【中信建投新能源】美财政部长耶伦将在访问期间讨论新能源产能过剩问题，供给侧改革

□【中信建投新能源】美财政部长耶伦将在访问期间讨论新能源产能过剩问题，供给侧改革迎来关键时刻 事件：美国财政部长珍妮特·耶伦周三表示，她打算在访问我国期间讨论新能源产能过剩问题，包括太阳能电池、电动汽车等行业。另外耶伦也表示，美国一直主张中国经济再平衡，并不想采取报复行动。 1、目前国内新能源产业的供需形势板块股价核心矛盾，2023年产业链价格大幅下跌，当前产业链利润也 □【中信建投新能源】美财政部长耶伦将在访问期间讨论新能源产能过剩问题，供给侧改革迎来关键时刻 事件：美国财政部长珍妮特·耶伦周三表示，她打算在访问我国期间讨论新能源产能过剩问题，包括太阳能电池、电动汽车等行业。另外耶伦也表示，美国一直主张中国经济再平衡，并不想采取报复行动。 1、目前国内新能源产业的供需形势板块股价核心矛盾，2023年产业链价格大幅下跌，当前产业链利润也已处于较低水平，板块业绩、估值都受到明显压制。 未来破局关键在于供给端出清。 2、自去年以来国内新能源行业在融资端逐步收紧，先是资本市场上对IPO、再融资等方面有所限制，之后人民银行也明确表态会对产能过剩行业的融资进行约束。 新能源行业产能限制政策已成为国内一项重要议题，若实际出台有望对行业供给端形成明显制约。 3、另外，当前全球市场中仅美国市场的新能源产品盈利能力较强，二级市场对美国今年的政策风险较为担忧。但从此次耶伦的表态来看，我们认为后续这一风险也相对较小。 关注宁德时代、福莱特、阳光电源、科达利、德业股份、天赐材料、福斯特、N型组件龙头、钧达股份、仕净科技、横店东磁等。