电子行业周报：AI终端纷至沓来，持续拉长的换机周期迎来拐点

本周电子行业周报指出，AI终端的纷至沓来，使得持续拉长的换机周期迎来拐点。过去一周，上证下跌0.22%，电子上涨1.74%，子行业中其他电子上涨6.21%，光学光电子下跌0.23%。同时，恒生科技下跌2.65%，费城半导体、台湾资讯科技分别上涨3.16%、3.70%。报告认为，基于端侧算力升级的混合AI是必经之路，2H23手机及PC端主芯片大厂AI新平台陆续发布，终端厂商迅速跟进推出硬件新品并迭代系统及应用，AI创新有望终结此前持续拉长的换机周期。报告推荐光弘科技、福蓉科技、电连技术、顺络电子等安卓链相关公司，以及受益于苹果可穿戴产品体系恢复性成长的“果链”龙头立讯精密、鹏鼎控股，以及成功借助外循环实现“智造出海”的品牌厂商传音控股、康冠科技。此外，英伟达推出Blackwell架构，Kimi等应用国内大火，AI产业链的“卖铲人”和应用端都迎来新的突破，继续关注AI相关标的。预计2024年DRAM产业营收增长62%，其中HBM占比提高至20.1%。存储在周期和AI的共振下强势上行，美光FY2Q24营收超指引上限，且对下季指引强劲，继续推荐存储模组厂商江波龙、德明利，及受益存储扩产和稼动率回升的设备材料企业中微公司、北方华创、雅克科技、鼎龙股份等。SEMI预计未来四年国内12寸晶圆厂设备投资总额超1200亿美元。