金融股指月报：分红季即将来临，关注期指基差变化

期货研究报告|金融研究 分红季即将来临关注期指基差变化 （2024年3月1日-2024年3月31日） •研究员-于虎山 •yuhs1@cmschina.com.cn •联系电话：0755-82709642 •执业资格号：Z0002746 2024年4月11日 目录 contents 01分红季即将来临关注期指基差变化 02股指期货策略机会 03股指期权策略机会 04后市策略配置 分红 股指期货基差影响因素主要为：指标股分红、对冲盘的力度、市场情绪 对冲力度 市场情绪 股指期货基差影响因素 基差分红快照 2023/12/31合约 收盘价 基差 分红点数 考虑分红后的基差 年化升贴水幅度 上证50 000016.SH 2023/12/31 2024/1/19IH00 IH2401.CFE 2326.6 -0.43 0.00 -0.43 0.35% 000016.SH 2023/12/31 2024/2/19IH01 IH2402.CFE 2332 -5.83 0.00 -5.83 1.80% 000016.SH 2023/12/31 2024/3/15IH02 IH2403.CFE 2336.2 -10.03 0.00 -10.03 2.07% 000016.SH 2023/12/31 2024/6/21IH03 IH2406.CFE 2337 -10.83 0.00 -10.83 0.97% 沪深300 000300.SH 2023/12/31 2024/1/19IF00 IF2401.CFE 3439.4 -8.29 0.00 -8.29 4.58% 000300.SH 2023/12/31 2024/2/19IF01 IF2402.CFE 3446.8 -15.69 0.00 -15.69 3.29% 000300.SH 2023/12/31 2024/3/15IF02 IF2403.CFE 3456.4 -25.29 0.00 -25.29 3.54% 000300.SH 2023/12/31 2024/6/21IF03 IF2406.CFE 3452.6 -21.49 0.00 -21.49 1.30% 中证500 000905.SH 2023/12/31 2024/1/19IC00 IC2401.CFE 5431.8 -2.57 0.09 -2.66 0.93% 000905.SH 2023/12/31 2024/2/19IC01 IC2402.CFE 5419 10.23 0.09 10.14 -1.34% 000905.SH 2023/12/31 2024/3/15IC02 IC2403.CFE 5409 20.23 0.09 20.14 -1.78% 000905.SH 2023/12/31 2024/6/21IC03 IC2406.CFE 5349.6 79.63 0.09 79.54 -3.05% 中证1000 000852.SH 2023/12/31 2024/1/19IM00 IM2401.CFE 5894.8 -7.57 0.00 -7.57 2.43% 000852.SH 2023/12/31 2024/2/19IM01 IM2402.CFE 5873.4 13.84 0.00 13.84 -1.69% 000852.SH 2023/12/31 2024/3/15IM02 IM2403.CFE 5855 32.23 0.00 32.23 -2.63% 000852.SH 2023/12/31 2024/6/21IM03 IM2406.CFE 5764.2 123.04 0.00 123.04 -4.35% 资料来源：WIND，招商期货 分红影响-IH 2023/12/31代码简称预测除权除息日单股分红影响累计分红影响收盘价权重预测每股分红（元） 2326.17 603260.SH合盛硅业 2023/5/25 0.00 0.00 51 0.000 0.88 600309.SH万华化学 2023/5/26 1.05 1.05 76.82 2.260 1.6 600031.SH三一重工 2023/5/31 0.34 1.39 13.77 1.277 0.16 600438.SH通威股份 2023/5/31 2.48 3.87 25.03 1.056 2.86 603288.SH海天味业 2023/6/1 0.41 4.28 37.95 0.989 0.7 603799.SH华友钴业 2023/6/1 0.10 4.38 32.93 0.704 0.2 600276.SH恒瑞医药 2023/6/8 0.25 4.63 45.23 3.154 0.16 600048.SH保利发展 2023/6/9 1.11 5.74 9.9 1.110 0.45 600887.SH伊利股份 2023/6/13 2.28 8.02 26.75 2.660 1.04 601318.SH中国平安 2023/6/14 3.50 11.52 40.3 6.774 0.93 603259.SH药明康德 2023/6/14 0.65 12.16 72.76 2.333 0.89 601899.SH紫金矿业 2023/6/15 1.16 13.32 12.46 3.205 0.2 600893.SH航发动力 2023/6/16 0.07 13.40 37.38 0.778 0.15 601012.SH隆基绿能 2023/6/19 0.85 14.25 22.9 2.168 0.4 601166.SH兴业银行 2023/6/19 5.77 20.02 16.21 3.681 1.19 603986.SH兆易创新 2023/6/20 0.15 20.17 92.39 0.962 0.62 600028.SH中国石化 2023/6/21 0.99 21.16 5.58 1.658 0.15 600406.SH国电南瑞 2023/6/21 0.55 21.71 22.32 1.400 0.39 600809.SH山西汾酒 2023/6/26 0.57 22.28 230.73 1.758 3.32 688599.SH天合光能 2023/6/27 0.18 22.47 28.53 0.484 0.48 601857.SH中国石油 2023/6/28 0.83 23.30 7.06 1.250 0.21 601919.SH中远海控 2023/6/28 2.77 26.07 9.58 0.954 1.39 600111.SH北方稀土 2023/6/30 0.15 26.22 19.34 0.764 0.17 600519.SH贵州茅台 2023/6/30 5.74 31.97 1726 16.931 25.91 601668.SH中国建筑 2023/6/30 1.78 33.75 4.81 1.574 0.25 601088.SH中国神华 2023/7/5 2.79 36.54 31.35 1.615 2.55 601669.SH中国电建 2023/7/11 0.36 36.90 4.89 0.658 0.12 600436.SH片仔癀 2023/7/12 0.13 37.03 241.99 1.140 1.25 601225.SH陕西煤业 2023/7/12 2.74 39.78 20.89 1.265 2.18 600036.SH招商银行 2023/7/13 7.27 47.05 27.82 5.378 1.74 601628.SH中国人寿 2023/7/13 0.29 47.34 28.35 0.738 0.49 601633.SH长城汽车 2023/7/13 0.13 47.47 25.22 0.487 0.3 601398.SH工商银行 2023/7/17 3.55 51.02 4.78 2.616 0.3 601288.SH农业银行 2023/7/18 2.38 53.39 3.64 1.815 0.22 600104.SH上汽集团 2023/7/19 0.56 53.95 13.53 0.987 0.34 600900.SH长江电力 2023/7/21 2.88 56.83 23.34 3.568 0.85 601888.SH中国中免 2023/7/21 0.28 57.11 83.69 1.276 0.8 603501.SH韦尔股份 2023/7/31 0.00 57.11 106.71 1.215 0 600196.SH复星医药 2023/8/9 0.00 57.11 25.03 0.000 0.42 600905.SH三峡能源 2023/8/10 0.40 57.51 4.37 0.977 0.08 601066.SH中信建投 2023/8/22 0.00 57.51 23.66 0.000 0.27 600030.SH中信证券 2023/8/25 1.68 59.19 20.37 3.105 0.49 600690.SH海尔智家 2023/8/25 0.76 59.95 21 1.241 0.57 601728.SH中国电信1 2023/8/31 0.00 59.95 5.41 0.000 0.14 600028.SH中国石化1 2023/9/15 1.00 60.95 5.58 1.658 0.15 601857.SH中国石油1 2023/9/20 0.83 61.78 7.06 1.250 0.21 601318.SH中国平安1 2023/10/25 3.54 65.32 40.3 6.774 0.93 单股分红影响（左轴）累计分红影响（右轴） 870 760 650 540 4 330 220 110 00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 资料来源：WIND，招商期货 分红影响-IF 代码简称预测除权除息日单股分红影响累计分红影响收盘价权重预测每股分红（元） 单股分红影响（左轴）累计分红影响（右轴） 5 4 100 80 002027.SZ分众传媒 2023/1/11 0.52 0.52 6.32 0.368 0.28 000651.SZ格力电器 2023/2/27 0.84 1.36 32.17 0.834 1 300033.SZ同花顺 2023/3/30 0.10 1.47 156.87 0.194 2.5 300496.SZ中科创达 2023/3/30 0.02 1.49 80.06 0.170 0.34 000408.SZ藏格矿业 2023/4/13 0.12 1.61 25.34 0.115 0.8 300059.SZ东方财富 2023/4/18 0.17 1.78 14.04 1.025 0.07 000708.SZ中信特钢 2023/4/20 0.13 1.91 14.04 0.082 0.7 002756.SZ永兴材料 2023/4/21 0.00 1.91 52.21 0.000 1 002459.SZ晶澳科技 2023/4/25 0.08 1.99 20.72 0.198 0.24 688303.SH大全能源 2023/4/26 0.40 2.39 29.57 0.110 3.6 300750.SZ宁德时代 2023/4/26 1.27 3.66 163.26 2.480 2.52 000895.SZ双汇发展 2023/4/27 0.15 3.81 26.71 0.160 0.75 000661.SZ长春高新 2023/4/28 0.06 3.87 145.8 0.272 1 603659.SH璞泰来 2023/5/9 0.06 3.92 20.93 0.103 0.34 002920.SZ德赛西威 2023/5/10 0.03 3.95 129.51 0.207 0.55 300142.SZ沃森生物 2023/5