香港投资日志

大市主要指标 3月12日3月11日3月8日 大市成交(百万元) 150,000 92,900 86,700 上升股份 1,188 984 1,058 下跌股份 536 658 587 恒生指数17,09416,58816,353 变动+506+234+124 恒生指数技术指标 10天平均线17,069 50天平均线16,704 250天平均线16,533 14天RSI76.78 第一阻力位17,200 第一支持位16,800 国企指数技术指标 10天平均线5,944 50天平均线5,797 250天平均线5,709 14天RSI74.98 第一阻力位6,200 第一支持位5,800 2024年3月13日 个股点评 名创优品(9896)目标价50 第四季营收38.4亿元人民币，同比增长54%，单季营收创历史新高，主要是由于来自中国的收入同比增长55.7%及来自海外市场的收入同比增长51.4%；毛利率达到历史最高值43.1%，同比上涨3.1个百分点；Non-IFRS净利润6.6亿元，同比增长77%，创历史新高。投资者可继续持有。 止蚀价36 中国中车(1766)目标价:5.3 早前国务院常务审议通过《推动大规模设备更新及消费品以旧换新行动方案》。在政策的鼓励下，铁路装备更新替换节奏可望加速，利好公司铁路装备业务收入成长。近日中国中车公布了147.8亿元人民币的动车组高级修合约。从金额来看，本次公告是今年首次的高级修合约，金额已超过去年全年。其实，2010-14年中国年均新增动车组数量较2007-09年翻倍成长。根据国铁集团的《铁路动车组运用维修规程》，动车组以里程周期为主，时间期为辅进行检修。2010年开始新增的动车，正带动车组后市场维保进入上升期，中国中车可受惠。 止蚀价:3.8 中移动(941)目标价:74 公司新旧动能转换稳步推进，数字化转型收入占比不断提升，收入增长「第二曲线」价值贡献进一步凸显。另外，随着资本支出适度增长，净利润率料可稳步向上。 止蚀价:61 大市点评 美国劳工统计局周二公布，2月消费者物价指数较1月上涨0.4%，较去年同期上涨3.2%。高于市场预计的0.4%按月增幅及3.1%按年增幅。剔除食品与能源的核心通胀率2月攀升0.4%，与上月持平，略高于0.3%的预期，年涨幅从3.9%降至3.8%，但仍略高于3.7%的预期。不过，投资者并不太担心这份报告会改变联储局6月降息的预期。 港股通周二净流入1.95亿元，其中，腾讯控股(700)流入最多，达7.29亿港元；其 次是中国银行(3988)。中国海洋石油(883)则录得最多净流出，为6.51亿港元；其次是李宁(2331)。 每日焦点 名创优品(9896):单季营收创历史新高 名创优品(9896):摘要 收市价(港元) 40.05 2024预期市盈率(倍) 19.04 2024预期股息率(%) 2.96 52周高(港元) 59.85 52周低(港元) 28.60 14天RSI 61.93 第四季营收38.4亿元人民币，同比增长54%，单季营收创历史新高，主要是由于来自中国的收入同比增长55.7%及来自海外市场的收入同比增长51.4%；毛利率达到历史最高值43.1%，同比上涨3.1个百分点；Non-IFRS净利润6.6亿元，同比增长77%，创历史新高。 第四季的收入增速较2023年前三季度有所加快，主要得益于32%的中国名创优品同店销售增长和19%的海外名创优品同店销售增长。海外直营市场收入连续三个季度增长超过80%，并在12月季度首次贡献了半数以上的海外业务收入。 毛利率为43.1%，而2022年同期为40.0%。同比增长主要是 由于(i)海外市场产品优化，以及直营海外市场占海外市场的收入贡献从2022年同期的42.0%提升至超过50%，带动海外市场毛利率增长，及(ii)由于产品组合转向盈利能力更高的产品，TOPTOY的毛利率有所提升。 截至2023年末，名创优品全球总门店数达6413家，其中国内门店3926家，海外门店2487家。公司目前的目标是在2024-2028年期间每年净开900-1,100家新店，并保持不低于20%的收入年复合增长率。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通深股通港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币)481.93789.72808.61 占额度(%)92.794.296.3 十大活跃港股通(沪) 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 腾讯控股7001,750,206,7201,206,951,4602,957,158,180 中国海洋石油883759,331,360868,528,4751,627,859,835 小米集团－Ｗ1810738,075,868581,208,5681,319,284,436 李宁2331272,113,625861,264,8201,133,378,445 美团－Ｗ3690584,129,235508,386,1791,092,515,414 中国移动941384,882,875591,460,679976,343,554 中国银行3988694,494,83041,044,680735,539,510 安踏体育2020120,386,870498,071,100618,457,970 建设银行939135,099,230414,791,440549,890,670 中国电信728247,182,700281,201,160528,383,860 资源来源:港交所 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 腾讯控股 700 977,065,220 791,046,040 1,768,111,260 理想汽车－Ｗ 2015 414,758,160 557,604,755 972,362,915 美团－Ｗ 3690 517,317,130 454,369,202 971,686,332 中国海洋石油 883 210,487,740 752,891,838 963,379,578 小米集团－Ｗ 1810 493,456,988 391,737,212 885,194,200 快手－Ｗ 1024 377,735,000 89,810,100 467,545,100 南方恒生科技 3033 5,382,608 419,071,335 424,453,943 中国移动 941 94,010,925 307,960,075 401,971,000 中国神华 1088 263,976,475 84,458,975 348,435,450 李宁 2331 189,466,825 132,537,002 322,003,827 十大活跃港股通(深) 资源来源:港交所 十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 腾讯控股 700 4.38% 290.80 1050.70 盈富基金 2800 3.16% 17.32 703.10 美团－Ｗ 3690 4.71% 93.40 607.50 阿里巴巴－ＳＷ 9988 2.82% 74.85 544.10 小米集团－Ｗ 1810 11.34% 14.92 431.60 比亚迪股份 1211 6.18% 209.60 400.30 李宁 2331 8.07% 22.10 336.40 恒生中国企业 2828 3.61% 60.28 309.60 南方恒生科技 3033 4.76% 3.57 271.70 京东集团－ＳＷ 9618 7.86% 106.30 265.50 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 恒生中国企业 02828.HK 20.34亿 30.96亿 65.69% 盈富基金 02800.HK 15.87亿 70.31亿 22.56% 比亚迪股份 01211.HK 12.85亿 40.03亿 32.11% 美团－Ｗ 03690.HK 10.21亿 60.75亿 16.80% 腾讯控股 00700.HK 9.94亿 105.07亿 9.47% 小米集团－Ｗ 01810.HK 9.14亿 43.16亿 21.17% ＸＩ二南方恒科 07552.HK 7.42亿 11.66亿 63.58% 南方恒生科技 03033.HK 6.09亿 27.17亿 22.42% 快手－Ｗ 01024.HK 5.22亿 21.70亿 24.05% 阿里巴巴－ＳＷ 09988.HK 4.97亿 54.41亿 9.13% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一 美国 Oracle(ORCL)业绩 周二 美国 2月CPI(月比) 0.4% 0.3% 2月CPI(不含食品及能源)(月比) 0.3% 0.4% 2月CPI(年比) 3.1% 3.1% 香港 九龙仓(4)业绩 周三 欧元区 1月经季调工业生产(月比) -2.0% 2.6% 香港 国泰(293)、新秀丽(1910)业绩 周四 美国 首次申请失业救济金人数（截至3月9日) 217k 持续申请失业救济金人数（截至3月2日) 1906k 2月零售销售(不含汽车)(月比) 0.5% -0.6% 2月PPI(最终需求)(月比) 0.3% 0.3% 2月PPI(不含食品及能源)(月比) 0.2% 0.5% 1月企业库存 0.3% 0.4% Adobe(ADBE)业绩 香港 友邦保险(1299)业绩 周五 美国 2月工业生产(月比) 0.0% -0.1% 3月密歇根大学消费者信心指数 77.0 76.9 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。