DREAMINTERNATIONALLIMITED 德林国际有限公司 IncorporatedinHongKongwithlimitedliability 于香港注册成立之有限公司 StockCode股份代号:1126 2022 ANNUALREPORT 年报 目录 公司资料3 主席报告书4 管理层讨论及分析6 董事及高级管理人员11 董事会报告书13 企业管治报告20 环境、社会及管治报告34 独立核数师报告54 综合损益表59 综合全面收益表60 综合财务状况表61 综合权益变动表63 综合现金流量表64 综合财务报表附注65 五年财务概要145 本报告以中英文刊发。 中英文版如有歧异,概以英文为准。 公司资料 董事会 执行董事 崔奎玧先生(主席及行政总裁)金盛识先生 李旻重先生金贤珠女士 独立非执行董事 李政宪教授柳赞博士林宗勋先生 审核委员会 李政宪教授(主席)柳赞博士 林宗勋先生 薪酬委员会 柳赞博士(主席)李政宪教授 林宗勋先生李旻重先生 提名委员会 林宗勋先生(主席)李政宪教授 柳赞博士李旻重先生 注册办事处及主要营业地点 香港 九龙尖沙咀么地道75号 南洋中心第一座六楼全层 公司秘书 梁瑞冰女士 核数师 毕马威会计师事务所执业会计师 (于《财务汇报局条例》下的注册公众利益实体核数师)香港中环 遮打道10号太子大厦8楼 授权代表 李旻重先生梁瑞冰女士 主要往来银行 花旗银行渣打银行中国银行 股份过户登记处 卓佳雅柏勤有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 财经公关顾问 纵横财经公关顾问有限公司香港 金钟夏悫道18号 海富中心1期24楼01-02室 网址 www.dream-i.com.hk 股票编号 1126 主席报告书 04 德林国际有限公司二零二二年年报 二零二二年是充满挑战与机遇的一年。二零一九年新型冠状病毒病(“COVID-19”或“疫情”)盛行,各行各业面临前所未有的困境。所幸边境逐渐重新开放,整体市场情绪随之开始回暖。然而,尚未稳固的全球经济或再因通货膨胀及加息面临衰退。尽管如此,凭藉良好的商誉以及顶级客户的信赖,德林国际有限公司(“本公司”,连同其附属公司“本集团”)各核心业务分部的业务规模持续增长,并于二零二二年实现收入新高。 凭藉过去几年规划落实的业务策略,我们得以于发展自身业务的同时,克服市况欠佳的挑战。于回顾年度内,世界各地的主题公园重新开放是推动我们收入增长的关键因素。来自日本及美利坚合众国(“美国”)的订单显着上升,而来自中国的订单量于去年封控的情况下亦十分可观。凭藉与顶级国际玩具公司及角色拥有人之间的长期合作关系,加之按发展策略及审慎预测而扩大产能的支持,我们得以及时把握商机,提升整体财务表现。 成本压力(尤其是原材料成本)是我们于这一时期面临的一大挑战。作为一间财务实力雄厚且与供应商合作关系密切的全球领先的玩具制造商,我们透过适时的大宗采购,设法以相对更为合理的价格保障原材料供应。同时,我们不断调整及重组生产线,同时加强自动化生产以提升成本效益。随着年内中国及越南的产能扩大,我们不仅于生产规划上享有更大的灵活性,还能实现更大的规模经济效益。该等措施均使我们的盈利能力于年内有所改善。为满足瞬息万变的市场需求,我们将适时审视扩大产能的需求,致力提升整体产能、效率及质量。 展望未来,尽管世界正由疫情之中逐步恢复,但地缘政治紧张及经济不明朗等若干因素仍可能窒碍市场情绪恢复。因此,我们对自身前景仍审慎乐观。作为一家拥有良好商誉、顶级客户群以及在中国及越南拥有多元化生产基地的领先企业,我们将加强自身竞争优势,并提高业务发展及运营的灵活性。 主席报告书 德林国际有限公司二零二二年年报 05 持续的生产线调整工作及成本控制将继续是我们成功的重要支柱,我们视实现可持续发展为首要任务。环境、社会及管治(ESG)已成为新兴的全球趋势,我们已经意识到将可持续发展融入自身的业务运营的重要性。而有见于本年度对可持续材料的需求不断上升,我们亦于部分产品使用再生材料。我们现正与客户洽谈并物色相关材料,务求更好地切合客户期望。我们将密切关注合适方面的最新趋势,以确保我们的产品不仅能与时俱进,于行业中脱颖而出,亦能惠及整个社会。 在充满挑战的过去数年内,我们继续保持业务韧性,足证我们所具有竞争优势,表明对我们对业务战略作出的及时检讨行之有效。上述努力连同将可持续发展融入我们的业务运营,将巩固我们于行业中的领导地位。我们将一如既往地关注市 场形势,并全力以赴应对挑战、把握机遇,从而为持份者创造更高的价值。 致谢 本人谨代表董事会向全体股东、各业务伙伴及客户给予我们坚定不移的支持致以由衷感谢。本人亦谨此就管理团队及全体员工助力本集团业务发展所作的不懈投入和持续贡献,以令业务进步及发展表示感谢。 崔奎玧 主席 二零二三年三月二十三日 管理层讨论及分析 财务回顾 随着疫情于二零二二年末转趋缓和,世界逐渐步出困境。然而,美国及欧洲加息以及通胀压力引发经济衰退忧虑,加上当前地缘政治局势普遍紧张及潜在的能源危机,原材料成本亦有所攀升,整体营商环境及消费情绪持续受到影响。尽管面临该等挑战,依靠营运双生产基地、紧密联系供应链伙伴、提升产品组合及扩大客户基础的有效策略,以及坚持不懈的成本控制工作,本集团仍然能于不利的市场环境下把握商机,实现收入创新高及提升盈利能力。 截至二零二二年十二月三十一日止年度(“本年度”或“年内”),随着美国及部分亚洲市场恢复,尤其是来自中国市场的订单流入强劲,本集团的收入增加30.3%至6,252,900,000港元(二零二一年:4,799,800,000港元),创下历史新高。随着材料成本于本年度下半年逐渐稳定,本年度的毛利倍升至1,228,900,000港元(二零二一年:614,700,000港元),而毛利率则升至19.7%(二零二一年:12.8%)。有赖于该等增长及营运成本下降,本公司股东应占溢利飙升254.9%至687,100,000港元(二零二一年:193,600,000港元),净利率为11.0%(二零二一年:4.0%)。 于二零二二年十二月三十一日,本集团的财务状况稳健,现金及现金等价物以及银行存款达761,600,000港元(二零二一年: 601,200,000港元)。为答谢股东的长期支持,董事会建议于本年度派付末期股息每股普通股30港仙(二零二一年:10港仙)。 业务回顾 产品分析 塑胶手板模型分部 该分部仍然是本集团的主要增长动力,销售额增长21.4%至约3,232,900,000港元(二零二一年:2,663,600,000港元),占本集团总收入的51.7%。此等佳绩主要得益于美国市场订单量大幅上涨。纵然本年度的原材料成本有所波动,但本集团仍通过大宗采购以确保合理价格,并藉此保持盈利能力。随着日本市场复苏,为实现业务多元化,本集团致力于与顶级客户探索更多的合作机会。本集团亦将就扩大或调整产能进行探讨,同时通过自动化提高生产效率及成本效益,务求满足市场需求。 毛绒玩具分部 分部收入增加62.6%至约2,287,800,000港元(二零二一年:1,407,200,000港元),占本集团总收入的36.6%。该增长乃得益于年内主题公园迎来大批游客,带动来自美国、日本及中国的订单表现强劲。此外,凭藉于优化资源分配方面作出之不懈努力,本集团得以适应不同业务模式的客户。 06 德林国际有限公司二零二二年年报 管理层讨论及分析 防水布罩分部 防水布罩分部不易受外部经济周期波动影响,多年来持续为本集团贡献稳健收入。于本年度,其录得约485,900,000港元的销售额(二零二一年:471,900,000港元),同比增长3.0%,占本集团总收入的7.8%。为促进更高效的生产及交付计划,本集团及时检讨该分部的资源配置,从而确保该分部业务的可持续发展。 注塑产品分部 有赖玩具套装销售增长,分部收入保持约246,300,000港元(二零二一年:257,000,000港元),占本集团总收入的3.9%。年内,本集团不遗余力地将其业务范围扩大到美国及欧洲的客户。为应对持续上涨的生产成本,本集团与供应商紧密合作以稳定原材料成本,并对生产线进行调整及重组以提升自动化水平,从而提高成本效益。该等措施让本集团于满足客户需求、适应不断变化的行业趋势的同时,亦能确保盈利能力。 地域市场分析 截至二零二二年十二月三十一日止年度,北美洲仍为本集团的最大地域市场,占本集团总收入60.7%。来自日本的收入占本集团总收入的17.8%,其次是中国及欧洲,分别占14.4%及4.3%。 营运分析 于二零二二年十二月三十一日,本集团共经营27间厂房,其中七间位于中国及20间位于越南,平均使用率约为80%。多年来,本集团致力促进产能发展及提高生产效率以配合其业务的发展速度。随着四间新建生产厂房(其中三间位于中国及一间位于越南)于本年度开始全面投入运营,本集团具备足够能力满足市场需求,且能够更灵活分配产能。 展望 尽管疫情带来的供应链紧张、原材料价格飙升、运输成本波动等相关影响逐步消退,但地缘政治及经济不明朗因素仍迫在眉睫,制造业的经营环境继续面临挑战。然而,本集团相信,凭藉与顶级国际玩具公司及角色拥有人稳固的合作关系,及以稳定、灵活且具备优良规模的生产基地为后盾,其能够抵御市场变化并取得坚实的业务成果,因而仍对来年业务表现保持审慎乐观。 除扩大其不同产品分部的客户基础及提升生产基地的效率之外,本集团亦致力推行严格的成本控制措施以维持其盈利能力。透过自动化及数字化的优化措施落实产能及人力资源配置、加强供应链管理及提升交付速度,使本集团得以与客户及供应链伙伴共同于利用尖端产品满足市场需求,及应对库存压力之间取得平衡。此外,为有效控制原材料成本,本集团将继续加强与具有竞争优势的供应商合作,共同应对未来的价格波动。而于安排大宗采购时,本集团亦密切监测价格趋势,确保以具竞争力的价格采购原材料。 07 德林国际有限公司二零二二年年报 管理层讨论及分析 此外,本集团深明可持续发展的重要性。年内,其与供应链伙伴及客户紧密合作,为新推出的产品物色并使用可再生材料。展望未来,有见市场日益青睐采用可持续材料的产品,本集团亦期望更多客户将发现该等产品的吸引力。 尽管经济尚未回稳,仍需时凝聚更强劲的复苏势头,本集团对其财务韧性、整体竞争力以及应对客户需求及彼等业务模式变化的能力仍然充满信心。本集团相信,其将能够与客户及供应商共同把握市场机遇实现共赢,并于长远而言,为股东创造更大价值。 雇员数目及酬金 于二零二二年十二月三十一日,本集团于香港、中国、韩国、美国、日本、越南及新加坡聘用28,924名(二零二一年十二月三十一日:25,841名)雇员。本集团于年内之员工成本总额为1,476,100,000港元(二零二一年十二月三十一日:1,320,300,000港元)。本集团重视人才并深谙吸引及挽留优秀员工对本集团持续取得成功的重要性。员工花红将按照员工的个人表现予以奖励。此外,本集团向其雇员提供全面的培训计划或资助雇员参加多种工作相关培训课程。 流动资金、财务资源及负债水平 本集团继续保持合理的流动资金水平。于二零二二年十二月三十一日,本集团拥有流动资产净值1,773,100,000港元(二零二一年:1,243,300,000港元)。本集团于二零二二年十二月三十一日的现金及现金等价物总额为669,300,000港元(二零二一年:383,000,000港元)。本集团于二零二二年十二月三十一日的银行贷款为192,300,000港元(二零二一年:262,500,000港元)。本集团的营运资金来自内部产生的现金流量及银行提供的银行信贷。本集团在管理其财务需求方面仍维持审慎的策略。 本集团在外汇风险管理方面亦维持审慎态度。本集团面临的外币风险主要来自以美元、人民币、越南盾及日元计值的收入及开支。为管理外币风险,非港币资产尽量主要以当地货币债项来融资。本集团的资