FSD与DCI互联：算力的延伸

算力场景开始加速膨胀，最大变化是边缘侧无人驾驶——FSD V12发布后，全球FSD累计里程数又一次开始跃升；特斯拉无人驾驶出租车拟于8月8日上线，无人驾驶即将迎来进一步大爆发。其次是DCI互联带动相干光传输的进步，我国已正式商用全球首个400G全光传输网，可以积极关注相干光技术的场景延伸。 特斯拉FSD测试版频繁更新，现已成功“转正”。特斯拉FSD（Full Self-Driving）自动驾驶功能现已从Beta版本更新至Supervised（监管）版本，看似简单的测试版更新，背后代表着特斯拉对自家自动驾驶能力的愈发自信。FSD Beta上线时间已久，但一直带着“测试版”的后缀，对此，马斯克在2016年认为，测试版的标签有助于减少消费者对该功能的盲目信任，并表示：一旦FSD达到比美国汽车平均水平安全大约10倍，“测试版”的标识就会被取消。可见，特斯拉对当下的FSD能力抱有相当的自信，目前，特斯拉正在积极向新老用户推广FSD，力争改善用户对自动驾驶功能的旧有观念。 特斯拉首次采用端到端模型，该技术点燃自动驾驶业界对Transformer原理的探索热情。特斯拉FSD V12应用了端到端技术，通过BEV（鸟瞰视角）+Transformer实现感知、决策一体化。相较之下，过去，大多数自动驾驶模型都分为感知、预测、决策、控制等小模型，由于是基于规则控制，代码量可达30万行，为模型调优带来挑战，而FSD V12仅需3000行代码，一切输入、输出皆由一个神经模型完成，类似人类驾驶员仅依靠一个大脑完成对路况信息的获取的驾驶操作指令的输出，避免多个小模型的级联误差。 精巧的千行代码，凝结十亿英里的路况数据，算力基础功不可没。马斯克近日表示，特斯拉目前已经不受算力限制，FSD的迭代优化速度将进一步加快。从Tesla AI给出的FSD使用量看，其斜率不断增长，或是其算力集群不断扩张带来FSD性能的快速提升：特斯拉在Dojo成熟后，也加入了算力“军备竞赛”，2024年2月特斯拉的算力规模将进入全球前五，2024年10月特斯拉的算力总规模将达到100 EFlops。 DCI时代，相干光传输成为黑马。未来，网络资源将通过虚拟化形成资源池，提升利用效率和业务灵活性，因此，未来数据中心的互联也极为重要；同时，电信侧也在逐步导入更高速率的传输技术，近期，“东数西算”的关键技术——全球首张400G全光省际骨干网正式商用。进一步微观跨数据中心互联和长距离电信传输网，光传输几乎成为刚性需求，在数十上百公里的传输距离下，相干光模块依靠独有的高带宽、高功率和低损耗，成为明星产品。 相干光模块与常规光模块的区别在于，前者在发射端使用相干调制，接收端使用相干检测技术。相干光通信的接收机可以提升灵敏度20dB，得益于接收机的高灵敏度，在长距离传输光路上，放大器的需求就可以减少，同时长距离传输的光纤架设成本也得以降低，因此相干光技术在长距离传输网上成为了主要的应用技术。相干光通信建议关注：中际旭创、新易盛、德科立、华工科技等标的。 算力—— 光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、腾景科技、光库科技、光迅科技、德科立、联特科技、华工科技、源杰科技、剑桥科技、铭普光磁。算力调优/调度/租赁：恒为科技、思特奇、中科金财、东方材料、博睿数据、中贝通信、中科曙光、中国移动、中国联通、中国电信。算力设备：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、盛科通信、菲菱科思、工业富联、沪电股份、寒武纪。液冷：英维克、申菱环境、高澜股份、佳力图。边缘算力承载平台：美格智能、广和通、移远通信。卫星通信：中国卫通、中国卫星、震有科技、华力创通、电科芯片、海格通信。 数据要素—— 运营商：中国电信、中国移动、中国联通。数据可视化：浩瀚深度、恒为科技、中新赛克。BOSS系统：亚信科技、天源迪科、东方国信。 风险提示：AI发展不及预期，算力需求不及预期，市场竞争风险。 重点标的 股票代码 1.投资策略：算力的延伸——FSD与DCI互联 本周建议关注： 算力—— 光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、腾景科技、光库科技、光迅科技、德科立、联特科技、华工科技、源杰科技、剑桥科技、铭普光磁。 算力调优/调度/租赁：恒为科技、思特奇、中科金财、东方材料、博睿数据、中贝通信、中科曙光、中国移动、中国联通、中国电信。 算力设备：中兴通讯、紫光股份、锐捷网络、盛科通信、菲菱科思、工业富联、沪电股份、寒武纪。 云算力：光环新网、奥飞数据、数据港、润泽科技、科华数据。 液冷：英维克、申菱环境、高澜股份、佳力图。 边缘算力承载平台：美格智能、广和通、移远通信。 卫星通信：三大运营商、中国卫通、中国卫星、震有科技、华力创通、电科芯片、海格通信。 数据要素—— 运营商：中国电信、中国移动、中国联通。 数据可视化：浩瀚深度、恒为科技、中新赛克。 BOSS系统：亚信科技、天源迪科、东方国信。 本周观点变化： Transformer带领自动驾驶进入新时代，算力需求得以延伸。特斯拉近日推出FSD监管版本，正式去除“测试版”标识，标志着特斯拉对自家自动驾驶能力具有充足信心，FSD进入成熟可用阶段，4月6日马斯克宣布即将推出无人驾驶出租车，可能也是FSD能力的延伸。基于Transformer的自动驾驶大模型与LLM相似，同样符合Scalinglaw，因此，我们持续看好自动驾驶企业对算力的持续扩张。 2.行情回顾：通信板块下跌，量子通信表现最佳 本周（2024年4月1日-2024年4月3日）大盘收于3069点。各行情指标从好到坏依次为：万得全A(除金融，石油石化)>中小板综>万得全A>上证综指>沪深300>创业板综。通信板块下跌，表现劣于大盘。 图表1：通信板块下跌，细分板块中量子通信表现相对最优 从细分行业指数看，量子通信、通信设备分别上涨1.0%、0.2%，卫星通信导航、光通信、移动互联、运营商分别下跌0.3%、0.9%、1.06%、1.11%，表现优于通信行业平均水平；物联网、区块链、云计算分别下跌2.8%、3.26%、3.28%，表现劣于通信行业平均水平。 本周受益算力租赁概念，ST鹏博士上涨15.47%，领涨板块。受益业绩超预期，亿联网络上涨13.78%，受益低空经济概念，普天科技上涨8.45%，受益流动性涌入，华平股份上涨5.74%，受益无人机概念，联络互动上涨5.45%。 图表2：本周ST鹏博士领涨通信行业 3.周专题：算力的延伸——FSD与DCI互联 算力场景开始加速膨胀，最大变化是边缘侧无人驾驶——FSD V12发布后，全球FSD累计里程数又一次开始跃升；特斯拉无人驾驶出租车拟于8月8日上线，无人驾驶即将迎来进一步大爆发；其次是DCI互联带动相干光传输的进步，我国已正式商用全球首个400G全光传输网，可以积极关注相干光技术的场景延伸。 3.1特斯拉FSD大升级，算力需求再进阶 特斯拉FSD测试版频繁更新，现已成功“转正”。特斯拉FSD（FullSelf-Driving）自动驾驶功能现已从Beta版本更新至Supervised（监管）版本，看似简单的测试版更新，背后代表着特斯拉对自家自动驾驶能力的愈发自信。FSDBeta上线时间已久，但一直带着“测试版”的后缀，对此，马斯克在2016年认为，测试版的标签有助于减少消费者对该功能的盲目信任，并表示：一旦FSD达到比美国汽车平均水平安全大约10倍，“测试版”的标识就会被取消。可见，特斯拉对当下的FSD能力抱有相当的自信，目前，特斯拉正在积极向新老用户推广FSD，力争改善用户对自动驾驶功能的旧有观念。 特斯拉首次采用端到端模型，该技术点燃自动驾驶业界对Transformer原理的探索热情。特斯拉FSDV12应用了端到端技术，通过BEV（鸟瞰视角）+Transformer实现感知、决策一体化。相较之下，过去，大多数自动驾驶模型都分为感知、预测、决策、控制等小模型，由于是基于规则控制，代码量可达30万行，为模型调优带来挑战，而FSDV12仅需3000行代码，一切输入、输出皆由一个神经模型完成，类似人类驾驶员仅依靠一个大脑完成对路况信息的获取的驾驶操作指令的输出，避免多个小模型的级联误差。 图表3：端到端自动驾驶技术的感知、决策一体融合架构 图表4：深度机器学习向端到端的转变 精巧的千行代码，凝结十亿英里的路况数据，算力基础功不可没。马斯克近日表示，特斯拉目前已经不受算力限制，FSD的迭代优化速度将进一步加快。从TeslaAI给出的FSD使用量看，其斜率不断增长，或是其算力集群不断扩张带来FSD性能的快速提升：特斯拉在Dojo成熟后，也加入了算力“军备竞赛”，2024年2月特斯拉的算力规模将进入全球前五，2024年10月特斯拉的算力总规模将达到100 EFlops。 图表5：特斯拉算力储备路线图 图表6：FSD已达10亿英里里程 自动驾驶真正的大规模落地，或在B端先开始。马斯克于4月6日宣布今年8月8日将推出无人驾驶出租车Robotaxi，我们认为，或是FSD的日渐成熟可用，使特斯拉有充足信心在当下推出无人出租车。国内侧，基于BEV+Transformer的自动驾驶模型尚处于蓝海，与海外龙头差距仍在，因此我们看好全球自动驾驶大模型全面开花对算力需求的拉动。 3.2数据中心互联新时代，相干传输成黑马 DCI时代，相干光传输成为黑马。未来，网络资源将通过虚拟化形成资源池，提升利用效率和业务灵活性，因此，未来数据中心的互联也极为重要；同时，电信侧也在逐步导入更高速率的传输技术，近期，“东数西算”的关键技术——全球首张400G全光省际骨干网正式商用。进一步微观跨数据中心互联和长距离电信传输网，光传输几乎成为刚性需求，在数十上百公里的传输距离下，相干光模块依靠独有的高带宽、高功率和低损耗，成为明星产品。 图表7：旭创相干光模块产品 图表8：华工科技在OFC2024现场演示相干光模块 相干光模块与常规光模块的区别在于，前者在发射端使用相干调制，接收端使用相干检测技术，相干光通信的接收机可以提升灵敏度20dB，得益于接收机的高灵敏度，在长距离传输光路上，放大器的需求就可以减少，同时长距离传输的光纤架设成本也得以降低，因此相干光技术在长距离传输网上成为了主要的应用技术。相干光通信建议关注：中际旭创、新易盛、德科立、华工科技等标的。 4.推动6G技术创新，产业协作至关重要 C114讯2023年6月，ITU（国际电信联盟）发布《IMT面向2030及未来发展的框架和总体目标建议书》，6G研究进入了新阶段。在这个关键的窗口期，国际组织、高等院校、运营商以及核心企业正加速布局6G技术研究与合作，共同推动通信业向“万物智联，数字孪生”迈进。 其中，智能超表面（RIS）作为一项6G关键技术，受到业界的密切关注。三大运营商联合产学研各界已经做了大量研究，并在5G-A现网试点中展开应用，验证了其技术特性。 中兴通讯则是智能超表面的重要推动者，助力三大运营商持续推进智能超表面研究和测试验证工作。 6G发展路径已初步一致 尽管距离商用还比较远，但6G的研究正如火如荼。段向阳指出，基于ITU制订的6G发展时间表，2024-2026年，6G进入了突破性技术攻坚阶段。整个业界对6G的发展路径达成了初步一致，希望共同维护统一的6G标准。 6G将在5G的三大场景进一步增强，提供沉浸式通信（大带宽）、超高可靠低时延、海量连接更强能力，同时拓展泛在连接、通信感知一体、通信与人工智能等三大场景。6G超越传统通信网络连接能力，向着更多维的能力拓展，支持未来更多应用场景。 “过去几年6G的场景和技术研究，反过来也促进了5G的场景和技术演进。2024年进入5G-A商用元年，5G-A同样也导入了通感一体、天地一体等场景。”段向阳表示。中兴通讯进一步细化，提出了6G要具备内生智能、能源可持续、感知增强、网络弹性可编程等技术特征。 其中，内生智能是指6G将实现智能内生，网络和AI高度融合，网络将是AI发展重要的基础设施；能源可持