中国罕王二零二三年年报
（于开曼群岛注册成立的有限公司） 股份代号:03788 年度报告 核心价值观 以人为本，诚信天下 宗旨 安全、和谐、绿色 目录 2 董事会主席致辞 6 财务摘要 7 公司业务概要 9 管理层讨论与分析 29 董事会报告 46 企业管治报告 63 董事及高级管理人员简介 68 公司资料 70 独立核数师报告 76 综合损益及其他全面收益表 77 综合财务状况表 79 综合权益变动表 82 综合现金流量表 85 综合财务报表附注 191 词汇释义 2 董事会主席致辞 尊敬的各位股东： 二零二三年初，随着新冠肺炎疫情的结束，中国经济活动恢复正常状态，但受到国内外多种因素的综合影响，中国的固定资产投资增速呈现逐步放缓的态势，国内铁矿石、钢铁产品价格于二零二三年第二季度有一波较大的跌幅，产品售价的下跌加大了公司经营的压力。面临不利的行业环境，本公司苦练内功，一方面通过积极开拓市场及做好内部生产组织工作，实现铁精矿、高纯铁产品的产销量与二零二二年相比均有较大幅度的增长，另一方面通过多种措施降低生产成本，最终本公司经营业绩实现了扭亏为盈。二零二三年，本公司实现收入人民币30.28亿元，同比上涨16.39%；实现归属于母公司股东的净利润为人民币1.52亿元。 上述财务数据反映的是本公司在已投产业务板块的价值增长情况，在还处于开发期的金矿业务板块，本公司于二零二三年度也取得了好几项重要的进展：本公司MtBundy金矿项目于二零二三年六月初收到了露采金矿的环保批文，加上之前收到的地采金矿环保批文，该金矿项目矿山开发的全部环保批文均已获得；于二零二三年十一月，Mt 中国罕王控股有限公司 二零二三年年报 3 董事会主席致辞 Bundy金矿项目的最终可行性研究也已全部完成，其确认了该项目是一个稳健的高利润项目。经过五年多的努力，我们在MtBundy金矿项目的资源增加、采矿方案优化、选矿工艺优化、各项政府审批及建设方案等方面均取得了重大进展，极大地提升了MtBundy金矿项目的价值，虽然这些价值暂时还未反映到本公司的财务报表上。 本公司在金矿业务取得的另一个成果是本公司在二零二三年通过增资的方式获得了西澳Cygnet金矿项目的主要权益，于该金矿项目，目前本公司的控股子公司罕王澳洲持有56.7%的权益。西澳Cygnet金矿项目目前拥有约118万盎司（36.7吨）的资源量。获得西澳Cygnet金矿项目的主要权益是本公司聚焦澳大利亚金矿项目策略的又一次落地，此策略将引领本公司于澳大利亚持续实现价值发掘、价值创造和价值变现。 在铁矿业务，本公司下属的毛公铁矿于二零二三年十月底收到了辽宁省自然资源厅颁发的更新的采矿许可证，矿区面积进一步扩大，同时此前通过探矿权勘察出的1,632万吨铁矿石资源量被纳入到采矿许可证内。本公司自1994年开始在毛公铁矿进行采矿活动，迄今已三十年，三十年来，本公司以资源勘探为立身之本，不断在矿区及周边实现找矿突破，保证了本公司铁矿业务的可持续发展。二零二三年，本公司完成了上马铁矿第一阶段现场勘探工作，目前正由专业机构对勘探数据进行评估分析，预计将于二零二四年上半年出具资源评估报告。资源评估报告的出具也将标志着上马铁矿进入开发阶段。 在不断获得新增资源的基础上，如何更高效地利用资源也是本公司一直努力的方向。二零二三年，傲牛矿业完成了地采交通控制系统、自动化软、硬件测试平台、矿山能源采集硬件平台，实现能源管理三级计量等子项目，推动设备生命周期管理体系建设，不断完善智慧矿山系统。同时，也在组织架构、各岗位职责等领域进行优化调整，以配合智慧矿山系统能落到实处，真正嵌入到业务流程之中，从而提升运营管理效率。 4 董事会主席致辞 二零二三年，本公司高纯铁业务继续面临严峻的经营压力。风力发电机主机厂之间的价格竞争加剧，主机厂从而倒逼上游零部件及高纯铁产品的价格也要有较大幅度的下降，而生产高纯铁所需的两种主要原材料－铁精矿和焦炭的价格降幅要小于高纯铁产品的价格降幅，这使得高纯铁全行业都处于亏损状态。在此严峻的行业环境下，本公司一方面保持与风电铸造行业头部公司的合作，满足其增长的产品需求，巩固风电用球墨铸铁市场的领先地位；另一方面不断开拓其他领域的客户，获得其他行业数量少但单价更高的订单，平缓风电用球墨铸铁单一市场占比过大所带来的经营风险。 我们一直坚持“安全、和谐、绿色”的宗旨，始终关注安全及环境保护。截止到二零二三年底，我们已连续七年实现零死亡、零重伤、零职业病发病率、零环境污染事故、零火灾。而且，本集团于本年度未发生一起轻伤事故，千人负伤率为零。我们积极响应“碳中和”目标的实现，于本年度我们一方面实现了高纯铁产销量的大幅增长，为清洁能源风电产业提供了更多的优质原材料。另一方面，我们不断优化生产工艺，提高能源使用效率，尽所能降低我们业务活动本身对周边环境造成的影响。同时，我们秉承“实现自我，回报社会”的宗旨，与所在社区及社会各界共同努力，践行可持续发展理念。 二零二三年，港股市场在调整中积蓄力量，我们身在这一分化的市场，非常重视与投资者的沟通。在尽力完成公司战略目标的基础上，我们梳理公司投资价值，积极拓展与市场的交流途径和机会，探索从内部到外部“沟通－反馈－解决”的投资者管理闭环，目标是让市场人士更深入了解公司情况，从而改善公司流动性和估值水平，推动公司价值提升。 展望 二零二四年，本集团金矿业务将聚焦于北澳MtBundy金矿项目的融资及开发，以及西澳Cygnet金矿项目的勘探、可行性研究和矿山建设所需的各项政府审批工作。公司的目标是三年之内成为一家黄金生产企业。随着未来金矿项目的投产，本公司的收入和盈利将有相当一部分来自于金矿业务，本公司的金矿资产的价值也将逐步体现在财务报表之中，从而能让投资者更为清晰地了解其价值。 中国罕王控股有限公司 二零二三年年报 5 董事会主席致辞 毛公铁矿将启动地采工程扩建项目，以开发利用新纳入采矿许可证范围内的1,632万吨铁矿石资源量，保障毛公铁矿在未来每年能生产100万吨左右的铁精矿。上马铁矿将基于勘探出的新增资源推进矿山开发可行性研究工作，并同步推进办理将已完成勘探工作的探矿证转为采矿证的工作，目标是在二零二五年完成矿山建设前的各项可研和审批工作。 风力发电机主机价格的下降给风电主机厂及上游企业的盈利带来了很大压力，但另一方面也进一步刺激了国内及国际风电行业的发展，全球风电新增装机量将继续保持增长。本公司将通过开拓工程机械等行业的客户、做好原材料采购管理、实施余热发电等技改措施，实现高纯铁业务降本增效的目标，做好我们能做的工作，并等待行业供求关系的改善，以期在未来获得更好的回报。 致谢 二零二三年，在做好生产运营工作的同时，本公司金矿业务和铁矿业务也取得了突破性的进展，为公司未来发展奠定了坚实的基础。在此，本人谨代表董事会向本集团管理团队和全体员工所付出的努力和奉献以及向本公司股东、各合作伙伴对本公司的持续支持表示由衷的感谢。 为感谢股东对公司的支持，本公司已派发二零二三年中期股息每股0.02港元，并建议派发二零二三年末期股息0.02港元。 本公司一直秉承价值创造的理念来开展各项工作，但由于我们所处的行业特性，一个矿山项目的开发周期很长，使得在矿山项目开发阶段所创造出的价值较难清晰呈现出来。站在现在这个时点，我们很欣喜地看到在未来几年内过往我们在金矿业务和铁矿业务所创造的价值将逐步呈现出来，公司也将跃上一个新的发展阶段。我们全体罕王人将继续以饱满的热情和艰苦奋斗的作风去迎接未来各项挑战，实现上述发展目标。 杨继野先生 董事会主席 6 财务摘要 人民币千元 二零二三年 二零二二年 二零二一年 二零二零年 二零一九年 持续经营业务：收入 3,028,155 2,601,833 3,126,648 2,675,912 2,251,882 分销及销售开支 97,951 77,003 105,893 134,041 95,092 行政开支 224,665 201,730 206,776 193,385 198,882 融资成本 70,326 68,485 78,419 86,105 98,687 持续经营业务年内溢利（亏损）终止经营业务： 150,897 (53,010) 659,403 377,772 332,161 终止经营业务年内亏损 – – – – (35,218) 年内溢利（亏损） 150,897 (53,010) 659,403 377,772 296,943 持续经营业务净利率 4.98% -2.04% 21.09% 14.12% 14.75% 持续经营业务EBITDA 468,952 240,812 1,117,318 787,609 809,045 持续经营业务EBITDA利润率 15.49% 9.26% 35.74% 29.43% 35.93% 每股盈利（亏损）（人民币元） 0.08 (0.03) 0.34 0.21 0.16 资产 3,614,559 3,362,804 3,810,909 3,259,423 2,335,869 负债 2,164,002 2,081,468 2,242,637 2,095,468 1,520,208 持续经营业务净资产收益率1 11.05% -3.72% 48.27% 38.17% 28.14% 净资产收益率2 11.05% -3.72% 48.27% 38.17% 25.16% 总资产回报率3 4.33% -1.48% 18.65% 13.50% 8.15% 资产负债率 59.87% 61.90% 58.85% 64.29% 65.08% 净负债比率4 31.96% 39.85% 26.46% 54.99% 98.20% 资本支出 218,120 124,157 352,027 332,438 355,016 持续经营业务除税前溢利（亏损） 203,605 (7,603) 812,843 475,084 484,606 持续经营业务息税前溢利 273,931 60,882 891,262 561,189 583,293 利息保障倍数5 3.90 0.89 11.37 6.52 5.91 1持续经营业务净资产收益率为持续经营业务年内溢利（亏损）除以平均净资产。 2净资产收益率为年内溢利（亏损）除以平均净资产。 3总资产回报率为年内溢利（亏损）除以平均总资产。 4净负债比率为扣除借款及票据保证金以及银行结余及现金的借款及应付票据净额除以总权益。 5利息保障倍数为持续经营业务息税前溢利（亏损）除以融资成本。 中国罕王控股有限公司 二零二三年年报 7 公司业务概要 中国罕王控股有限公司于二零一零年八月二日在开曼群岛注册成立，于二零一一年九月三十日在香港联交所挂牌上市，股份代码：03788。 本集团坚持“以人为本，诚信天下”的核心价值观，秉承“安全、和谐、绿色”的宗旨，致力履行企业的社会责任。 •中国境内铁矿+高纯铁业务 得益于自有优质铁矿石资源优势及独有技术工艺，罕王生产的铁精矿平均品位达68%以上，并且硫、磷、钛杂质含量低。迭加多年累积的技术优势，使得罕王冶炼的高纯铁产品抗腐蚀能力强，抗拉强度高，非常适配风电、海洋工程等重大装备的铸件要求。因此，本公司中国境内铁矿及高纯铁业务为清洁能源风电部件铸造企业提供优质原材料。本报告期末，罕王高纯铁年产能93万吨，为中国市场风电球墨铸铁第一大供货商。 •澳洲金矿业务 本公司从二零一零年开始在澳大利亚组建团队，二零一一年成立本公司澳洲子公司，总部设在西澳大利亚首府珀斯。过去十余年，通过完成SXO金矿项目的收购－资源勘探－重启生产和经营－资本化的完整闭环，罕王澳洲培养了一支具有突出业绩的黄金矿山开发和运营团队，并将经验运用到现有金矿项目中，致力于为股东创造更大价值。 8 公司业务概要 HankingAustraliaInvestmentPtyLtd （设立于澳大利亚） 拓川资本有限公司 （设立于香港）
