神火股份2023年年报显示,公司业绩下滑,主要由于电解铝原料有所回落,但仍难以抵消铝价下行。然而,公司所得税调整等因素使得Q4业绩同环比均实现增长。公司收购云南神火中小股东股权,权益产能提升,电解铝权益产能进一步扩大。公司煤炭为无烟煤和贫瘦煤,顺周期预期下,煤铝齐飞概率大,公司业绩弹性十足,加上估值低,股价弹性高。分析师推荐维持评级,当前价格为19.00元。