医美化妆品3月月报：长效动物胶原产品为重组胶原产品明晰方向，抖音对美妆品牌方重要性进一步提升

医美与化妆品行业概览

医美板块

• 市场表现：医美板块在3月及2024年一季度表现活跃，部分龙头公司如江苏吴中、美丽田园医疗健康、爱美客、锦波生物等在股价上有显著增长。
• 行业动态：
  • 长效动物胶原植入剂“肤漾美”：双美生物的长效动物源胶原蛋白植入剂“肤漾美”在台湾获批，标志着动物源胶原蛋白产品的进步，为重组胶原产品的未来发展方向提供了明确指引。
  • 技术创新：南京东万、巨子生物等企业正在探索全长三螺旋、交联等技术，旨在提升重组胶原蛋白产品的性能。

化妆品板块

• 市场表现：化妆品行业资本化进程加速，品牌和代工企业如芭薇股份成功上市，同时抖音渠道的重要性日益凸显。
• 行业动态：
  • 抖音渠道：抖音作为重要销售渠道，一季度GMV接近天猫，品牌方通过其独特内容电商业态实现增长。
  • 品牌发展：毛戈平、珀莱雅等公司积极布局，利用自身优势寻求增长点。

投资建议

• 医美板块：重点关注爱美客、科笛-B、朗姿股份等公司，以及受益标的锦波生物等。
• 化妆品板块：推荐润本股份、珀莱雅、巨子生物等公司，关注丸美股份等品牌的增长潜力。

风险提示

• 消费复苏不及预期：宏观经济波动可能影响消费者购买力。
• 竞争加剧：激烈的市场竞争可能导致销售费用增加和价格战。
• 政策风险：政策变动可能影响企业的经营活动。