格林大华期货股指早报20240411

股指： 【品种观点】 周三两市成长类指数回调较多，工业领域设备更新实施方案利多机械板块。行业与主题ETF中涨幅居前的是黄金股ETF、工程机械ETF、煤炭ETF、有色ETF基金、大宗商品ETF，跌幅居前的是房地产ETF、稀土ETF、游戏ETF。中证1000指数收5367点，跌102点，中证500指数收5275点，跌67点，上证指数收3027点，跌21点，沪深300指数收3504点，跌29点，创业板指收1790点，跌38点，科创50指数收736点，跌14点，北证50指数收835点，涨1.6%。两市板块指数上涨的不多，涨幅居前的是飞行汽车、酒店餐饮、工程机械、工业母机、电力指数，跌幅居前的是存储芯片、光通信、6G概念、互联网、混合现实指数。工业领域设备更新实施方案》印发，到2027年，工业领域设备投资规模较2023年增长25%以上，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过90%、75%。瑞银认为，目前黄金的买盘来源较为分散，包括对冲基金和各国央行，购买黄金的动机包括：美联储货币政策和通胀风险、地缘政治局势、对美国财政状况的担忧。瑞银指出，白银本身供需确实偏紧，在金价飞涨的情况下，白银作为更便宜且波动性更高的黄金替代物，自然受到投资者的青睐。乘联会数据，3月新能源车市场零售70.9万辆，同比增长29.5%，出口12.0万辆，同比增长70.9%。摩根士丹利认为，随着需求的稳定和海运供应的缺乏进一步加剧，中国库存减少将推动第三季度铁矿石现货价格进一步上涨至120美元/吨。英特尔称，Gaudi3可将Llama2和GPT-3模型的训练时间较H100平均缩短50%，将Llama和Falcon模型的推理吞吐量较H100平均提高50%、推理速度较英伟达H200提高30%。伯克希尔·哈撒韦公司已正式申请发行日元优先票据，引发市场猜测，其可能会进一步增加在日本股市的投资。资管巨头先锋集团表示，他们认为美联储今年不会降息，一旦预期成真，这可能对全球各国央行和市场产生影响。高盛的数据显示，对冲基金上周连续第二周净抛售全球股票，这几乎完全是由卖空推动的，为自1月中旬以来对冲基金最大的抛售力度。周三晚道指下跌1.09%，纳指下跌0.84%。后市研判：金银、有色商品继续上涨，强周期风格仍是主基调，通胀上行不利于成长类指数。3月PMI大超预期，中国经济主动补库存提速。美国3月PMI结束16个月下行，进入上升期。多地要求在4月15日前推送第二批房地产融资白名单，房地产上中下游产业链实物量开始出现反转。大规模设备更新有利于中国制造业投资继续上升，制造业智能化军备竞赛展开。上市公司盈利上行有利于以沪深300指数为代表的周期类指数表现。两市主要指数技术指标仍在修复中。关注上游资源板块上行机会，关注房地产产业链上中下游实物量的反转，关注新质生产力领域的板块轮动。 投资建议：金银和有色品种继续上涨，强周期风格仍是主基调。通胀上行不利于成长类指数。上市公司盈利上行有利于以沪深300指数为代表的周期类指数表现。关注上游资源板块上行机会，关注房地产上中下游产业链实物量的反转，关注新质生产力领域的板块轮动。 【操作建议】 金银和有色品种继续上涨，强周期风格仍是主基调。通胀上行不利于成长类指数。上市公司盈利上行有利于以沪深300指数为代表的周期类指数表现。关注上游资源板块上行机会，关注房地产上中下游产业链实物量的反转，关注新质生产力领域的板块轮动。 【利多因素】 中国经济处于主动补库存；美国经济处于被动去库存；大规模设备更新和双配型保障房有望带动大宗商品需求超预期；全球资本增配中国资产； 【利空因素】 中东局势升级；俄乌战争持续； 【风险因素】 美欧经济硬着陆。 免责声明： 本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证报告信息已做最新变更，也不保证分析师作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述期货品种买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保，投资者据此投资，投资风险自我承担。我公司可能发出与本报告意见不一致的其它报告，本报告反映公司分析师本人的意见与结论，并不代表我公司的立场。未经我公司同意，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或对本报告进行有悖原意的删节和修改。 研究员：于军礼邮箱：yujunli@greendh.com从业资格：F0247894