兖矿能源机构调研纪要

兖矿能源机构调研报告 调研日期:2024-04-08 兖矿能源集团股份有限公司成立于1997年,是一家特大型能源企业,主要经营矿业、高端化工新材料、新能源、高端装备制造、智慧物流等产业。公司拥有上海、香港、纽约、澳大利亚等四地上市平台,秉持“创造绿色动能、引领能源变革”的企业使命,主动融入国家“双碳”战略,建设了山东、陕蒙、澳洲“三大运营基地”,加快向世界一流、可持续发展的清洁能源引领示范企业迈进。公司获得了世界能源行业以及国内外资本市场的普遍认可,入选国务院国资委国企改革“双百企业”,并两度获得“全国质量奖”。2022年,公司入选沪深300和上证180成份股,上榜福布斯2022中国ESG50,位列《财富》中国500强第93位。 2024-04-11 2024-04-08 公司董事长李伟,董事、总经理肖耀猛,董事、董事会秘书黄霄龙,财务总监赵治国,独立董事胡家栋,有关业务负责人 现场,电话,网络会议,业绩说明会- 投资者-- 一、“双碳”战略背景下,公司如何看待煤炭发展前景?“双碳”战略背景下,能源结构加速变革调整。近年来,可再生能源投资发展提速,但基于中国“富煤贫油少气”的能源禀赋特征,煤炭仍然是经济、安全、可靠的基础保障能源,中短期内不会被可再生能源大规模取代。“双碳”战略是一场广泛而深刻的变革,中国正在加快新型能源体系建设。兖矿能源将顺应能源变革趋势,积极响应、统筹谋划。一是有序调整传统主导产业。加快煤炭产业转型升级步伐,大力推进智能矿山建设,向绿色智能方向发展;加强煤炭清洁高效利用,延伸发展高端精 细煤化工产业,推动高碳能源低碳化。二是加快发展新兴产业。在发挥煤炭兜底保障作用的基础上,积极推动高端装备制造、智慧物流产业实施绿色低碳发展路径,锻造新利润增长产业。三是推动传统能源和新能源优化组合。构建多能互补耦合发展格局,稳步布局新能源产业,由“一煤独大”向“多能互补”转变,促进传统能源与新能源协同发展。 二、针对未来战略规划,公司2024年是否有配套的收购或项目建设计划?控股股东是否有资产注入计划? 公司2021年披露的发展战略纲要是中长期战略,战略目标的设定基于项目建设及收购,其中有一部分可能通过收购控股股东资产实现, 但这些不构成公司对投资者的实质承诺。 兖矿能源是山东能源集团有限公司(“山东能源”“控股股东”)重点培养的主业上市公司,集中了山东能源主导产业的大部分优质资产,对山东能源的整体发展起到重要支撑作用。山东能源将继续履行解决同业竞争承诺,采取各种有效措施避免与本集团产生同业竞争。从市场常规操作来看,将竞争资产注入上市公司是操作性较强的一种路径。2023年,兖矿能源完成鲁西矿业、新疆能化的收购,山东能源于山 东、新疆区域的优质煤炭资产已注入上市公司。 目前尚无明确的进一步资产注入计划,兖矿能源将按照上市监管规定,在条件具备时履行信息披露义务。三、本集团2023年商品煤产量情况。 根据国际财务报告准则,2023年本集团商品煤产量1.1亿吨,同比增长1049万吨或10.5%。其中:1.境内产量7115万吨,同比增长598万吨。主要是新增合并鲁西矿业、新疆能化2023年第四季度的商品煤产量807万吨; 2.境外产量3887万吨,同比增长451万吨。主要是澳洲基地下半年起矿井生产恢复正常,全年商品煤产量同比增长。其中兖煤澳洲 同比增产398万吨,兖煤国际同比增产53万吨。四、公司2023年度的利润分配方案。 为回报股东长期以来对公司的支持,董事会建议公司以权益分派股权登记日总股本为基数,每10股派发现金股息14.9元(含税),同时每10股送红股3。该等分配方案将提交2023年度股东周年大会审议,并于股东周年大会批准后两个月内(若被通过)发放给公司股东。五、对2024年国内、国际煤价走势判断。2024年,中国政府促进经济政策进一步落地,经济增长韧性支撑用电需求,电力、化工等行业耗煤将持续增长,煤炭兜底保障作用更加显 著;煤炭行业持续安全生产强监管、进口量预期减少,国内煤炭供应增长空间有限。国际方面,澳洲、印尼等主要煤炭供应国产能投放受限 ,东南亚区域需求增长迅速。预计国内及国际煤炭价格将维持中位水平窄幅波动,仍处于长周期中高位水平,利润空间稳定。六、公司对化工板块的发展规划。 2024年公司制定一系列增盈提效措施。一是加快延链增值。强化延链、补链和强链,拓展“一头多线”柔性生产,打造高技术、高附加 值产品。二是绿色低碳转型。发挥煤化工在固碳、减碳方面的优势,加快煤炭转化关键核心技术攻关,发展高碳含量的煤基新材料;加快推动煤炭向燃料和原料并重发展。三是战略布局新疆。在做优做强鲁南化工、未来能源、荣信化工、榆林能化等4个化工园区的基础上,战略布局新疆区域,建设大煤化基地,发挥煤炭成本低、品种优、易开采等优势,推动煤炭深加工和高效利用。 七、2024年本集团成本管控措施。2024年,本集团将坚持“成本制胜”,强化精益管理,以开展“两增三降四提升”活动为主线,刚性落实成本管控措施。一是全力增产增 量。二是管控生产源头,编制落实生产专业成本管控方案,严格水电等介质消耗管控。三是强化全面预算管理,利用财务共享系统刚性控制材料费用等支出。四是加大清仓利库、修旧利废,调剂使用设备,盘活闲置设备。五是实施精益物供,发挥规模采购、一体化采购优势,确保采购成本下降。 八、本集团2024年商品煤增量计划。2024年本集团计划生产商品煤约1.4亿吨,根据国际财务报告准则,预计同比增长约3000万吨。其中: 1.境内新增鲁西矿业、新疆能化三个季度的商品煤产量;陕蒙基地深入优化生产组织,释放增量; 2.境外矿井优势产能进一步释放。 九、公司控股股东增持进展?计划何时实施? 公司于2023年11月披露了控股股东增持公司股份计划,山东能源拟于2023年11月-2024年11月以集中竞价等方式增持 公司A股和H股股份。计划累计增持金额不低于人民币3亿元,不超过6亿元,其中A股不低于1亿元,不超过2亿元;H股不低于2亿元,不超过4亿元。 截至2024年3月31日,山东能源共支付1502万元,累计增持公司A股70万股。 后续公司将严格按照境内外上市监管规定,在山东能源增持时及时履行上市公司信息披露义务。