交通运输行业周报20240302-20240308：中国对瑞士等6国试行免签政策，珠海发布低空经济利好政策

证中国对瑞士等6国试行免签政策，珠海 研 券发布低空经济利好政策 究——交通运输行业周报20240302-20240308 报 告增持（维持）行情回顾 过去一周（2024/3/2-2024/3/8）上证指数报收3046.02点，涨幅为 行业:交通运输 0.63%；深证成指报收9369.05点，跌幅为0.70%；创业板指报收 日期: 2024年03月12日 1807.29点，跌幅为0.92%；沪深300指数报收3544.91点，涨幅为 0.20%。SW交运指数报收2016.93点，跌幅为0.14%。 分析师:王亚琪 Tel:021-53686472 最近一年行业指数与沪深300比较 交通运输 沪深300 3% 0% 03/23 -3% 05/23 08/2310/2312/2303/24 -7% -10% -13% -17% -20% -23% E-mail:wangyaqi@shzq.comSAC编号:S0870523060007 行业周报 相关报告： 《中国航司获批再增中美航班，中通获准纳入港股通》 ——2024年03月04日 《降低全社会物流成本，强调优化运输结构及主干线大通道》 ——2024年02月27日 《春节假期国内出游人次达4.74人次，民航量价表现坚挺》 ——2024年02月20日 交运子板块中，过去一周（2024/3/2-2024/3/8）涨幅靠前的子版块为航运港口及铁路公路，涨幅分别为1.60%及1.28%。本周前五位领涨个股为海汽集团（17.47%）、新宁物流（11.91%）、皖通高速 （9.27%）、重庆路桥（8.71%）及中远海能（7.99%）；前五位领跌个股为密尔克卫（-14.63%）、庚星股份（-8.32%）、原尚股份（-7.28%）、华光源海（-7.15%）及华夏航空（-6.77%）。 主要观点 航空：3月7日，中方宣布扩大免签国家范围，对瑞士等6个国家持普通护照人员试行免签政策。3月14日起，中方对持普通护照人员试行单方面免签政策的国家将达到12个，包括法国、德国、意大利、荷兰、西班牙、马来西亚、瑞士、爱尔兰、匈牙利、奥地利、比利时、卢森堡。 我们认为，在免签政策和航线恢复等多重利好因素推动下，中国出入境旅游市场将持续修复。随着国际市场逐步开放，多家航空公司1月新增、复航、加密多条航线，国际航线旅客运输量也大幅增长。 此外，民航局编制了《关于推进国际航空枢纽建设的指导意见》，正在征求意见中。民航局将针对我国航空枢纽中转效率偏低、国际通达性不高和出入境便利化亟待提升等问题，多措并举、综合施策，提升我国航空枢纽的国际竞争力，力争到2050年，建成一批世界一流航空企业和世界一流航空枢纽以及国际航空枢纽功能体系进一步完善。 航运：油运方面，截至3月8日，BDTI报1186点，较上周环比增长 3.9%；BCTI报959点，较上周环比下滑2.7%。干散货方面，截至3 月8日，BDI报2345点，较上周环比增长6.4%。集装箱方面，截至3月8日，CCFI及SCFI分别报1312.1点及1885.7点，分别较上周变动-2.98%及-4.72%。 风险提示 消费需求恢复不及预期；旅客出行需求不及预期；国际地缘冲突加剧；宏观经济不及预期等。 目录 1本周行业表现3 2行业观点4 3行业新闻及公司公告5 3.1招商轮船于3月4日接收1艘AFRAMAX油轮新船5 3.2德邦股份2023年录得归母净利润7.46亿元6 3.3珠海拟对经审批在本地新开设并常态化运营的eVTOL载人航线给予补贴6 4风险提示6 图 图1：2024年初至今交运及沪深300走势（截至2024年3 月8日）3 图2：过去一周交运子板块表现（2024/3/2-2024/3/8）3 图3：2020~2024年BDTI及BCTI指数（截至2024年3月 8日）5 图4：2010~2024年美国原油库存（不包含战略石油储备）、库欣库存及战略石油储备（单位：千桶）（截至2024年 3月1日）5 图5：2020~2024年BDI、BCI、BPI、BSI指数（截至2024 年3月8日）5 图6：2020~2024年CCFI及SCFI指数（截至2024年3月日8）5 表 表1：过去一周前五位领涨个股（2024/3/2-2024/3/8）4 表2：过去一周前五位领跌个股（2024/3/2-2024/3/8）4 1本周行业表现 过去一周（2024/3/2-2024/3/8）上证指数报收3046.02点，涨幅为0.63%；深证成指报收9369.05点，跌幅为0.70%；创业板指报收1807.29点，跌幅为0.92%；沪深300指数报收 3544.91点，涨幅为0.20%。SW交运指数报收2016.93点，跌幅为0.14%。 图1：2024年初至今交运及沪深300走势（截至2024年3月8日） 沪深300交通运输 1/2 1/121/22 2/1 2/112/21 3/2 10.0% 5.0% 0.0% -5.0% -10.0% -15.0% -20.0% 资料来源：iFind，上海证券研究所 交运子板块中，过去一周（2024/3/2-2024/3/8）涨幅靠前的子版块为航运港口及铁路公路，涨幅分别为1.60%及1.28%。本周前五位领涨个股为海汽集团（17.47%）、新宁物流（11.91%）、皖通高速（9.27%）、重庆路桥（8.71%）及中远海能（7.99%）；前五位领跌个股为密尔克卫（-14.63%）、庚星股份（-8.32%）、原尚股份（-7.28%）、华光源海（-7.15%）及华夏航空（-6.77%）。 图2：过去一周交运子板块表现（2024/3/2-2024/3/8） 2.0% 周涨跌幅沪深300 1.60% 1.28% 沪深300，0.20% 航运港口铁路公路 交通运输 -0.14% 航空机场 物流 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -1.67%-1.71% 资料来源：iFind，上海证券研究所 表1：过去一周前五位领涨个股（2024/3/2-2024/3/8） 领涨个股 所属板块 周收盘价 周涨幅 月涨幅 年涨幅 海汽集团 公交 19.84 17.47% 17.47% 7.83% 新宁物流 中间产品及消费品供应 3.10 11.91% 8.77% -17.99% 皖通高速 链服务高速公路 14.74 9.27% 9.67% 33.76% 重庆路桥 高速公路 6.24 8.71% 11.83% -6.59% 中远海能 航运 14.60 7.99% 5.95% 19.28% 资料来源：iFinD，上海证券研究所 表2：过去一周前五位领跌个股（2024/3/2-2024/3/8） 领跌个股 所属板块 周收盘价 周涨幅 月涨幅 年涨幅 密尔克卫 仓储物流 42.43 -14.63% -13.05% -20.26% 庚星股份 原材料供应链服务 7.05 -8.32% -4.34% -32.34% 原尚股份 公路货运 10.83 -7.28% -7.44% -32.94% 华光源海 跨境物流 7.40 -7.15% -11.16% -19.57% 华夏航空 航空运输 5.23 -6.77% -8.25% -26.75% 资料来源：iFinD，上海证券研究所 2行业观点 航空：3月7日，中方宣布扩大免签国家范围，对瑞士等6个国家持普通护照人员试行免签政策。3月14日起，中方对持普通护照人员试行单方面免签政策的国家将达到12个，包括法国、德国、意大利、荷兰、西班牙、马来西亚、瑞士、爱尔兰、匈牙利、奥地利、比利时、卢森堡。 我们认为，在免签政策和航线恢复等多重利好因素推动下，中国出入境旅游市场将持续修复。随着国际市场逐步开放，多家航空公司1月新增、复航、加密多条航线，国际航线旅客运输量也大幅增长。 此外，民航局编制了《关于推进国际航空枢纽建设的指导意见》，正在征求意见中。民航局将针对我国航空枢纽中转效率偏低、国际通达性不高和出入境便利化亟待提升等问题，多措并举、综合施策，提升我国航空枢纽的国际竞争力，力争到2050年，建成一批世界一流航空企业和世界一流航空枢纽以及国际航空枢纽功能体系进一步完善。 航运：油运方面，截至3月8日，BDTI报1186点，较上周环比增长3.9%；BCTI报959点，较上周环比下滑2.7%。干散货方面，截至3月8日，BDI报2345点，较上周环比增长6.4%。集装 箱方面，截至3月8日，CCFI及SCFI分别报1312.1点及1885.7 点，分别较上周变动-2.98%及-4.72%。 图3：2020~2024年BDTI及BCTI指数（截至 2024年3月8日） 图4：2010~2024年美国原油库存（不包含战略石油储备）、库欣库存及战略石油储备（单位：千桶） （截至2024年3月1日） BDTIBCTI库存库欣库存战略石油储备 3,000.0 2,000.0 1,000.0 2020/01/02 2020/06/02 2020/11/02 2021/04/02 2021/09/02 2022/02/02 2022/07/02 2022/12/02 2023/05/02 2023/10/02 2024/03/02 0.0 1000000.0 800000.0 600000.0 400000.0 200000.0 2010/1/1 2011/1/1 2012/1/1 2013/1/1 2014/1/1 2015/1/1 2016/1/1 2017/1/1 2018/1/1 2019/1/1 2020/1/1 2021/1/1 2022/1/1 2023/1/1 2024/1/1 0.0 资料来源：iFind，上海证券研究所资料来源：iFind，上海证券研究所 图5：2020~2024年BDI、BCI、BPI、BSI指数 （截至2024年3月8日） 图6：2020~2024年CCFI及SCFI指数（截至 2024年3月日8） 12,000.0 9,000.0 6,000.0 3,000.0 0.0 BDIBCIBPIBSI 6,000.0 4,000.0 2,000.0 2020/1/2 2020/6/2 2020/11/2 2021/4/2 2021/9/2 2022/2/2 2022/7/2 2022/12/2 2023/5/2 2023/10/2 2024/3/2 0.0 CCFISCFI 2020/1/3 2020/6/3 2020/1… 2021/4/3 2021/9/3 2022/2/3 2022/7/3 2022/1… 2023/5/3 2023/1… 2024/3/3 资料来源：iFind，上海证券研究所资料来源：iFind，上海证券研究所 3行业新闻及公司公告 3.1招商轮船于3月4日接收1艘AFRAMAX油轮新船 3月5日，招商轮船发布公告称通过下属全资单船公司在大连造船接收了1艘11.5万载重吨的Aframax原油船NEWALLIANCE轮。该轮为公司近年订造的3+2艘Aframax油轮中的第1艘，为新一代节能环保型原油船，配备脱硫洗涤塔。 NEWALLIANCE轮首航拟承运成品油货物，其后拟主要投放于西部市场。该系列船的陆续交付营运，将优化公司Aframax油轮的 船型船龄结构，进一步扩大公司全球经营的覆盖面和服务客户的能力，并与公司VLCC船队产生协同效应。（公司公告） 3.2德邦股份2023年录得归母净利润7.46亿元 3月7日，德邦股份发布公告称，公司2023年实现营收 362.79亿元，同比增长15.57%；归母净利润7.46亿元，同比增长13.32%；扣非归母净利润5.68亿元，同比增长76.85%。 2023年度，公司收入规模稳步提升，成本费用合理控制，主营业务盈利能力持续提升。收入端，公司积极推进产品升级，且2023年下半年与京东集团各板块逐步开展业务合