新能源周报（第80期）：光伏电池盈利提升，海风边际向上

总结：

这份报告主要关注电力设备及新能源行业，特别是光伏、电动汽车和风电领域。以下是报告的关键要点：

新能源汽车

• 市场状况：2月新能源汽车产业链处于供需周期底部，电池和电解液等环节的盈利能力预计将最先触底反弹。
• 企业亮点：宁德时代通过推出差异化产品和全球化战略，有望在下一周期中进一步提升市场份额，尤其是在海外市场。天赐材料通过停产检修调整策略，以应对行业周期变化，预计其盈利能力将在未来季度逐步恢复。

光伏

• 市场动态：光伏产业链受到库存压力影响，硅片价格下滑，但电池环节盈利得到修复。部分电池片厂家试图上调价格，以进一步提升盈利能力。
• 技术创新：阿特斯集团与中科院宁波材料所合作开发的高效N型硅和钙钛矿叠层太阳能电池认证效率达到31.5%，显示了钙钛矿技术的持续突破。

风电

• 项目进展：青洲五七项目的积极进展，预示着海风产业可能迎来复苏。浙江公布2024年的重大建设项目名单，包含2.9GW的海上风电项目，显示了行业对海上风电的持续投入。
• 投资建议：建议重点关注海缆、塔筒/桩基、铸锻件等零部件领域的相关公司，如东方电缆、亨通光电、中天科技、泰胜风能、大金重工、天顺风能、海力风电、天能重工、金雷股份、日月股份、振江股份、中际联合、禾望电气等。

产业链价格

• 锂资源：电池级碳酸锂价格持续上涨，显示出供应链的紧俏状态。
• 其他材料：包括氢氧化锂、三元前驱体、磷酸铁锂等材料的价格也有相应波动，反映了市场供需关系的变化。

投资建议

• 长期：看好宁德时代、亿纬锂能等龙头企业。
• 中期：关注璞泰来、新宙邦、天赐材料、科达利等公司在技术变革和海外市场的机遇。
• 短期：建议关注终端创新、中上游周期性波动的影响。

风险提示

• 下游需求可能低于预期。
• 行业竞争加剧。
• 技术进步速度可能未达预期。