银行业2023年信用风险展望

信用风险展望 银行业 信用风险展望|银行业 银行业2023年信用风险展望 强监管态势延续普惠及绿色金融继续发力较弱经济区域银行信用风险仍需关注 2022年，商业银行资产规模增速整体回升，净利润水 目录 监管政策2 经营规模3 资产质量7 盈利能力8 风险与流动性水平10 资本充足性11 债务融资13 信用质量13 附表1-115 分析师 甄锐010-67413340 金融部分析师zhenrui@dagongcredit.com 周立干010-67413401 金融部分析师zhouligan@dagongcredit.com 王小钰010-67413455 金融部分析师wangxiaoyu@dagongcredit.com 曹毅010-67413338 金融部分析师caoyi@dagongcredit.com 客户服务 电话：010-67413300客服：4008-84-4008 Email：research@dagongcredit.com 2022年12月28日 平增长，整体经营保持稳健。预计2023年，监管政策整体仍聚焦支持实体经济、防范化解金融风险和推动银行业规范健康发展，严监管态势延续。预计在普惠小微企业贷款及绿色贷款正向支撑下，商业银行贷款增速下滑趋势或将扭转，同时通过继续加大不良贷款处置力度，资产质量有望保持整体稳定，加之对增量风险的控制及信用成本的维持，商业银行盈利能力有望整体改善，但不同类型商业银行资本充足水平保持分化。展望2023年，商业银行整体信用质量将保持稳定，但仍需关注经济发展较弱区域性商业银行信用风险。 监管政策：商业银行监管政策继续以支持实体经济、防范化解金融风险和推动银行业规范健康发展为主要目标，监管力度进一步强化。预计2023年，监管主线不改，严监管态势仍将延续。 经营规模：商业银行资产规模增速整体回升，普惠小微企业贷款及绿色贷款为信贷增长提供正向支撑。预计2023年，在政策引导和经济整体好转推动下，商业银行贷款增速下滑态势或将扭转。 资产质量：商业银行通过核销等方式继续加快处置不良贷款，但不同类型商业银行资产质量呈分化特征。预计2023年，通过继续加大不良贷款处置力度，商业银行资产质量有望保持整体稳定。 盈利能力：商业银行净息差继续收窄，但净利润水平有所增长。预计2023年，商业银行息差仍将承压，但随着对增量风险的控制及信用成本的维持，商业银行净利润及资产利润率有望继续改善。 风险与流动性水平：信用风险仍是商业银行面临的最主要风险，同时商业银行主要流动性指标处于良好水平。预计2023年，商业银行将继续加强资产负债管理，流动性指标整体仍较好，但部分业务发展激进、资产风险 较高的商业银行面临一定流动性管理挑战。 资本充足性：商业银行资本规模整体保持增长。预计2023年，不同类型商业银行资本充足水平将保持分化特征，区域性商业银行核心一级资本补充需求较为迫切。 债务融资：商业银行信用债发行仍以二级资本债为主， 绿色金融债等发行规模有所提升。预计2023年，商业 银行资本补充债券发行规模有望增加，同时绿色金融债和“三农”专项金融债的发行需求将得到保持。 信用质量：商业银行整体保持稳健经营。预计2023年，我国商业银行整体信用质量保持稳定，但仍需关注经济发展较弱区域商业银行信用风险。 监管政策 2022年，监管政策继续以支持实体经济、防范化解金融风险和推动银行业规范健康发展为 主要目标，监管力度进一步强化；预计2023年，监管主线不改，严监管态势仍将延续。 2022年，银行业监管仍以支持实体经济、防范化解金融风险和推动银行业规范健康发展为主线，监管力度继续强化、监管导向更加精准。监管机构以“稳”字当头，持续促进商业银行围绕疫情受困企业、小微企业、“三农”、绿色金融、制造业等重点领域和薄弱环节,加大对实体经济的金融支持；突出房地产市场平稳发展的要求，及时出台多项政策防范化解重大金融风险；发布涉及关联交易、系统性重要银行、信用风险、商业汇票以及表外业务等方面的管理办法，推动银行业规范健康发展。 在支持实体经济方面，针对薄弱环节，银保监会6月印发通知要求进一步做好受疫情影响困难行业企业等金融服务。9月，人民银行设立设备更新改造专项再贷款，专项支持金融机构以不高于3.2%的利率向制造业、社会服务领域和中小微企业、个体工商户等设备更新改造提供贷款。针对小微企业，银保监会和人民银行分别于4月及5月印发通知，确定普惠型小微企业贷款增量、扩面、降本等政策目标，并提出加大对先进制造业、战略性新兴产业小微企业的中长期信贷投放等政策措施。针对“三农”，人民银行和银保监会先后于3月和4月以意见和通知的形式要求推动涉农信贷投入增长、优化涉农金融供给体制机制、聚焦服务乡村振兴重点领域。针对绿色金融，银保监会于6月印发《银行业保险业绿色金融指引》，引导银行业积极服务兼具环境和社会效益的各类经济活动，更好助力污染防治攻坚，有序推进碳达峰、碳中和工作。针对重点行业，银保监会于4月和7月印发有关支持公路交通高质量发展和推动金融服务制造业高质量发展的意见和通知，引导银行业优化资源配置，加大对相关领域信贷融资需求的支持力度和金融服务质效。 在防范化解金融风险方面，立足房地产市场波动及其给经济金融带来的潜在风险，11月，银保监会等部门发出通知，指导商业银行按市场化、法治化原则，向优质房地产企业出具保函置换预售监管资金，防范化解房地产企业流动性风险。同月，银保监会、人民银行联合发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》，要求在信贷投放方面稳定优质国有和民营房地产开发贷款投放，因城施策支持刚性和改善性住房需求，鼓励提供“保交楼”专项借款配套融资支持，优化住房租赁信贷服务；在信贷期限管理方面支持开发贷款、信托贷款等存量融资合理展期，鼓励依法自主与受疫情和购房合同变化影响的个人住房贷款借款人协商延期还本付息；在金融管理政策方面延长部分银行业金融机构房地产贷款集中度管理政策过渡期安排。 在推动银行业规范健康发展方面，1月，银保监会发布关联交易管理办法，旨在进一步规范银行保险机构关联交易行为，防范利益输送风险。4月，银保监会与人民银行联合印发通知，提出进一步提升我国全球系统重要性银行损失吸收能力，规范全球系统重要性银行发行总损失吸收能力非资本债券行为。5月和7月，银保监会先后提出规范商业银行预期信用损失法实施 的内控机制和管理流程，细化明确商业银行互联网贷款管理和自主风控要求，以进一步夯实商业银行信用风险管理能力。11月，银保监会与人民银行联合修订并发布商业汇票承兑、贴现与再贴现管理办法，着力完善票据市场信用管理框架和市场化约束机制，强化参与主体行为规范，明确监督管理和法律责任。12月，银保监会发布表外业务风险管理办法，重塑商业银行表外风险管理框架，对担保承诺类、代理投融资服务类和中介服务类等不同类别表外业务提出差异化的风险管理要求，并对信息披露和监督管理作出明确规定。此外，银保监会还于11月就《中华人民共和国银行业监督管理法（修订草案征求意见稿）》公开征求意见，拟进一步优化审慎监管规则，加强行为监管，提高对股东、实际控制人违法违规行为的打击力度，完善早期干预制度。 预计2023年，以防范化解金融风险为目标，银行业监管主线不改，严监管态势仍将延续，同时按照中央经济工作会议的要求，监管政策将继续发力实体经济，引导商业银行加大对小微企业、科技创新、绿色发展等领域支持力度，实现金融和实体经济的良性循环。 经营规模 2022年，商业银行资产规模增速整体回升，普惠小微企业贷款及绿色贷款为信贷增长提供 正向支撑。预计2023年，在政策引导和经济整体好转推动下，商业银行贷款增速下滑态势或将扭转。 2022年，我国商业银行资产增速整体回升，2022年9月末商业银行总资产合计为315.26万亿元。分类型看，大型商业银行资产增速明显提升，且超过行业平均水平；股份制商业银行资产增速整体仍显著低于行业平均增速，且自2022年二季度以来增速进一步下降；城市商业银行资产增速较为稳定，农村商业银行资产增速呈先扬后抑特征。 350 300 250 200 150 100 商业银行合计大型商业银行资产:同比股份制商业银行:同比城市商业银行:同比农村金融机构:同比商业银行:同比 14% 12% 10% 8% 6% 4% 图12019年以来商业银行资产情况（单位：万亿元） 数据来源：银保监会，大公国际整理 2022年，受疫情等因素影响，实体经济发展环境的复杂性和不确定性有所上升，有效融资需求整体偏弱，商业银行贷款余额1增速同比继续放缓。但在财政政策和货币政策助力“稳增长”的带动下，商业银行持续落实政策要求，信贷投放力度有所加大。 1因公开渠道无法获取商业银行相关数据，鉴于金融机构或银行业金融机构存、贷款以商业银行为主，本部分相关数据以金 融机构或银行业金融机构数据替代。 金融机构:新增人民币贷款:当月值金融机构:新增人民币贷款:当月值：同比（右轴） 4 100 360 220 1-20 0-60 250 200 150 100 50 0 金融机构:各项贷款余额金融机构:各项贷款余额:同比(右轴) 14 13 12 11 10 图22019年以来金融机构贷款变动情况（单位：万亿元、%） 数据来源：银保监会，大公国际整理 贷款结构方面，2022年，居民贷款增速整体进一步放缓，其中消费性贷款受整体消费端需求减弱影响同比增幅不断下滑，经营性贷款得益于普惠金融相关支持政策的推动自第二季度开始有所回升；企（事）业单位贷款同比增速震荡走高，其中短期贷款上半年增长较快，中长期贷款受外贸、消费增长动力不足以及防风险和宏观杠杆率政策导致房地产及城投企业融资受限等多重因素影响整体偏弱。 住户贷款:同比住户贷款:消费性贷款:同比住户贷款:经营性贷款:同比 28 24 20 16 12 8 4 0 企(事)业单位贷款:短期贷款及票据融资:同比企(事)业单位贷款:融资租赁:同比企(事)业单位贷款:中长期贷款:同比境内贷款:企(事)业单位贷款:同比 18 15 12 9 6 3 0 图32019年以来居民和企（事）业单位贷款结构（单位：%） 数据来源：Wind，大公国际整理 2022年，商业银行普惠小微贷款和绿色贷款保持相对较快的增速，为贷款规模增长提供了正向支撑。 普惠型小微企业贷款余额:同比绿色贷款余额：同比各项贷款余额：同比 50 40 30 20 10 0 2020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-09 图42020年以来金融机构普惠贷款及绿色贷款增速情况（单位：%） 数据来源：Wind，大公国际整理 具体而言，“双碳”目标推动绿色金融市场不断繁荣，商业银行持续增加信贷供给满足绿色项目的融资需求。截至2022年9月末，金融机构绿色贷款同比增长41.41%，占总贷款额的比重升至9.92%。 金融机构:本外币:绿色贷款余额金融机构:本外币:绿色贷款余额同比(右轴) 2550 2040 1530 1020 510 00 2020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-09 图52020年以来金融机构绿色贷款情况（单位：万亿元、%） 数据来源：Wind，大公国际整理 我国在缓解实体经济特别是中小微企业融资难问题方面持续发力，2022年商业银行不断扩大普惠金融覆盖面，用好支持工具推动普惠小微贷款增长。截至2022年9月，银行业金融 机构普惠贷款占小微企业贷款比例为39.54%，较2021年末上升1.39个百分点。 银行业金融机构:小微企业贷款余额:合计 银行业金融机构:普惠型小微企业贷款余额:商业银行:合计普惠贷款占小微企业贷款比例（