液冷超充行业近况更新-20240312

1.华为的市场布局与客户结构解析 华为今年计划部署10万根液冷终端充电桩，截止第一季度已成功安装8000多根，相比去年数百个的数量，增长至数千级别。下游客户主要分为四大类别：占据半壁江山的电网企业（如国家电网、南方电网）；石化石油行业（如中石化）；充电运营商（包括4S店、信用充电及万达等）以及新兴的充电运营公司，其中后者目前是华为的主要服务对象。随着市场趋势变化，主机厂逐渐不倾向于直接经营充电桩业务，转而与第三方充电运营商合作，通过提供品牌车辆优惠以增强用户粘性，避免大规模投资充电站运营。 1.华为的市场布局与客户结构解析 华为今年计划部署10万根液冷终端充电桩，截止第一季度已成功安装8000多根，相比去年数百个的数量，增长至数千级别。下游客户主要分为四大类别：占据半壁江山的电网企业（如国家电网、南方电网）；石化石油行业（如中石化）；充电运营商（包括4S店、信用充电及万达等）以及新兴的充电运营公司，其中后者目前是华为的主要服务对象。随着市场趋势变化，主机厂逐渐不倾向于直接经营充电桩业务，转而与第三方充电运营商合作，通过提供品牌车辆优惠以增强用户粘性，避免大规模投资充电站运营。这一战略转变在全球范围内愈发明显，国内主机厂也面临相同处境。 2.液冷超充设施建设与成本控制策略 为了在国庆节前取得成效，液冷项目整体建设高峰期预计将在7月份左右。国庆节前期投入运营能借助节假日效应实现良好的口碑传播和宣传效果。华为采取双轨供应商策略：一方面，通过框架合同稳定传统零部件供应商资源，此部分问题已得到妥善解决；另一方面，对于整装代工模式尚存缺口，当前仅有一到两家供应商愿意接单。华为正积极寻找更多整装代工伙伴，并考虑利用南方工厂补充整机生产能力。同时，华为液冷项目的售价已调整至约36万元，其主要成本构成包括工艺模块约占35%，钣金机柜占25%，磁器元器件和电容各占比约10%。为降低成本，华为的重要策略之一是通过加大采购量实施阶梯定价，以获取更低的采购价格。 3.液冷超充行业前景展望与投资走势 华为产品的独特架构设计体现在两级架构，包含100千瓦和60千瓦两种不同功率规模的模块，这种差异化的产品设计更能适应各类用户的充电需求。供应商多元参与，例如钣金件供应商包括阳天、恒铭达等，这些供应商由于需要满足华为严格工艺要求，因此享有较高利润空间，净利率在25%-35%之间。华为期望2022年液冷超充桩的部署规模能达到8万个，且国内装机容量有望达到70-80万个，同时期待市场价格有显著下降。根据公司的预测，在2022年至2025年间，销售目标将达到1500万台，市场份额将突破30%至40%。海外市场开发则更为长远，暂未排入短期战略规划。 4.全球电动汽车充电桩行业发展趋势概览 日本市场上，电动车的发展并未受到广泛推动，无论是普通民众还是汽车制造商、政府层面，对电动车的支持力度有限，主流观念仍倾向于清洁燃料技术，这一理念在欧美及中东等发达地区也有一定影响。因此，电动车在日本的普及基础尚薄弱，处于摇摆发展阶段。相比之下，澳大利亚市场对电动车的接受度较高，包括华人和东南亚移民在内的消费者普遍认可。此外，澳洲还有电池出口等相关业务支撑行业发展。 基于全球新能源车销量假设2025年达到1500万台，充电桩的需求将持续增长，直流充电桩的占比可能增至约55%。欧洲地区的直流桩需求预期最高，但即便如此，未来两年内整个欧洲的直流桩数量可能不超过30万个。同时，欧美地区的直流充电桩功率一般维持在120千瓦左右，尚未达到中国超级充电桩的功率等级。 5.液冷超充设施经济效益分析与行业技术对比 据沙龙活动数据透露，选址适宜的液冷超充站在如深圳等地表现出良好的运营效益，部分场站在一年内即可实现盈利。按十年周期计算，充电站的投资回收期大约为6至7年，在每天平均充电2小时的情况下，后期数年可确保盈利。若电价及设备利用率进一步提高，则投资回收年限有望缩短。液冷超充技术方面，尽管行业内多家厂商如石永红、绿能汇丰等均推出类似产品，但在大功率充电电路技术和大规模生产经验上，华为凭借长期积累的优势，能够在保证产品质量稳定的基础上大胆推广大规模应用，这是华为区别于其他厂家的关键所在。 Q&AQ：华为近期在液冷超充技术领域的布局及实际进度如何？ A：华为计划于今年内布局10万个液冷终端设备，这相当于5万个完整的充电桩或充电堆。从当前态势来看，达成此目标并无困难，因为我们已经与大量潜在客户建立了联系， 并收到了他们的积极反馈和合作意向。 Q：最新的统计数据显示，已建成的充电网络规模达到了多少？ A：截止至今年第一季度，我们已经成功设立了超过8000个充电桩，相比去年仅有的五六百套完整设备和两三千把充电枪，增长显著。 Q：这5万个充电桩的主要下游客户有哪些类型？ A：下游客户主要分为四大类。首先是电网公司，占比超过一半，国网和南网加起来的需求量预计达到1万个以上；其次是石油石化等大型企业，需求量大约为1万个左右；第三类是传统的充电运营公司如信用充电、万达等，它们的需求相对较小，每家可能采购一两 千个；最后是新兴的充电运营公司如宝信、谐星以及和顺石油等，其需求量较大，可达到两三千个。 Q：在当前行业环境下，主机厂是否有可能成为液冷超充桩的客户？ A：主机厂成为直接客户的可能性较低。主要原因有二：一方面，主机厂自身面临主营业务压力大、盈利状况不理想的困境；另一方面，国内外主机厂正逐步转向与充电运营公司 合作，而非自行涉足充电桩市场。这是因为单个车企新能源汽车保有量有限，难以支撑大规模充电基础设施建设，并且要享受政策补贴，往往需要对所有车辆开放充电服务，这实际上将主机厂的角色转变为充电运营商。Q：第一季度新建充电桩的主要下游客户群体是什么？ A：第一季度新建的8000多个充电桩，主要客户来自新兴的充电运营公司，他们在去年就签订了较多框架协议，而像电网国企等大客户还在筹备阶段。 Q：后续的建设节奏预计会怎样安排？ A：预计建设高峰期将在七月份左右出现，目的是确保在国庆节前完成项目，因为国庆期间对于宣传和舆论具有良好的时机价值。 Q：面对今年庞大的项目规划，上游供应商的采购和招标工作进展如何？ A：华为一贯采用框架模式来统筹规划，包括生产制造在内的各项工作，以锁定客户资源。目前，在元器件和零部件供应方面无虞。生产层面可分为两部分，其中涉及车辆模块 的部分也已妥善解决。然而，在整装代工环节尚存在一定的不确定性。 Q：目前参与整装代工的供应商有哪些？ A：我们已与多家供应商进行接洽，但现阶段只有少数一两家接受订单，仍有一部分缺口。由于华为南方工厂已具备扩产条件，因此若有必要，可通过南方工厂补充整机产能。 不过，华为通常倾向于锁定外部供应商资源，通过优化管理成本来完成生产任务。 Q：为何整装代工环节存在问题？ A：问题的核心在于整装代工环节，由于去年产品售价较高，今年我们必须降价销售。在降低价格的情况下，鉴于代工厂的技术门槛不高，提供的费用相应较低。对于华为长期合 作的代工厂而言，小型产品可以顺利生产，但对于充电桩这类大型产品，则需要调整生产线，这意味着较大的投入。如果售价压得过低，代工厂可能会拒绝接单。Q：针对大型项目，代工费能给予多大的利润空间？ A：预计今年的单价将在六毛左右，在接到大批量订单时还有进一步协商的空间。关于代工费，也就是整机组装费用，通常占据整个成本的约 10%左右。Q：华为近期在液冷超充技术领域的布局及实际进度如何？ A：华为计划于今年内布局10万个液冷终端设备，这相当于5万个完整的充电桩或充电堆。从当前态势来看，达成此目标并无困难，因为我们已经与大量潜在客户建立了联系，并收到了他们的积极反馈和合作意向。Q：最新的统计数据显示，已建成的充电网络规模达到了多少？ A：截止至今年第一季度，我们已经成功设立了超过8000个充电桩，相比去年仅有的五六百套完整设备和两三千把充电枪，增长显著。 Q：这5万个充电桩的主要下游客户有哪些类型？ A：下游客户主要分为四大类。首先是电网公司，占比超过一半，国网和南网加起来的需求量预计达到1万个以上；其次是石油石化等大型企业，需求量大约为1万个左右；第三类是传统的充电运营公司如信用充电、万达等，它们的需求相对较小，每家可能采购一两 千个；最后是新兴的充电运营公司如宝信、谐星以及和顺石油等，其需求量较大，可达到两三千个。 Q：在当前行业环境下，主机厂是否有可能成为液冷超充桩的客户？ A：主机厂成为直接客户的可能性较低。主要原因有二：一方面，主机厂自身面临主营业务压力大、盈利状况不理想的困境；另一方面，国内外主机厂正逐步转向与充电运营公司 合作，而非自行涉足充电桩市场。这是因为单个车企新能源汽车保有量有限，难以支撑大规模充电基础设施建设，并且要享受政策补贴，往往需要对所有车辆开放充电服务，这实际上将主机厂的角色转变为充电运营商。 Q：第一季度新建充电桩的主要下游客户群体是什么？ A：第一季度新建的8000多个充电桩，主要客户来自新兴的充电运营公司，他们在去年就签订了较多框架协议，而像电网国企等大客户还在筹备阶段。 Q：后续的建设节奏预计会怎样安排？ A：预计建设高峰期将在七月份左右出现，目的是确保在国庆节前完成项目，因为国庆期间对于宣传和舆论具有良好的时机价值。 Q：面对今年庞大的项目规划，上游供应商的采购和招标工作进展如何？ A：华为一贯采用框架模式来统筹规划，包括生产制造在内的各项工作，以锁定客户资源。目前，在元器件和零部件供应方面无虞。生产层面可分为两部分，其中涉及车辆模块 的部分也已妥善解决。然而，在整装代工环节尚存在一定的不确定性。 Q：目前参与整装代工的供应商有哪些？ A：我们已与多家供应商进行接洽，但现阶段只有少数一两家接受订单，仍有一部分缺口。由于华为南方工厂已具备扩产条件，因此若有必要，可通过南方工厂补充整机产能。 不过，华为通常倾向于锁定外部供应商资源，通过优化管理成本来完成生产任务。 Q：为何整装代工环节存在问题？ A：问题的核心在于整装代工环节，由于去年产品售价较高，今年我们必须降价销售。在降低价格的情况下，鉴于代工厂的技术门槛不高，提供的费用相应较低。对于华为长期合 作的代工厂而言，小型产品可以顺利生产，但对于充电桩这类大型产品，则需要调整生产线，这意味着较大的投入。如果售价压得过低，代工厂可能会拒绝接单。Q：针对大型项目，代工费能给予多大的利润空间？ A：预计今年的单价将在六毛左右，在接到大批量订单时还有进一步协商的空间。关于代工费，也就是整机组装费用，通常占据整个成本的约 10%左右。Q：液冷超充站的运营数据表现如何？ A：目前我们已经运行了一些液冷超充站并收集到了初步反馈数据。以深圳的一些优质场站为例，由于选址得当且流量稳定，这些充电桩在一年内就能实现盈利回收成本。同时， 我们还关注了其他具有代表性的正常运营场站作为参考。若按照十年经营周期计算，比如 配置两个1200千瓦的充电桩，整个充电站建设成本大约在1100万至1400万元人民币之 间；而充电运营成本大概占总成本的10%左右。电价方面，在考虑十年内的购电、运维及服务费等各项费用逐步下降后，预计平均电价可控制在每度电0.5元以下。假设场站利用率保持在平均8.9%，即每天约充电两小时。那么十年间的总收益接近1000万元，运营成本大约在160万到170万之间，总收入则为450万至500万，据此推算投资回收年限大致为6到7年。这意味着在十年运营期内可以确保盈利，尤其在后期将有明显的利润增长空间。以上案例是基于较为严格的假设条件，即充电桩全天满负荷仅工作2小时。如果能进一步提高利用小时数和优化电价策略，投资回收期将显著缩短。 Q：对于液冷超充产品，你认为各厂商间的产品差异性有多大？ A：从技术层面来看，我认为当前众多厂商在液冷超充产品上并未形成明显的技术差距。例如石永红公司和绿能汇丰等企业，他们也早已推出了类似的产品。尽管液冷超充产品的 拓扑结构独特，若从开关频率等技术参数比较，可能相较