铖昌科技机构调研纪要

铖昌科技机构调研报告 调研日期:2024-04-10 浙江铖昌科技股份有限公司成立于2010年,专注于微波毫米波模拟相控阵T/R芯片的研发、生产、销售和技术服务。公司产品包括功率放大器芯片、低噪声放大器芯片、模拟波束赋形芯片及相控阵用无源器件等,频率可覆盖L波段至W波段。产品已应用于探测、遥感、通信、导航、电子对抗等领域,在星载、机载、舰载、车载和地面相控阵雷达中列装,亦可应用至卫星互联网、5G毫米波通信、安防雷达等场景。公司于2022年6月6日在深交所主板上市,股票代码SZ.001270。公司自成立以来一直致力于推进相控阵T/R芯片的自主可控并打破高端射频芯片长期以来大规模应用面临的成本高企困局。 2024-04-10 董事长罗珊珊,董事、总经理王立平 ,董事、副总经理、财务总监张宏伟,副总经理、董事会秘书赵小婷,独立董事夏成才,保荐代表人韩冬 2024-04-102024-04-10 公司通过全景网“投资者关系互动平台” 业绩说明会 (https://ir.p5w.net)采用网络远程的方式召开业绩说明会 投资者网上提问-- 投资者提出的问题及公司回复情况 公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复:1、22年销售量473,000多颗23年713,800多颗增长了50.83%就是对应你说的剩余余额是3550万? 您好,公司积极拓展下游业务领域,2023年度销售量较上年增长50.83%,因受下游验收确认进度影响,待确认收入的发出商品增加 ,因此库存量同比增加,谢谢。2、董事长您好,请问能详细介绍一下2023年研发投入增加的具体方向吗?这些研发活动如何对贵公司的产品线创新和市场份额扩张 产生影响?您好,公司在研发方向上一方面结合客户对芯片产品的功能和性能等需求,依托积累的技术与经验,并持续迭代升级已有产品系列,不断提升性能、保持产品的技术先进性及成本优势,为下游应用提供更全面、完整的产品解决方案;另一方面公司重点把握市场发展趋势,在前瞻性技术应用领域进行布局,加强技术预研产品的开发,提升产品应用性能和产品测试水平,进一步提高产品的竞争力并为下游客户提升装备性能助力。公司及时响应市场变化及用户需求,促进研发技术升级迭代,加速现有技术平台化、产品系列化,巩固公司的行业地位 ,感谢您的关注。3、方便拆一下23年产品收入结构吗?请问61万颗新增库存是否集中为地面侧的产品? 您好,近年来公司不断拓展产品应用领域,并取得了可观进展,地面、机载领域以及卫星通信用T/R产品快速起量,成为公司营业收入主要组成部分。早期公司遥感星载领域产品占公司营收比例超2/3,现公司遥感星载领域产品占比约为1/3。新增库存为星载、地面领域产 品,谢谢。4、请问贵公司未来的研发将会带来什么新机遇,能否详细描述贵公司增大研发投入后预期未来的状况 您好,公司注重自主创新及核心技术能力的提升,并承担多领域新装备研发需求。研发项目主要分为两大类,第一类是来源客户的研发任务 ,根据与客户签订的明确的产品和技术服务需求,组织研发团队,研发出满足客户需求的解决方案;第二类是公司自行确定的研发任务,根据产品技术发展趋势及未来潜在的市场需求,组织研发团队进行新产品和新技术的研发。 目前公司在手研发项目涵盖星载、地面、机载等领域,各项目分别处于方案、试样、定型、批产等不同阶段。各个项目的应用场景、体量 、难易度不同,批产进度存在一定差异。随着下游需求不断增加,客户生产计划节奏加快,作为元器件配套商,公司的平均项目周期也相比缩 短。公司将继续加大研发项目实施,为后续拓展市场份额做相应储备,感谢您的关注。5、去年存货增加那么多,是不是今年的销售策略有变化 您好,公司2023年期末存货主要是用于生产交付及项目研发的原材料、在产品、自制半成品及发出商品。基于市场下游客户的项目需求,以及公司前瞻性技术项目研究的储备,公司积极推进各项项目研发及原材料备货,因此原材料、在产品及自制半成品有所增加。另外受收入确认进度影响,公司2023年度已发出待确认收入的产品有所增加。谢谢。 6、贵司有没有飞行汽车相关研究 您好,公司产品已批量应用于星载、地面、机载相控阵雷达及卫星通信等领域,并不断拓展下游领域市场,谢谢。7、你好,按照公司募资项目的时间表今年九月份能够正常生产,公司是否有在手订单来消化募资项目的产能? 您好,公司近年来不断拓展产品应用领域,参与的多个研制项目陆续进入量产阶段,产品结构逐步丰富,不仅拓展了在星载领域产品应用的卫星型号数量,地面领域各类型应用T/R芯片多个项目保持持续批量的需求,卫星通信领域及机载领域也在快速起量。谢谢。 8、您好,公司2023年度已发出待确认收入的产品有多少金额或多少颗芯片?您好,公司2023年度发出商品期末余额35,503,216.21元,谢谢关注。 9、股票啥时候能涨涨? 您好,股价波动受到各方面因素的影响,公司将继续稳健经营、不断提升核心竞争力、努力扩大市场份额,谢谢。10、刚才看到贵公司的闲置资金买了理财产品,为什么不回购呢这样可以稳定股东的持股信心一举两得的好事,为什么不考虑一下呢?您好,感谢您的建议,谢谢。 11、请问那是不是库存就是卖不出去的产品? 您好,公司期末库存主要是用于生产交付及项目研发的原材料、在产品、自制半成品及发出商品。受收入确认进度影响,公司2023年度已发出待确认收入的产品有所增加,并以发出商品科目进行核算,待后续满足收入确认条件后再按照相关会计准则进行核算。谢谢。 12、您好,公司的芯片在低轨通信卫星方面有多少订单? 您好,公司布局卫星通信领域较早,具备先发优势,近两年公司已进入卫星通信领域主要客户的核心供应商名录,相关产品快速起量并持续交付中,成为公司营业收入主要组成部分之一,谢谢。 13、请问24年业绩预计能有多大程度的增长,能否给个指引 您好,相关业绩情况请及时关注公司在指定媒体披露的定期报告,感谢您的关注。14、你们公司目前产品是否用于华为公司? 您好,目前公司已与多家科研院所及优势企业开展合作,谢谢。15、公司目前在二级市场表现比较糟糕,建议公司回购股份,增强投资者信心,谢谢! 您好,我们经营团队会更加努力工作,不断拓展产品应用领域,努力扩大销售规模,以稳健的经营和出色的业绩回报广大投资者,公司的相关 信息请关注公司在指定媒体披露的公告,谢谢。16、股价为何一路下跌 您好,公司股价表现受多方面影响,公司将稳健经营、规范运作,保护好投资者利益,谢谢。17、公司2023年的营业收入有所增长,但净利润却出现了较大幅度的下降,请问这背后的主要财务原因是什么? 您好,2023年公司营业收入较上年同期增长3.44%,归属于母公司所有者的净利润有所下降。净利润同比下降主要系公司毛利率同 比下降、研发投入大幅增长、新经营场所租赁增加管理费用、计提应收账款坏账准备增加及非经常性损益减少的影响,感谢您的关注。 18、去年四季度出货后,具体的应收款什么时候可以到账,数额应该不少吧能告诉我们吗?这应该会反映到一季报吧。谢谢 您好,公司将与客户充分沟通交流,密切关注应收账款及应收票据变动情况,优化应收账款管理机制,相关业绩情况请及时关注公司在指定媒体披露的定期报告,感谢您的关注。 19、你好!公司还有钱进行理财,请问在这个行业还有更好的投资标的来拓展公司业务?还有银行的理财会给大股东输血的问题吗? 您好,公司本次对闲置自有资金进行现金管理,能够有效提高资金使用效率,获取良好的投资回报,符合公司全体股东的利益。同时公司按照相关规定严格控制风险,对投资产品进行评估,使用闲置自有资金投资于安全性高、流动性好、期限不超过12个月的银行理财产品,感谢 您的关注。 20、您好,公司年报显示在重点研制高宽带、高集成度、轻量化、多功能化、多波束、低功耗MMIC系列产品,并同步迭代面向卫星通信相控阵终端应用芯片解决方案!这里说到的卫星通信相控阵终端应用芯片,能否说明具体是应用于哪些终端产品?是否能用于手机芯片等消 费电子产品?谢谢! 您好,公司在卫星通信领域布局较早,领先推出星载和地面用卫星通信T/R芯片全套解决方案,目前在迭代面向卫星通信相控阵终端T/R芯片产品,公司产品属于下游领域元器件供应商,在产业链中属于三、四级配套供应商。感谢您的关注。 21、您好,对于5G毫米波通信(5G-A)应用公司成功研发了毫米波波束赋型芯片,截至目前,该产品是否有订单?谢谢! 您好,公司产品已批量应用于星载、地面、机载相控阵雷达及卫星通信等领域,感谢您的关注。 22、请简述下贵司涉及低空经济的业务和未来发展前景。您好,公司产品已批量应用于星载、地面、机载相控阵雷达及卫星通信等领域 ,并不断拓展下游领域市场,致力于扩大销售规模,进一步增强公司市场竞争力,感谢您的关注。23、现在股价跌的很多,贵公司有没有考虑回购,以稳定价格,谢谢 您好,公司专注于主业发展,并不断拓展产品下游应用领域,致力于扩大销售规模。公司下游需求充足,各项目订单的生产交付均按计划进行中。感谢您的关注。 24、请问罗董:基本盘星载,价格下降幅度是否达到50%?5G毫米波研发多年,至今都没有产生收入,是什么原因? 您好,报告期内,公司参与的多个研制项目陆续进入量产阶段,不仅拓展了在星载领域产品应用的卫星型号数量,地面领域各类型应用T/R芯片多个项目保持持续批量的需求,为营收提供了有力的支撑,公司产品结构逐步丰富。对于5G毫米波通信应用公司进行了毫米波波束赋形芯片的研发,感谢您的关注。 25、罗总好,请问公司在低空经济方面有什么布局,谢谢~ 您好,公司产品已批量应用于星载、地面、机载相控阵雷达及卫星通信等领域,公司将不断拓宽应用领域市场,进一步增强公司市场竞争力 ,感谢您的关注。26、请问2023年营收账款会在2024年一季度收入么 您好,公司将与客户充分沟通交流,密切关注应收账款及应收票据变动情况,优化应收账款管理机制,相关业绩情况请及时关注公司在指定媒体披露的定期报告,感谢您的关注。 27、您好,公司年报显示在重点研制高宽带、高集成度、轻量化、多功能化、多波束、低功耗MMIC系列产品,这里说到的卫星通信相控阵终端应用芯片能否说明具体是应用于哪些下游产品?难道公司研发的产品连最终的应用端都是哪些都不知道吗? 您好,近两年公司已进入卫星通信领域主要客户的核心供应商名录,卫星通信用T/R产品快速起量,持续交付中。公司卫星通信终端用T/R芯片产品目前还在迭代研发过程中,公司将继续加快相关研发工作,为后续拓展市场做相应储备。谢谢。 28、铖昌科技2023年应收账款24年一季度是否有所体现 您好,公司将与客户充分沟通交流,密切关注应收账款及应收票据变动情况,优化应收账款管理机制,相关业绩情况请及时关注公司在指定媒体披露的定期报告,感谢您的关注。 29、公司股价一路下跌,公司真的不考虑采取一些措施来稳定股价,增强投资者信心吗? 您好,公司将继续专注主营业务发展,遵循稳健的经营准则,以业绩回报广大投资者,感谢您的建议。30、贵公司去年研发费用同期增长57.18,请问上述研发费用是基本用于T/R芯片研发吗? 您好,公司持续开展芯片核心技术攻关,不断推进产品创新、丰富产品型号。经过多年技术与行业积累,能够提供各典型频段的微波毫米波模拟相控阵系统芯片解决方案,感谢您的关注。 31、@所以领导,祝你们工作顺到,快马加鞭,为股东带来丰厚的回報感谢您的祝福,我们管理层团队会继续努力经营各项业务。