广发证券机构调研纪要

广发证券机构调研报告 调研日期:2023-08-31 广发证券成立于1991年,是国内首批综合类证券公司之一。公司于2010年和2015年在深圳证券交易所及香港联合交易所主板上市。公司以卓越的经营业绩、持续完善的全面风险管理体系及优质的服务持续稳健发展,是中国资本市场最具影响力的证券公司之一。公司专注于服务中国优质企业及众多有金融产品及服务需求的投资者,是拥有行业领先创新能力的资本市场综合服务商。公司拥有投资银行、财富管理、交易及机构和投资管理等全业务牌照 ,以多元化业务满足企业、个人及机构投资者、金融机构及政府客户的多样化需求。公司控股广发期货、广发信德、广发乾和、广发资管、广发控股(香港)、广发融资租赁及广发基金,投资参股易方达基金(并列第一大股东),形成了集团化架构,服务客户能力持续提升。截至2021年12月31日,公司共设立分公司25家、证券营业部284个,已实现全国31个省、直辖市、自治区全覆盖。 2023-09-01 2023-08-31 公司董事长、总经理林传辉,公司副总经理、财务总监孙晓燕,公司副总经理武继福,公司副总经理易阳方,公司 经理林晓东 副总经理、合规总监、董事会秘书徐佑军20,公23司-总08监-3欧1阳西,广发控股香港总 业绩说明会,电话会议电话会议 广发证券2023年半年度业绩发布会所邀请分析师和投资者-- 1、在A股市场逐步走向机构化的背景下,公司机构业务的发展情况?今年有何趋势性的变化? 答:在机构投资者占比持续提升、市场机构化趋势日愈明显的情况下,公司对机构业务高度重视,统筹资源,优化机制,发展良好。 资本市场在中国经济发展中所发挥的作用日益突出。继全面注册制改革正式落地实施之后,近期证监会落实中央政治局关于“活跃资本市场,提振投资者信心”的决策部署,出台一揽子举措,涉及投资端改革、优化交易机制等多个方面,着力推动更多机构资金入市、增加金融工具供给等,有助于证券公司机构业务的市场空间进一步打开。顺应未来趋势,公司将加大在机构业务领域的布局力度,着力提高机构业务的综合竞争力,稳步提升机构业务对公司的收入贡献水平。 2、公司财富管理业务的展望?财富管理业务未来有什么差异化战略? 答:随着居民财富资产配置多元化、注册制实施和金融产品丰富度的提升,对财富管理机构的研究能力、投资能力和资产配置能力等专业能力构建提出更高的要求。公司将坚持践行客户中心导向的经营理念,坚定财富管理转型战略,实施数字化运营策略,完善财富管理体系及业务流程建设;因应市场变化进行多资产多策略布局,提高各类客群财富管理综合解决方案供给能力;持续完善财富管理功能,进一步夯实“财富管理+资产管理”的核心业务特色及差异化竞争优势,更好地满足居民投资需要。 截至2023年6月末,公司代销金融产品保有规模较上年末增长9.17%;2023年上半年代销的非货币市场公募基金保有规模在券商中位列第三。 3、公司融资融券业务的开展情况,如何看待融资融券业务的未来趋势? 答:截至2023年6月末,公司融资融券业务期末余额为854.21亿元,较2022年末增加2.89%,市场占有率5.38%。近期 ,证监会提出将“进一步扩大融资融券标的范围,降低融资融券费率,将ETF纳入转融通标的”。在市场进一步扩容、流动性与活跃度进一步提升的导向下,公司将立足业务本源,依托投行、财经客户的深厚基础以及行业领先的研究服务、完善的信息系统支持,为客户提供一站式的证券金融业务综合服务。4、公司场内衍生品业务的开展情况?场外衍生品业务重心与规划? 答:2023年上半年,随着场内衍生品标的逐渐丰富,场内衍生品市场流动性逐步上升,投资者群体不断扩大。公司做市及量化自营投资较好地抓住了市场波动带来的交易机会,取得了较好的收益。 公司作为场外衍生品业务一级交易商,将持续大力加强团队及系统建设,不断提升产品创设、策略创新及交易销售能力;通过开展收益互换 、场外期权等业务,持续为机构客户提供以场外衍生品为载体的资产配置和风险管理解决方案。5、公募基金行业及公司相关业务的发展情况如何? 答:2023年上半年,公募基金行业在高质量发展的新阶段稳步前行。截至2023年6月末,根据中国证券投资基金业协会公布,公募 基金总规模达27.69万亿元。公募基金行业保持增长韧性,行业规模增长主要来自固定收益与指数产品。各基金公司积极构建以客户为中心的市场生态,探索多元化、差异化的发展路径,围绕资产创设、财富管理、国际业务等方向拓展能力边界。 公司主要通过控股子公司广发基金和参股公司易方达基金开展公募基金管理业务。截至2023年6月末,公司持有广发基金54.53%的股权;持有易方达基金22.65%的股权,是其三个并列第一大股东之一。 根据Wind统计,截至2023年6月末,广发基金管理的公募基金规模合计13,199.59亿元,较2022年末上升5.62%;剔除货币市场型基金后的规模合计7,177.88亿元,行业排名第3;易方达基金的公募基金规模合计17,298.33亿元,较2022年末增长9.98%;剔除货币市场型基金后的规模合计10,388.39亿元,行业排名第1。 接待过程中,公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通,严格按照有关制度规定,没有出现未公开重大信息泄露等情况。