原油早报
2024-04-10原油早报 证券代码：839979 大越期货投资咨询部金泽彬 投资咨询证：Z0015557联系方式：0575-85226759 https://www.dyqh.info/ 大越期货创立于1995年，主要从事商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理业务。 CONTENTS 目录 1每日提示 2 近期要闻 3多空关注 4基本面数据 5持仓数据 原油2405： 1.基本面：巴勒斯坦激进派别哈马斯表示，以色列提出的加沙停火提议未能满足其要求，但哈马斯将进一步研究该提议并向调解人做出回应；美国能源信息署(EIA)将2024年全球石油需求增长预测下调48万桶/日，至95万桶/日。该机构还将2025年石油需求增长预测下调3万桶/日，至135万桶/日；中性 2.基差：4月9日，阿曼原油现货价为90.97元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为90.13美元/桶，基差14.89元/桶，现货升水期货；偏多 3.库存：美国截至4月5日当周API原油库存增加303.4万桶，预期增加241.5万桶；美国至3月29日当周EIA库存预期减少151.1万桶，实际增加321万桶；库欣地区库存至3月29日当周减少37.7万桶，前值增加210.7万桶；截止至4月9日，上海原油期货库存为648.6万桶，不变；中性 4.盘面：20日均线偏上，价格在均线上方；偏多 5.主力持仓：截至4月2日，WTI原油主力持仓多增；截至4月2日，布伦特原油主力持仓多增；偏多； 6.预期：隔夜大宗商品市场均有回落，EIA月度报告下调原油需求压制油价上行走势，叠加API原油库存累库均对原油带来打击。地缘方面，巴以谈判并不顺畅，以色列仍在警戒伊朗方面随时可能发动的袭击，中东仍存在冲突升级可能，油价高位继续运行，投资者注意突发性消息带来的大波动。短线投资者考虑655-665区间操作，长线观望。 近期要闻 1.EIA短期能源展望报告：将2024年全球原油需求增速预期下调48万桶/日，至95万桶/日（此前为143万桶/日）。预计2024年全球原油需求为1.0291亿桶/日，较上次报告上调48万桶/日。将2025年全球原油需求增速预期下调3万桶/日至135万桶/日。（此前为138万桶/日）。预计2024年美国原油需求增速为20万桶/日，此前为15万桶/日。预计2025年美国原油需求增速为11万桶/日，此前为19万桶/日。 2.随着交易员评估中东地区外交努力，原油期货结算价跌至约每桶85美元，由五个月高点回落。油价最近的回调还受到技术因素影响，相对强弱指数等指标表明期货处于超买状态。“期货市场看起来超买了，获利回吐可能引发回调，”FGE分析师在报告中写道。他们还表示，基本面趋紧并不完全是价格飙升背后的原因，地缘政治因素也助力油价上涨。不过，前景仍然乐观，一些市场观察人士预测油价可能会达到100美元，因欧佩克+维持减产。维多集团(VitolGroup)首席执行官RussellHardy周二在瑞士举行的金融时报大宗商品全球峰会上表示，油价今年可能在80-100美元区间，公司预计石油消费增长强劲。 3.美国石油学会数据显示，上周美国原油库存大幅度增加，同期美国汽油库存减少而馏分油增加。截止2024年4月5日当周，美国商业原油库存增加303.4万桶；汽油库存减少60.9万桶；馏分油库存增加12万桶。库欣地区原油库存减少78.1万桶。 近期多空分析 利多： 1.巴以冲突持续，红海海域存在地缘风险 2.OPEC+额外减产延续至二季度末 利空： 1.宏观局面预期不佳 2.美联储降息时间推后 行情驱动：供应端减产空间有限与需求中性共振风险点：OPEC+内部团结；战争风险升级 每日期货行情 品种 布伦特原油 （结算价） WTI原油 （结算价） SC原油 （结算价） 阿曼原油 （结算价） 前值 90.38 86.43 658.5 90.47 现值 89.42 85.23 665.6 89.39 涨跌 -0.96 -1.20 7.10 -1.08 幅度 -1.06% -1.39% 1.08% -1.19% 数据来源：wind 每日现货行情 品种 英国布伦特Dtd 西德克萨斯中级轻质原油(WTI) 阿曼原油:环太平洋 胜利原油：环太平洋 迪拜原油:环太平洋 前值 92.40 86.43 90.15 91.70 90.34 现值 92.10 85.23 90.97 92.13 90.96 涨跌 -0.30 -1.20 0.82 0.43 0.62 幅度 -0.32% -1.39% 0.91% 0.47% 0.69% 数据来源：wind API库存走势 时间 API库存 （万桶） 增减 （万桶） 1月26日 45269.3 -249.3 2月2日 45336.7 67.4 2月9日 46188.7 852 2月16日 46905.5 716.8 2月23日 47748.3 842.8 3月1日 47790.6 42.3 3月8日 47238.5 -552.1 3月15日 47086.6 -151.9 3月22日 48020.3 933.7 3月29日 47791.7 -228.6 4月5日 48095.1 303.4 API库存季节走势 EIA库存走势 时间 EIA库存（万桶） 增减（万桶） 1月26日 42191.2 123.4 2月2日 42743.2 552 2月9日 43945 1201.8 2月16日 44296.4 351.4 2月23日 44716.3 419.9 3月1日 44853 136.7 3月8日 44699.4 -153.6 3月15日 44504.2 -195.2 3月22日 44820.7 316.5 3月29日 45141.7 321 EIA库存季节走势 净多持仓 增减 1月30日 196664 12646 2月6日 161838 -34826 2月13日 171072 9234 2月20日 191901 20829 2月27日 224790 32889 3月5日 238512 13722 3月12日 233788 -4724 3月19日 277757 43969 3月26日 278027 270 4月2日 300897 22870 CFTC基金净多持仓 130.00 600,000 110.00 500,000 90.00 400,000 70.00 300,000 50.00 30.00 200,000 10.00 2019-07-23 100,000 2020-07-23 2021-07-23 WTI净多头持仓量 2022-07-23 WTI原油 2023-07-23 数据来源：CFTC ICE基金净多持仓 时间 净多持仓 增减 1月30日 261416 53269 2月6日 238356 -23060 2月13日 276037 37681 2月20日 272269 -3768 2月27日 254781 -17488 3月5日 236805 -17976 3月12日 234158 -2647 3月19日 288988 54830 3月26日 289969 981 4月2日 299835 9866 470,000 420,000 370,000 320,000 270,000 220,000 170,000 120,000 70,000 2019-04-23 2019-07-23 2019-10-23 2020-01-23 2020-04-23 2020-07-23 2022-10-23 2023-01-23 20,000 2020-10-23 2021-01-23 2021-04-23 2021-07-23 2021-10-23 2022-01-23 2022-04-23 2022-07-23 2023-04-23 2023-07-23 2023-10-23 2024-01-23 ICE原油净多持仓IPE布油 数据来源：ICE 140 120 100 80 60 40 20 供需平衡表 32 706 79 62 112 66 5 46 37 -92 -102 -76 -160 -110 -98 -192 -155-185 -176 -129 -233 -190 -38 -22 871 30 1000 800 600 28 400 26 200 24 0 22-200 20-400 供需缺口（万桶/日）原油产量:欧佩克（百万桶/日）CallonOPEC（百万桶/日） 免责声明 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。 证券代码：839979 THANKS 地址：浙江省绍兴市越城区解放北路186号7楼电话：0575-88333535E-mail：dyqh@@dyqh.info
