咨询资格证号:Z0012537创作日期:2024.04.16 标题:空头氛围浓厚，铜铝震荡下行摘要： 今日宏观市场空头氛围浓厚。昨晚公布的美国零售数据好于预期，凸显美国经济仍有韧性，强化了市场对美联储不急 于降息的预期，美指走高，令铜铝价格承压。国内方面，宏观调控力度加大，政策效应不断显现，经济回升向好。此外，地缘政治紧张局势犹在，英美对俄罗斯金属实施新的制裁，短期刺激铜铝价格走高，该举措可能会影响金属的贸易流向，而对全球供应不会有大的影响。铜铝在连续大幅上涨后，近期有回调压力。铜基本面来看，4月开始炼厂集中检修，叠加出口增加，减少国内电解铜供应，但铜价不断走高持续打压下游采购意愿。铝基本面来看，供应端因上月云南电解铝产能复产，近期有增加预期，但进口窗口持续关闭情况下，进口货源压力持续减小，当前铝锭库存历史同期绝对低位，但铝价不断走高抑制下游消费，影响铝锭去库速度。 今日铜铝震荡下行。截至4月16日收盘，沪铜主力CU2406合约收报76730元/吨，跌240元/吨，跌幅0.31%。沪铝主力AL2406合约收报20165元/吨，跌520元/吨，跌幅2.51%。 宏观消息面，美国商务部当地时间15日公布数据显示，美国3月零售销售额环比增长0.7%，高于市场普遍预期。数据显示，受线上产品、加油站等销售额增长拉动，3月零售销售额环比增长0.7%，低于2月0.9%的增长率，但高于市场普遍预期。在当前高通胀、高利率的情况下，美国消费者消费需求依然旺盛，显示了美国经济仍具韧性，强化了市场对美联储不急于降息的预期。 4月16日，国家统计局公布数据显示，初步核算，一季度国内生产总值296299亿元，按不变价格计算，同比增长 5.3%，比上年四季度环比增长1.6%。其中，工业生产较快增长，高技术制造业增长加快。一季度，全国规模以上工业增加值同比增长6.1%。分三大门类看，采矿业增加值增长1.6%，制造业增长6.7%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增长6.9%。高技术制造业增加值增长7.5%，比上年四季度加快2.6个百分点。3月份，规模以上工业增加值同比增长4.5%，环比下降0.08%。市场销售稳定增长，服务消费增长较快。一季度，社会消费品零售总额120327亿元，同比增长4.7%。3月汽车零售出现下滑。3月份，社会消费品零售总额39020亿元，同比增长3.1%。其中汽车类零售额4052亿元，同比下滑3.7%。环比来看，3月份社会消费品零售总额增长0.26%。固定资产投资稳中有升，高技术产业投资增长较快。一季度，全国固定资产投资（不含农户）100042亿元，同比增长4.5%，比上年全年加快1.5个百分点；扣除房地产开发投资，全国固定资产投资增长9.3%。分领域看，基础设施投资增长6.5%，制造业投资增长9.9%，房地产开发投资下降9.5%。 铜方面，今日因铜价高企影响，市场交投氛围清淡，现货成交表现不振，升水迅速走跌。4月16日，SMM1#电解铜现货对当月2405合约报贴水230元/吨-贴水170元/吨，均价报贴水210元/吨，较上一交易日跌315元/吨；平水铜成交价76600~76980元/吨。广东地区下游观望情绪更浓，持货商为求出货只能不断下调升水，整体交投不活跃。 铝方面，今日华东地区持货商出货为主，下游按需采购，成交一般，贴水小幅扩大，4月16日SMMA00铝价对 2405合约贴水80元/吨左右，较上一交易日下调20元/吨，现货价格录得20260元/吨。今日中原地区下游刚需采购为 主，铝基价下行，成交有所好转，贴水小幅收窄。 整体来看，今日宏观市场空头氛围浓厚。昨晚公布的美国零售数据好于预期，凸显美国经济仍有韧性，强化了市场对美联储不急于降息的预期，美指走高，令铜铝价格承压。国内方面，宏观调控力度加大，政策效应不断显现，经济回升向好。此外，地缘政治紧张局势犹在，英美对俄罗斯金属实施新的制裁，短期刺激铜铝价格走高，该举措可能会影响金属的贸易流向，而对全球供应不会有大的影响。铜铝在连续大幅上涨后，近期有回调压力。铜基本面来看，4月开始炼厂集中检修，叠加出口增加，减少国内电解铜供应，但铜价不断走高持续打压下游采购意愿。铝基本面来看，供应端因上月云南电解铝产能复产，近期有增加预期，但进口窗口持续关闭情况下，进口货源压力持续减小，当前铝锭库存历史同期绝对低位，但铝价不断走高抑制下游消费，影响铝锭去库速度。 免责声明： 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司 地址北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层官网www.ydfut.com.cn 客服4000188688
