红旗连锁发布2023年年报,营收同比增长1.1%至101.33亿元,归母净利润同比增长15.5%至5.61亿元。公司拟每10股派发现金股利1.24元。新网银行贡献投资收益增长,我们上调2024-2025年盈利预测并新增2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润为5.78(+0.31)/6.00(+0.17)/6.29亿元,对应EPS为0.42(+0.02)/0.44(+0.01)/0.46元,当前股价对应PE为12.0/11.6/11.0倍。公司便利超市主业经营稳健,国资控股后,有望实现全方位资源赋能,进一步激发增长动能,推动持续成长,维持“买入”评级。