邮储银行2023年实现营业收入3425.07亿元,同比增长2.25%,增速较1-3Q23上升1.01pct;归母净利润862.70亿元,同比增长1.23%,较1-3Q23下降1.22pct。贷款高增支撑规模扩张,三农小微贷款保持较快增长。全年息差较前三季度收窄4bp至2.01%,主要受零售贷款收益率下行拖累,负债端成本稳定。中收增速边际放缓,但是财富管理基础逐步夯实。资产质量总体稳定,不良率环比略升2bp至0.83%,仍是同业较优水平。建议维持邮储银行推荐评级。