新创建集团2023-2024年中期报告

目录2 18 72 集团介绍 简明综合 财务资源 全面收益表 3 19 75 主席报告 简明综合 中期普通股息 财务状况表 及特别股息 4 20 76 财务摘要 简明综合 根据上市规则 权益变动表 第13.22条作出的披露 5 22 77 管理层论述 简明综合 其他资料 及分析 现金流量表 16 24 87 独立核数师 简明综合 公司资料 审阅报告 中期财务报表附注 17简明综合收益表 中、英文版如有歧异，概以英文版本作准。 本中期报告亦可于公司网站www.nws.com.hk下载。 ©新创建集团有限公司2024年 集团介绍 新创建集团有限公司（“本公司”及其附属公司，统称“新创建”或“本集团”，香港股份代号：659）在香港联合交易所有限公司上市，是一家主要在香港和内地拥有多元化及市场领先业务的综合企业。集团业务包括收费公路、保险、物流、建筑及设施管理。集团实践可持续的商业模式，致力为所有持份者和社会创造更多价值。 2新创建集团有限公司 主席报告 各位股东： 千里之行，始于足下。 多年来，本集团一直从股东的最大利益出发，过去数年通过不断优化业务组合，致力为股东创造价值。为打造一个可持续增长的业务组合，本集团从资源配置开始进行策略性检讨，收购了一些具有稳定和可见现金流及增长前景的资产，同时出售了非核心资产或营商环境遭遇根本性变化的资产，以释放其价值并重新调配资本。在业务优化的过程中造就了今天更强大、更有韧力、更优质及更有增长潜力的业务组合，而当中业务包括道路、保险、物流、建筑和设施管理。透过本集团于过去数年一直维持的可持续及渐进的股息政策，本集团亦与股东分享此优化业务的成果。 展望未来，尽管世界瞬息万变并充满不明朗因素，但本集团致力为股东争取最大回报的信念始终不变。凭藉本集团灵活而审慎的业务策略，加上周大福集团的支持及经验丰富的管理团队强而有力的领导，本集团将继续致力为股东创造价值，并寻求长期可持续增长的投资机会。这离不开本集团所有持份者的不懈支持。本集团感谢他们多年来作出的宝贵贡献，并期待在未来的岁月里继续携手共进，共同发展。 主席 郑家纯博士 香港，2024年2月27日 2024年中期报告3 财务摘要 截至12月31日止六个月2023年2022年 百万港元百万港元 （经重列） 收入 13,978.5 13,105.9 本公司股东应占溢利 1,008.8 853.1 应占经营溢利(1) 2,134.0 1,791.6 经调整EBITDA(2) 3,727.3 2,588.2 每股股息 —中期普通股息 0.30港元 0.30港元 —特别股息 1.79港元 – 于2023年 于2023年 12月31日 6月30日 百万港元 百万港元（经重列） 总资产 162,748.9 154,505.1 净资产(3) 48,006.1 55,742.5 每股净资产(4) 12.27港元 14.25港元 现金及银行结存 20,070.5 19,255.9 债务净额(5) 14,349.0(7) 4,541.0(7) 净负债比率(6) 30%(7) 8%(7) 备注： (1)应占经营溢利是本公司执行委员会用作评估经营分部表现（详情载于简明综合中期财务报表附注6）的非香港财务报告准则计量的指标。本集团的整体应占经营溢利指未计及总办事处及非经营项目前可供分配的溢利。此项目或不能与其他公司所呈报类似项目作比较 (2)经调整EBITDA是一项衡量本集团经营盈利能力的非香港财务报告准则计量的指标，乃按经营溢利，扣除折旧╱摊销及其他非现金项目，加上自联营公司及合营企业收取的股息，以及任何其他相关调整计算。计算详情载于本中期报告第8页内。此项目或不能与其他公司所呈报类似项目作比较 (3)总资产减总负债 (4)净资产除以期末╱年终已发行股份股数 (5)借贷及其他计息负债的总额减现金及银行结存及短期存款 (6)债务净额除以总权益 (7)债务净额及净负债比率的增加主要是由于在2023年12月21日发出赎回13亿美元5.75%优先永续资本证券（“2019年永续资本证券”）的通告后将其尚余金额从权益重新分类为债务。假设将2019年永续资本证券的相同尚余金额计入于2023年6月30日的债务中，于2023年6月30日的备考债务净额及备考净负债比率将分别为126.808亿港元及27% 4新创建集团有限公司 2024年中期报告 5 管理层论述及分析 集团概览 自内地解除新型冠状病毒防疫措施使各种经济活动得以全面恢复以及于2023年年初香港与内地通关以来，本集团的业务于截至2023年12月31日止六个月（“本期间”）持续改善。尽管受到人民币贬值和利率高企带来的负面影响，本集团大多数业务的经营业绩较截至2022年12月31日止六个月（“去年同期”）录得稳健增长。计及因保险业务于本财政年度实施新会计准则香港财务报告准则第17号“保险合约”（“香港财务报告准则第17号”）而经重列可比较的财务业绩，本集团于本期间的整体应占经营溢利按年增长19%至21.34亿港元。 整体应占经营溢利的增长主要得益于(i)道路业务的交通流量和路费收入持续复苏和增长；(ii)保险业务受惠于业务增长导致合约服务边际释放增加、较高的盈余资产投资回报及由于采用香港财务报告准则第17号而带来的一次性影响；以及(iii)设施管理业务中的香港会议展览中心（“会展中心”）和“免税”店业绩转亏为盈，但该等正面贡献被下列因素部份抵销：(i)主要由于香港亚洲货柜物流中心（“亚洲货柜物流中心”）和内地物流物业于本期间缺少了重估收益，导致物流业务应占经营溢利轻微下跌；(ii)策略性投资业务的应占经营溢利下降；及(iii)人民币贬值带来的负面影响。 于本期间，即使本集团就若干主要来自策略性投资业务投资作出的减值有所增加，以及缺少了部份赎回优先票据而产生的一次性净收益，惟整体应占经营溢利增长的贡献使本公司股东应占溢利按年稳健增长18%至10.088亿港元。 管理层论述及分析 本集团的经营业务，即道路、保险、物流、建筑（不包括我们持有惠记集团有限公司（“惠记”）的权益）和设施管理，于本期间的应占经营溢利按年显着增长31%，主要受到道路业务表现强劲、保险业务增长及设施管理业务转亏为盈所推动。此等业绩突显本集团的业务组合质素强劲稳健。 于本期间，香港业务贡献应占经营溢利56%（去年同期：44%），而来自中国内地的应占经营溢利为43%（去年同期：50%）。经调整的税息折旧及摊销前利润（“EBITDA”，统称“经调整EBITDA”）按年增长44%至37.273亿港元。 尽管香港银行同业拆息（为本集团以港元计值的银行贷款的基准利率）大幅上升，但本期间总办事处的财务费用净额仍维持与去年同期相若的水平。通过发行以人民币计值的中期票据（“熊猫债券”）、筹集其他新的以人民币计值的贷款及订立交叉货币掉期合约，显着增加平均利率较低的人民币债务，其中所节省的利息大致上完全抵销了香港银行同业拆息上升带来的负面影响。 于本期间，本集团进一步优化及完善其债务状况以应对快速转变的环境。于2023年11月，本集团完成发行第二期熊猫债券，其本金为人民币20亿元，年利率为3.9%及年期为3年。如于2023年5月发行的第一期熊猫债券，第二期熊猫债券的所得款项指定用于偿还本集团的境外债务。于2023年12月31日，注册发行本金总额为不超过人民币50亿元的熊猫债券中已发行的累计本金总额为人民币35亿元。透过提高人民币借贷占本集团债务总额的比例，不仅令本集团债务的货币组合变得更加均衡，还使本集团的财务费用净额即使在以港元计值的银行贷款利率大幅上升的情况下仍得到控制。以人民币计值的债务亦能为我们以人民币计值的资产作自然对冲。此外，于2023年12月31日，本集团的可持续发展表现挂钩信贷增加至约65亿港元（2023年6月30日：62亿港元）。本集团继续寻找其他可持续、社会及绿色金融方案，不仅体现了我们在环境、社会及管治（“ESG”）方面的承诺，亦显示了我们通过各种方式降低融资成本的决心。 于本期间，本集团的财务状况保持稳健。本集团于2023年12月发出赎回2019年永续资本证券的通告后将其尚余金额计入债务内，于2023年12月31日，债务净额增加至约143亿港元，按债务净额除总权益计算的净负债比率上升至30%（仅供说明，假设将2019年永续资本证券的相同尚余金额计入于2023年6月30日的债务内，则于2023年6月30日的备考债务净额和备考净负债比率将分别约为127亿港元和27%）。撇除2019年永续资本证券作为债务，于2023年12月31日的固定利率债务占债务总额的比例从2023年6月30日的37%上升至45%；而于2023年12月31日，人民币债务占本集团债务总额的比例为49%，较2023年6月30日的43%有所增加。 6新创建集团有限公司 管理层论述及分析 关于尚余本金金额为10.191亿美元的2019年永续资本证券，本集团已于其首次赎回日期2024年1月31日利用内部资源及外部借贷按面值赎回全部尚余金额。 于本期间，本公司股份（“股份”或“股”）每股基本盈利为0.28港元，按年增长14%。 本集团维持可持续及渐进的股息政策，就普通股息旨在稳步增加或至少维持每财政年度每股普通股息的港元金额，本公司董事会（“董事会”）已决议宣布派发截至2023年12月31日止六个月的中期普通股息每股0.30港元（“中期普通股息”）（去年同期：中期股息每股0.30港元）。 此外，为感谢本公司股东（“股东”）的鼎力支持及为股东创造价值，于2024年2月27日举行的董事会会议上，董事会已决议宣布派发一次性特别股息每股1.79港元（“特别股息”）。考虑到本集团于2023年12月31日的可用流动资金总额约304亿港元，其中包括现金及银行结存约201亿港元及备用已承诺银行信贷额约103亿港元，董事会认为宣布及派发中期普通股息及特别股息将不会对本集团现行及未来营运及财务状况产生任何重大不利影响。 计及中期普通股息及特别股息在内，本期间中期股息总额为每股2.09港元（“中期股息总额”）。 董事会进一步决议有关中期股息总额的以股代息计划（“以股代息计划”），据此，中期股息总额将以现金派发予合资格股东，合资格股东亦可选择以配发及发行本公司代息股份（“代息股份”）的方式收取全数中期股息总额，或以部份现金及部份代息股份的方式收取中期股息总额。 董事会认为，以股代息计划将使合资格股东能够增加其于本公司的投资，而无需支付经纪费、印花税及相关交易成本。此外，以股代息计划可有助于增强股份的流动性和成交量以及增加股份的公众持股量，以达到香港联合交易所有限公司证券上市规则（“上市规则”）第8.08(1)(a)条所载的25%股份的最低公众持股量要求。载有以股代息计划进一步详情的通函将约于2024年3月18日发出或提供。 2024年中期报告7 管理层论述及分析 溢利贡献 截至12月31日止六个月 2023年 2022年 百万港元 百万港元（经重列） 应占经营溢利 2,134.0 1,791.6 不被分配的总办事处及非经营项目 投资物业公平值亏损净额 (22.4) (17.2) 减值及拨备 (295.0) (149.1) 出售项目除税后亏损净额 – (46.5) 衍生金融工具公平值（亏损）╱收益 (0.8) 37.1 赎回优先票据收益净额 – 88.6 财务费用净额 (273.6) (275.7) 以股份支付的开支 (44.4) (32.0) 汇兑收益╱（亏损）净额 20.7 (38.8) 开支及其他 (197.8) (209.1) 期内除税后及非控股权益后溢利 1,320.7 1,148.9 应占溢利： 本公司股东 1,008.8 853.1 永续资本证券持有者 311.9 295.8 1,320.7 1,148.9 经调整EBITDA 截至12月31日止六个月 2023年 2022年 百万港元 百