德林国际二零二三年年报

DREAMINTERNATIONALLIMITED ኈK୽‰$३zJ IncorporatedinHongKongwithlimitedliability ܻॷ‰ຝыԙҳ]$३zJ StockCode޶$фဴ:1126 2023 R E P O R T A N N U A L 年报 目录 公司资料3 主席报告书4 管理层讨论及分析6 董事及高级管理人员11 董事会报告书13 企业管治报告21 环境、社会及管治报告35 独立核数师报告55 综合损益表60 综合全面收益表61 综合财务状况表62 综合权益变动表64 综合现金流量表65 综合财务报表附注66 五年财务概要143 中英文版如有歧异，概以英文为准。 本报告以中英文刊发。 公司资料 董事会 执行董事 崔奎玧先生（主席及行政总裁）金盛识先生 李旻重先生金贤珠女士 独立非执行董事 李政宪教授柳赞博士林宗勋先生 审核委员会 李政宪教授（主席）柳赞博士 林宗勋先生 薪酬委员会 柳赞博士（主席）李政宪教授 林宗勋先生李旻重先生 提名委员会 林宗勋先生（主席）李政宪教授 柳赞博士李旻重先生 注册办事处及主要营业地点 香港 九龙尖沙咀么地道75号 南洋中心第一座六楼全层 公司秘书 梁瑞冰女士 核数师 毕马威会计师事务所执业会计师 （于《财务汇报局条例》下的注册公众利益实体核数师）香港中环 遮打道10号太子大厦8楼 授权代表 李旻重先生梁瑞冰女士 主要往来银行 花旗银行渣打银行中国银行 股份过户登记处 卓佳雅柏勤有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 财经公关顾问 纵横财经公关顾问有限公司香港 金钟夏悫道18号 海富中心1期24楼01-02室 网址 www.dream-i.com.hk 股票编号 1126 主席报告书 本人谨代表德林国际有限公司（“本公司”或“德林国际”，连向其附属公司，“本集团”）董事（“董事”）会（“董事会”）向全体股东呈报本集团截至二零二三年十二月三十一日止年度（“本年度”或“年内”）之全年业绩。 二零二三年是充满挑战的一年。全球经济出现衰退，世界各地主要央行采取紧缩货币政策以遏制通胀。市场对金融体系，从债券市场到银行的稳健水平，以至地缘政治紧张局势，均持续感到忧虑，消费情绪趋于保守，玩具业亦难免受到影响，导致主要玩具品牌及巿场营销公司延迟启动新项目及交付产品。即使如此，本集团继续受惠于优秀的往绩，以及与主要玩具品牌及角色拥有人创建的稳固战略伙伴关系。此外，我们凭藉多元化的产品组合，和在越南及中国两地设有生产基地，得以抵御市场变化带来的冲击，将对我们营运的负面影响降至最低。本人欣然呈报，尽管面临经济逆境，德林国际仍维持盈利能力，同时建议派付末期股息，感谢股东一如既往的支持。 年内，我们进一步巩固及扩大客户群，有助本集团尤其在业内细分市场表现各异时，有效维持营运及财务表现。全球不少玩具品牌忙着应付美欧经济发展停滞所带来的挑战，在产品开发及下单方面偏向保守。与此同时，亚洲主题公园的业 务前景却依旧乐观。另一方面，随着主要品牌及角色拥有人严格筛选合作伙伴，行业竞争日益激烈。而我们与客户保持长久并难以取代的伙伴关系，让我们能早着先机，抓紧新兴的机会。我们在产能规模、稳定性及灵活性方面坐享优势，能够为不同要求的订单提供适切的解决方案，确保产品质量可靠及快速交付。因此，本集团成功加强与现有客户的伙伴关系，并在不利市况之下携手把握亚洲巿场增长的需求。此外，我们透过积极在不同业务分部获取核心项目，争取新客户，部分产品已经付运，抵销了个别业务分部表现未如理想带来的负面影响。 我们深谙在业务发展及风险之间取得平衡，是应对当前巿场挑战的关键策略。尽管原材料价格整体靠稳，但在激烈的竞争中，行业参与者须提供具有竞争力的价格，才能吸引更多订单。因此，我们不遗余力，在原材料采购及生产过程方面实施多项战略性举措，藉此优化生产流程及提高盈利能力。全赖我们与供应商创建长期合作关系，以及推行大宗采购策略，我们能以相对较低的成本获得稳定的原材料供应。此外，我们也专注将供应链网络本地化，以支援各生产基地，减轻潜在地域风险造成的影响，同时缩短交付时间。过去数年，我们投放了大量资源提升整个生产过程的自动化水平。我们透过技术升级及设定更高的质量标准，持续提高生产力、效 04 德林国际有限公司二零二三年年报 主席报告书 率及品质。我们还对工作环境进行全面分析，以减少潜在的德林国际奠定了坚实的基础。我们有信心，本集团坐拥庞大 浪费及不必要的损失，并提前规划产能配置，满足现时及未来的生产需求。这些努力除了让我们达到合理的厂房利用率、严格的控制成本及持续的盈利能力，亦让我们更好地服务客户，适应更激烈的行业竞争。 我们在努力发展业务的同时，亦不忘自身作为企业公民的角色。年内，循环再用是我们重点关注的领域之一。我们与价值观相符的供应商合作，采购可再生、可回收或以回收材料制成的原材料及包装物料，并致力改进生产工艺，确保符合相关安全规例。我们在这方面的投入，不仅能够满足市场对可持续产品及发展的需求，亦有助我们构建更安全、更健康的工作环境。另外，我们持续在环境、社会及管治的内部管理方面取得进展，继续推动组织内部的积极变革，履行社会责任。 展望二零二四年，宏观经济充斥着不确定因素，也受到地缘冲突影响。然而，在此等挑战之中，我们看到冒起的新娱乐活动及亚洲主题公园行业持续增长，为我们带来潜在商机。多年来，我们一直有效实施并适时检讨既有优势及战略，为 的顶级客户群、稳定的多元化收入来源、稳固的供应链、灵活的生产规划以及充足的财务资源，能应对各种经济周期，并克服未来的挑战。 致谢 藉此机会，本人谨代表董事会向各位股东长期以来的支持表示最诚挚的感谢。本人亦谨此向我们的客户及业务合作伙伴对本集团坚定不移的信任及信心致以感谢。最后，本人谨此向我们的员工致意，彼等努力不懈，确保本集团在面对挑战时保持高度的应变能力及韧性。未来，我们将继续致力巩固市场上的领先地位，并一如既往，为股东创造可持续的价值。 崔奎玧 主席 二零二四年三月二十二日 05 德林国际有限公司二零二三年年报 管理层讨论及分析 财务回顾 地缘政治冲突、高利率、通胀等多重挑战笼罩二零二三年，令全球营商环境及消费者信心受压，世界各行各业包括玩具业亦不免受到影响。然而，本集团受惠于与现有客户的密切关系，以及多元化的产品组合，得以灵活应对外部挑战。这加上完善的双生产基地及不断提升的自动化水平，提升整体生产效率，让德林国际渡过难关，再次录得盈利增长。 本年度，塑胶手板模型分部因美国经济停滞影响了销售表现，而毛绒玩具及注塑产品销售增加则抵销了部分跌幅，因此，年内本集团录得收入5,344,700,000港元（二零二二年：6,252,900,000港元）。受惠于稳定的原材料价格及严格的成本控制，毛利增至1,344,700,000港元（二零二二年：1,228,900,000港元），而毛利率更上升5.4个百分点至25.1%（二零二二年：19.7%）。本公司股东应占溢利上升20.8%至829,800,000港元（二零二二年：687,100,000港元），净利率增至15.5%（二零二二年：11.0%）。 于二零二三年十二月三十一日，本集团的财务状况稳健，现金及现金等价物以及银行存款达1,391,400,000港元（二零二二年：761,600,000港元）。为答谢本公司股东（“股东”）的长期支持，董事会建议于本年度派付末期股息每股普通股35港仙（二零二二年：30港仙）。 业务回顾 产品分析 毛绒玩具 该分部仍然是本集团的增长引擎，尽管经济环境欠佳，其销售额仍增长19.6%至2,737,200,000港元（二零二二年：2,287,800,000港元），占本集团总收入的51.1%。该增长乃主要由于主题公园的强劲订单，而这得益于本集团与角色拥有人及授权商的长期合作关系。年内，本集团采取多项措施吸引订单，并致力维持合理的利用率，例如，通过提供具竞争力的价格，积极争取现有客户的额外订单。同时，本集团亦发掘新机遇，并得到新客户的积极回应。 塑胶手板模型 受经济下行影响，该分部的客户在下达订单及库存管理方面更为保守。分部收入不可避免受到影响，年内录得1,927,900,000港元（二零二二年：3,232,900,000港元），占本集团总收入的36.0%。为应付挑战，本集团提供具竞争力的报价、加强产品开发，以及缩短开发至生产交付的时间，深化与现有客户的合作，提高销售额。同时，本集团努力获取新产品订单，也尽力促进重复订购。本集团亦通过多种渠道接触新客户，与新客户洽谈方面亦取得进展。此外，本集团严格控制成本，一方面透过及时采购以低价购入原材料，此外也投资生产工具及自动化设备，和分析工作环境以找出改善空间，减少不必要的损失。在充满挑战的市场环境下，该等举措增强了本集团的竞争力。 06 德林国际有限公司二零二三年年报 管理层讨论及分析 防水布罩 于本年度，受美国及欧洲客户去库存周期影响，该分部的收入录得393,100,000港元（二零二二年：485,900,000港元），占本集团总收入的7.3%。本集团深明将可持续发展元素融入业务的重要性，因此已计划于全球扩大销售含可持续发展元素的防水布罩产品。本集团亦积极参与行业活动，开拓新的市场及客户，在逆市中维持市场占有率。 注塑产品 由于多元化玩具套装产品广受市场欢迎，该分部的收入增长19.4%至294,200,000港元（二零二二年：246,300,000港元），占本集团总收入的5.6%。除了继续生产迎合市场趋势的产品外，本集团亦与客户密切合作制定生产计划，令全年的产能利用率保持在较高水平，并缩短了紧急订单的交付周期。此外，本集团战略性地以低成本采购原材料，调整及优化生产线，提升自动化水平，从而提高成本效益。该等措施有助本集团满足客户需求，适应瞬息万变的行业趋势，同时降低成本及提升盈利能力。 地域市场分析 截至二零二三年十二月三十一日止年度，北美洲仍是本集团的最大地域市场，占其总收入44.9%。来自日本的收入占本集团总收入的25.6%，其次是中国及香港，分别占17.0%及5.6%。 营运分析 于二零二三年十二月三十一日，本集团共经营27间厂房，其中七间位于中国及20间位于越南，平均利用率为84%。在竞争激烈的时代，提高生产效率及降低成本可为本集团创造竞争优势。因此，本集团作出投资，提升生产线的自动化水平，并购置配备先进技术的生产工具。另外，本集团密切监察运营情况，并审视降低成本的可能性。该等举措不仅有效削减成本至最低水平，而且提高了产品质量，进一步巩固本集团在行业内的领先地位。 展望 二零二四年，全球经济形势不明朗，地缘政治紧张局势产生潜在风险，预计制造业将面临重重挑战。尽管如此，有见来自亚洲主题公园的需求持续，多部电影于明年上映等因素，将会刺激对相关玩具产品的需求，本集团对业务前景仍保持审慎乐观。多年来，本集团一直致力在美国、日本及中国等主要玩具市场创建稳固的市场地位，成为顶尖玩具公司的首选合作伙伴。此外，本集团亦专注实现业务多元化，旨在创造增长机会及降低潜在风险。事实证明，该等策略行之有效，带动本集团在顺境时实现快速增长，而于逆境时仍保持整体业绩稳定。展望未来，本集团将继续加强与现有顶级客户的关系，进一步发展多元化业务，为未来增长奠定基础。 07 德林国际有限公司二零二三年年报 管理层讨论及分析 提高生产线的自动化水平仍将是本集团扩产增效的首要举措，同时，本集团亦努力分散地区风险，以实现更高水平的可持续发展。除两个现有生产基地外，本集团目前正在印度尼西亚兴建新工厂，预计于二零二五年投产。建设第三个生产基地是本集团业务扩张的重要一步，藉此提供更灵活的生产安排，让本集团能够把握新市场中的新机遇，并迅速适应市场变化。 此外，产品融合可持续发展元素，亦是本集团提高整体竞争力及利润率的一大策略。过去一年，本集团与供应链合作伙伴及客户紧密合作，在新推出的产品中发掘及使用循环