顶点软件作为国内金融IT头部厂商,在证券核心交易系统信创化方面有较好积累。公司2023年实现营收7.44亿元,同比增长19.10%;实现归母净利润2.33亿元,同比增长40.49%;实现扣非净利润2.17亿元,同比增长38.94%;实现经营性现金流净额2.31亿元,同比增长17.75%。公司核心产品进展顺利,有望借信创实现“破局”。我们预计公司2023-2025年营业收入分别为7.44亿元、9.28亿元、11.75亿元,归母净利润分别为2.33亿元、3.04亿元、3.95亿元,EPS分别为0.43元、0.55元、0.70元,对应PE分别为28倍、21倍、17倍。我们给予公司买入评级。