李宁公布2023年业绩,收入同比增长7%,毛利率同比持平,扣非归母净利润下滑25%,整体表现与市场预期大致相符。综合考虑,我们预测2024/2025/2026年EPS为1.30/1.45/1.59元,目标价28.3港元,维持“买入”评级。