碳中和领域动态追踪（一百零九）：美国大储2月装机不及预期，国内储能23年运行情况有所改善

事件：EIA于美国时间3月26号公布了2024年2月份的美国大储装机数据； 中国电力企业联合会于3月27日发布了《2023年度电化学储能电站行业统计数据》。 美国大储2月装机不及预期，全年装机预期有所上调。 2月份美国大储实际装机38MW，比上个月给出的2月份装机预测值1.5GW要低。从项目数量上来，2月份装机项目仅有3个。主要系三方面因素：（1）升压变压器供应相对紧张，其交付期延长带来的储能项目延期并网；（2）并网审核流程长，电网处理储能并网申请的能力弱；（3）储能项目开发商整体等待降息的实际发生，届时利率下降带来的IRR提升高于早并网带来的IRR提升。 另一方面，EIA预计24年全年装机15.2GW，较上个月的预测值有上修。在目前的预测中，预计3-6月的装机分别为2.6/1.5/1.4/2.9GW。整体来看，美国市场的潜在需求无虞，但是具体的放量时点仍有待持续跟踪。 国内储能2023年运行情况有所改善。 （1）从装机情况来看：2023年新增投运电化学储能电站18GW/37GWh。2023年新增投运总装机排名前十的省份依次是：内蒙古、甘肃、宁夏、湖南、山东、新疆、湖北、安徽、贵州、广西。 （2）从应用场景分布来看：2023年新增投运中，电源侧占比46%，电网侧占比53%；用户侧占比1%。 （3）从年运行情况来看：用户侧储能的平均等效充放电次数为317次；新能源配储的平均等效充放电次数为104次；电网侧储能的平均等效充放电次数为172次；火电配储的平均等效充放电次数为1015次。折算到日均等效利用次数，用户侧储能/新能源配储/电网侧储能的日均等效利用次数分别为0.87/0.28/0.47次，较2022年分别提升0.27/0.06/0.07次。具体到独立储能电站：5-10MW规模的电站年均等效充放电次数210次，平均综合效率81%；10-50MW规模的电站年均等效充放电次数282次，平均综合效率76%；100MW及以上规模的电站年均等效充放电次数151次，平均综合效率79%。 投资建议：美国储能市场盈利确定性高，等待需求放量的时点。国内储能电站的运行情况整体有所改善，未来随着电力市场化的持续推进，其运行次数会持续提升，商业模式会持续完善。重点关注：阳光电源、宁德时代、盛弘股份、通润装备、阿特斯、上能电气。 风险分析：竞争加剧风险；海外市场经营风险；国内储能电站盈利改善不及预期风险。