钜泉科技机构调研纪要

调研日期: 2024-04-01 钜泉光电科技(上海)股份有限公司成立于2005年5月,是一家致力于集成电路设计、开发和销售的高科技企业。公司主要产品包括智能电表相关的计量芯片、MCU和电力载波芯片等,为客户提供相关的技术咨询与服务。公司总部设在上海张江高科技园区,在南京和上海临港新片区设有研发销售中心。自成立以来,公司一直保持快速的成长,并始终坚持技术创新,视人才为最重要的基石。通过不断地加大技术和市场延伸,结合各种优势资源,致力于提升在智能电网终端设备芯片等工业应用类芯片领域的持续领先地位,立足中国,放眼世界。 二、解答投资者的提问 1、公司三大核心芯片的市场竞争格局有无变化,或者有无新的潜在对手进入? 公司主要产品为智能电表计量芯片、MCU芯片以及载波通信芯片,其中三相计量芯片2023年出货量在国内统招市场继续保持第一,单相SoC芯片、单相计量芯片和智能电表MCU芯片出货量近年来保持稳定,市场格局相对稳定,无明显的潜在竞争者加入。 2、看到今年一季度国网电能表的招标数据不错,对于公司来说,一般会多久确认收入? 国家电网在今年2月份发布了《营销项目第一次计量设备招标采购》公告,本批次电能表、集中器及专变终端采购数量达到4,653万只,根据以往下游电表客户交货周期统计,公司一般会在下游电表客户中标后3-6个月采购相关芯片并确认收入。 3、公司产品在海外市场的占比情况? 公司研发的SoC芯片以及载波通信芯片主要通过国内电表厂商销往海外,从近几年国家电网统计的智能电表海外出口数据以及公司的产品销售情况初步统计来看,出口海外市场的电表中近一半使用公司的SoC芯片。随着海外地区对智能电表载波通信功能的需求增加,未来公司载 波通信芯片在海外市场的份额进一步提升。 4、国内智能电表出口海外市场的情况? 2023年度,我国电能表出口全球近182个国家和地区(2022年度178个),出口数量超过6,000万只,出口总金额约95亿元人民币,主要集中在欧洲、亚洲和非洲。 5、国、南网在配电侧投资的情况? 国家电网及南方电网“十四五规划”将配电网作为重点规划方向。配网建设是新形势下的新要求,“十三五”配网中农网改造占比较高。根据国家电网及南方电网规划,“十四五”期间配电网会作为投资主体,占比达60%以上,且方向将会更偏向数字化、智能化。 6、公司的人员规模以及研发人员的占比情况? 截至2023年底,公司在职员工270人,其中研发人员208人,同比增加22.35%。未来公司将根据新产品规划以及研发团队的建设,进一步引进研发人才,提升研发实力。 7、公司公告中显示回购金额调整为1亿-2亿元,主要是基于什么考虑? 主要是基于对公司未来发展的信心和对公司长期投资价值的认可,为了维护广大投资者利益,增强投资者对公司的投资信心,促进公司长远、稳定、持续发展。 8、公司预计今年国网电能表招标数量大约多少? 国网今年第一批次计量设备的采购招标数据已出,同比增幅比较大。根据国网的客户数量以及电表的5-8年轮换周期,每年一般会有7000万左右的电能表采购需求,具体数据还需要根据国网后续发布的采购招标公告为准。