广发证券机构调研纪要

广发证券机构调研报告 调研日期:2024-04-01 广发证券成立于1991年,是国内首批综合类证券公司之一。公司于2010年和2015年在深圳证券交易所及香港联合交易所主板上市。公司以卓越的经营业绩、持续完善的全面风险管理体系及优质的服务持续稳健发展,是中国资本市场最具影响力的证券公司之一。公司专注于服务中国优质企业及众多有金融产品及服务需求的投资者,是拥有行业领先创新能力的资本市场综合服务商。公司拥有投资银行、财富管理、交易及机构和投资管理等全业务牌照 ,以多元化业务满足企业、个人及机构投资者、金融机构及政府客户的多样化需求。公司控股广发期货、广发信德、广发乾和、广发资管、广发控股(香港)、广发融资租赁及广发基金,投资参股易方达基金(并列第一大股东),形成了集团化架构,服务客户能力持续提升。截至2021年12月31日,公司共设立分公司25家、证券营业部284个,已实现全国31个省、直辖市、自治区全覆盖。 2024-04-01 2024-04-01 业绩说明会,网络远程 公司董事长、执行董事、总经理林传辉 ,公司执行董事、副总经理、财务总监孙晓燕,公司独立非执行董事黎文靖,公司副总经理、合规总监、董事会秘书徐20佑2军4-04-01 全景网“投资者关系互动平台”(https://ir.p5w.net) 参与广发证券2023年度业绩说明会的投资者-- 1、贵公司管理层利益与股价不相关,今年是否有市值管理方面的考虑?尊敬的投资者,您好! 公司具有完备的业务体系、均衡的业务结构,突出的核心竞争力。拥有投资银行、财富管理、交易及机构和投资管理四大业务板块,具备全业务牌照。锻造综合金融服务实力,主要经营指标连续多年稳居中国券商前列,在多项核心业务领域中形成了领先优势,研究、资产管理、财富管理等位居前列。 公司始终坚持以人民为中心的价值取向,坚持以投资者为本,立足专业优势,为广大中小投资者提供综合金融服务;通过多种途径传递公司价值,充分利用现金分红等措施,让广大投资者有实实在在的获得感,共享发展成果。 感谢您的关注,祝您投资愉快!2、贵公司股价长期大幅落后于版块,是否在酝酿MBO?尊敬的投资者,您好! 公司具有完备的业务体系、均衡的业务结构,突出的核心竞争力。拥有投资银行、财富管理、交易及机构和投资管理四大业务板块,具备全业务牌照。锻造综合金融服务实力,主要经营指标连续多年稳居中国券商前列,在多项核心业务领域中形成了领先优势,研究、资产管理、财富管理等位居前列。公司始终坚持以人民为中心的价值取向,坚持以投资者为本,立足专业优势,为广大中小投资者提供综合金融服务; 通过多种途径传递公司价值,充分利用现金分红等措施,让广大投资者有实实在在的获得感,共享发展成果。 公司坚持贯彻稳健经营理念、确保合规底线要求、促进形成正向激励、提升公司长期价值的原则与要求,建立稳健的薪酬制度,健全薪酬激励约束机制,促进公司稳健经营和可持续发展。 感谢您的关注,祝您投资愉快!3、您好,作为国内有较高知名度的券商,怎么最大限度的利用好国家对券商做大做强金融属性的要求,今年有没有购并重组的动作?尊敬的投资者,您好! 2023年10月,中央金融工作会议明确了“培育一流投资银行和投资机构”、“支持国有大型金融机构做优做强”等方针。2023 年11月,证监会提出“支持头部证券公司通过业务创新、集团化经营、并购重组等方式做优做强,打造一流的投资银行。”证监会最新发布的《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见(试行)》中,明确支持头部证券公司通过并购重组等方式做优做强。公司积极关注包括并购重组在内的各种做优做强的方式,推动高质量发展再上新台阶。 感谢您的关注,祝您投资愉快! 4、请问公司领导,年报显示,公司的营业外收入大幅减少,特别是公允价值变动收益和汇兑收益出现了负值,这对公司的财务状况和我们的投资回报有何影响?公司将如何管理这些风险? 尊敬的投资者,您好! 公允价值变动收益主要受交易性金融资产公允价值变动影响;汇兑收益主要受汇率变动的影响。 公司秉持稳健经营的经营管理理念,合规经营是公司行稳致远的底线,风险管理能力是服务公司高质量发展的有力抓手。公司立足于加强风险管控和防范,坚守合规底线,夯实风控生命线,持续完善全面风险管理体系,为各项业务的稳健发展构筑有力支撑。 感谢您的关注,祝您投资愉快! 5、17的成本今年能回本吗?尊敬的投资者,您好! 公司具有完备的业务体系、均衡的业务结构,突出的核心竞争力。拥有投资银行、财富管理、交易及机构和投资管理四大业务板块,具备全业务牌照。锻造综合金融服务实力,主要经营指标连续多年稳居中国券商前列,在多项核心业务领域中形成了领先优势,研究、资产管理、财富管理等位居前列。 公司始终坚持以人民为中心的价值取向,坚持以投资者为本,立足专业优势,为广大中小投资者提供综合金融服务;通过多种途径传递公司价值,充分利用现金分红等措施,让广大投资者有实实在在的获得感,共享发展成果。 感谢您的关注,祝您投资愉快!6、贵公司配合保荐券商哄抬IPO价格,所得进了公司帐还是个人腰包?关于这部分所得的处理,贵公司有何想法?尊敬的投资者,您好! 公司始终秉持稳健经营的经营管理理念,坚守合规底线,不断完善全面合规管理体系,为各项业务的稳健发展构筑有力支撑。公司持续强化内部控制,提高规范运作意识,全面提升业务质量。 感谢您的关注,祝您投资愉快! 7、林总您好,去年监管部门督促公募基金下调管理费率和交易席位佣金率。广发基金是广发证券的子公司,广发证券还是易方达基金的大股东。两家公募的权益型基金规模大。公募下调管理费率,对于广发证券、广发基金的影响有多大?广发基金采取了哪些对应的降成本、降薪措施? 尊敬的投资者,您好! 2023年,在监管部门的引导下,公募基金费率改革分阶段实施,包括降低产品管理费与托管费率,推出浮动费率产品试点,强化费率披露要求等,推动公募基金及其他行业机构合理调降基金费率,促进行业健康发展与投资者利益更加协调一致。 公司将统筹旗下资产管理机构优势资源,构建丰富的产品供给体系,向客户提供策略占优、品类多样的产品,打造业内领先的资产管理品牌 。 感谢您的关注,祝您投资愉快!8、股价怎么老跌? 尊敬的投资者,您好! 公司具有完备的业务体系、均衡的业务结构,突出的核心竞争力。拥有投资银行、财富管理、交易及机构和投资管理四大业务板块,具备全业务牌照。锻造综合金融服务实力,主要经营指标连续多年稳居中国券商前列,在多项核心业务领域中形成了领先优势,研究、资产管理、财富管理等位居前列。 公司始终坚持以人民为中心的价值取向,坚持以投资者为本,立足专业优势,为广大中小投资者提供综合金融服务;通过多种途径传递公司价值,充分利用现金分红等措施,让广大投资者有实实在在的获得感,共享发展成果。 感谢您的关注,祝您投资愉快!9、林总您好,现在券商经纪佣金率杀的很厉害,我现在佣金只有万分之1.2,一些券商经纪业务已经亏损了。广发证券的营业部很多,经 纪业务占比高,年报显示经纪业务手续费净收入从22年的63.86亿元下降到23年58亿元。对于维护经纪业务的长远可持续发展、拓展新的业务亮点,贵公司管理层有没有一些方案或大致的想法? 尊敬的投资者,您好! 2023年,公司践行“以客户为中心”的经营理念,通过调整组织架构等系列改革推进落实平台化转型,提升服务居民财富管理能力;加 强线上获客运营,积极开拓多渠道流量,持续提升易淘金平台用户体验;加快推进财富管理转型,根据客户需求及市场变化,持续完善多资产多策略布局,提高财富管理综合解决方案供给能力。 公司将坚持以人民为中心的价值取向,充分发挥作为社会财富“管理者”的功能性,积极提升服务居民财富管理能力,持续推进投顾转型,做 强财富经纪。 感谢您的关注,祝您投资愉快!10、股价跌成这样了,公司有回购计划吗?尊敬的投资者,您好! 公司始终坚持以人民为中心的价值取向,坚持以投资者为本,立足专业优势,为广大中小投资者提供综合金融服务;通过多种途径传递公司价值,充分利用现金分红等措施,让广大投资者有实实在在的获得感,共享发展成果。 2022年,基于对未来发展前景的信心和对公司价值的高度认可,公司以自有资金人民币2.34亿元回购A股股份15,242,153股 。通过股份回购和现金分红,稳定市场,提振信心,维护公司全体投资者的利益。感谢您的关注,祝您投资愉快! 11、广发证券在报告期内的资产负债率有所上升,达到了74.43%,这种上升趋势是否意味着公司的财务风险在增加?公司有何计划来优化资本结构和降低财务杠杆? 尊敬的投资者,您好! 公司资产质量优良,各项风险控制指标符合《证券公司风险控制指标管理办法》有关规定。公司综合运用各类融资工具筹措资金,一贯重视流动性安全,以流动性、安全性、收益性为原则实施资金管理,通过前瞻性的灵活融资安排,实现资金来源与资金运用之结构和期限的合理匹配。公司对各业务条线确定了规模限额和风险限额,对净资本和风险控制指标实施动态监控,确保包括流动性风险监管指标在内的各项指标持续满足监管要求。公司各项业务发展良好,从根本上保障了资产的流动性。公司还建立了流动性储备,持有充足的高流动性资产以满足公司应急流动性需求。 感谢您的关注,祝您投资愉快!12、林总您好,现在很多国企央企收购了民营或没有实控人身份的券商的大股东股东。广发证券在广东,但大股东是吉林敖东、辽宁成大 。公司和广东国资有没有沟通,引入广东国资作为战略投资者?以后也可以分享更多广东的资源。尊敬的投资者,您好! 公司位于中国改革开放的前沿及粤港澳大湾区的核心区位,全力支持国家重大区域战略实施,厚植客户基础,助力科技、资本和产业良性循环。 作为大湾区成长起来的资本市场专业机构,公司在产业研究等方面具备优势,积极探索产融结合的新模式,通过加深与地方产业资本融合,共建多种形式的产业基金,支持区域经济产业转型升级;充分发挥资本市场价值发现与资源配置功能,通过直接融资打造产业集群,对产业实现全生命周期金融服务。 感谢您的关注,祝您投资愉快!13、收入大幅下降,而成本居高不下,怎么解决?尊敬的投资者,您好! 公司持续优化收入结构,注重成本管理,努力提升公司效益。感谢您的关注,祝您投资愉快! 14、林董您好,请问广发证券股价长期低迷,公司是否会有有效措施,提升公司估值,尽快合理回到合理估值来?公司一直说要努力回报投资者,持有三年的投资者目前亏损累累,对此,请问公司有什么看法? 尊敬的投资者,您好! 公司始终坚持以人民为中心的价值取向,坚持以投资者为本,立足专业优势,为广大中小投资者提供综合金融服务;通过多种途径传递公司价值,充分利用现金分红等措施,让广大投资者有实实在在的获得感,共享发展成果。 公司高度重视投资者回报,坚持为投资者提供持续、稳定的现金分红。公司自2010年上市以来累计分红金额约319亿元,最近三年以 现金方式累计分配的利润超过该三年实现的年均可分配利润的30%,为投资者带来长期的投资回报。感谢您的关注,祝您投资愉快! 15、林总您好,广发资管去年1月提交申请,现在的审批进度怎么样了?一年多还没有批准,为啥呢?尊敬的投资者,您好! 截至目前,公司没有应披露而未披露的信息。 感谢您的关注,祝您投资愉快! 16、尊敬的黎董:据您所说公司通过多种途径传递公司价值,充分利用现金分红等措施,让广大投资者有实实在在的获得感,共享发展成果。目前公司的市值大家有目共睹,能否采取些立竿见影的措施,提振投资者信心呢! 尊敬的投资者,您好! 2024年2月,公司制定并披露了“质量回报双提升”行动方案,结合公司发展战略和经营实际,为切实提高上市公司的可投性,增强投资 者信心,促进公司稳健可持续发展,公司将聚焦主责主业,服务实体经济,规范公司治理,强化核心竞争力,推动公司高质量发展再上新台阶。坚持以投资者为本,持续提升信息披露质量,加强与投资者的沟通交流,提高投资者的