国盛证券盛视早参

盛视 早参 财富管理总部投顾业务部2024.3.13星期三 策略观点 震荡洗盘不改上升趋势“吃药喝酒”或重现辉煌 周二两市全天窄幅震荡，截至收盘，三大指数涨跌不一，沪指跌0.41%，深证成指涨0.51%， 创业板指涨0.83%。从盘面上看，中药板块开盘走高，长药控股、佐力药业、香雪制药均走出20%涨停，大理药业、佛慈制药、龙津药业等亦涨停。地产股午后集体反弹，中交地产、信达地产、我爱我家等多股涨停，万科A涨超5%，招商蛇口、保利发展等跟涨。飞行汽车再度走高，立航科技6连板，万丰奥威2连板，商络电子20cm涨停，长源东谷、光洋股份、山河智能等跟涨。而CPO大幅下挫，光迅科技跌超5%，中际旭创、联特科技、天孚通信、华工科技等跌幅居前。煤炭股陷入调整，新集能源跌超7%，潞安环能、兖矿能源、开滦股份、山煤国际等跟跌。总体上个股涨多跌少，两市近3700只个股上涨。值得注意的是微盘股强势，权重股低迷，也是沪指收阴线的主要 原因。从技术面看，沪指周二早盘冲高点已经非常接近前期高点3089点后回落，但收盘仍然站在五日线之上，仍处于“洗盘”阶段，而创业板指较沪指走势较强，继续刷新本轮反弹新高。考虑到日线MACD、KDJ指标虽仍处于反弹周期，但30分钟、60分钟、90分钟、120分钟等周期技术指标相继构筑顶背离结构，后市存在回撤风险，谨防股指在面临技术面以及短期获利盘兑现压力下，随时出现冲高回落走势，但总体为上升途中的良性调整。从时间周期看，周四为市场变盘窗口，关注量能和市场情绪的变化，量能或决定反弹的高度，短期关注沪指上方3090点附近的阻力和下方 3020点附近的支撑。资金方面： 2024年3月12日，为维护银行体系流动性合理充裕，央行以利率招标方式开展了100亿元 7天期逆回购操作，中标利率分别为1.80%。由于当日有100亿元逆回购到期，央行公开市场实现零投放零回笼。近期资金面边际略有宽松，上海银行间同业拆放利率（Shibor）隔夜利率全小 请务必阅读正文之后的免责声明部分１ 幅回落，主要原因是资金面存在利多因素，而周一周二央行开展小额逆回购操作，持续零回笼和零投放，表明进一步宽松预期有限。总体上央行“有紧有松”稳健偏宽松的基调不变，有助于稳定市场预期，从而促进经济稳步复苏。 资讯方面： 【首只2000亿规模股票ETF诞生！汇金位列第一大持有人，从1000亿跨越2000亿仅7个月】数据显示，华泰柏瑞沪深300ETF昨日规模已达1982.49亿元，今天成交额39.62亿元，换手率为1.99%。以此估算，站上2000亿元规模或已无悬念，这也得到了相关人士的初步确认。而去年8月7日，华泰柏瑞沪深300ETF才刚成为首只千亿股票型ETF，时隔仅7个月。2023年中报数据情况看，汇金公司为华泰柏瑞沪深300ETF的第一大持有人，持有份额为24.24亿份，占产品总份额的13.09%。（中证报）基金份额与规模快速攀升或与“国家队”资金的买入有较大关联，早在去年10月23日，汇金公司公告称，买入ETF并将在未来继续增持。随着政策不断加码，投资情绪提振等，包括社保基金、保险公司、企业年金、个人养老金、外资等在内的各路中长线资金均有望成为推动股票ETF规模增长的增量资金，或引导资本市场形成良性生态。 操作策略：近期整体震荡反弹，但涨速略有放缓，主要原因重磅会议基本符合市场预期，后续市场聚焦点重回经济基本面数据验证，获利资金开始进入犹豫期。随着稳定资本市场“组合拳”持续落地，3月即将公布经济数据或超预期，对风险偏好和投资者信心形成明显提振，驱动市场风险偏好回升；同时国家队的增持和上市公司密集回购，对股市流动性担忧有所缓解，资金面步入正反馈。因此反弹尚未结束，短期如有震荡调整或为上升途中的良性调整。中期看，随着稳增长政策的密集出台，经济修复进程有望加速，增量资金或重回抓反弹阶段，关注量能同步放大水平。同时注册制全面落地后，其优胜劣汰机制有助于市场风格会趋于“蓝筹化”，沪指的中级行情不会缺席只会越来越深入，当前建议保持价值略大于成长的均衡配置。操作上，在市场有效发力之前仍要控制好总体仓位轮动做多，新能源和房地产有望成为市场反弹的主要推动力，关注部分华为板块、年报绩优品种的反弹机会。 （娄春雷，执业证书编号S0680618120002） 热点聚焦 1.半导体：NANDFlash（非易失性存储器）Q2将涨价20% 集微网消息，近日，在存储器市场需求持续，价格持续上涨的情况下，慧荣总经理苟嘉章表示，自2023年下半年开始的存储器复苏情况，2024年将会继续，甚至会一直延续到2025年上半年。目前，NANDFlash第二季的价格都已经谈完，预计将会涨价20%。在此情况下，第一季部分供应商将开始获利，第二季之后则会让大多数的供应商开始赚钱。（爱集微） 兆易创新（603986.SH）：公司在互动交流平台上表示，公司SPINANDFlash产品在消费电子、工业、汽车电子等领域已经实现了全品类的产品覆盖，公司ParallelNANDFlash产品可覆盖1Gb~8Gb四个容量范围，为工业、通讯、以及消费类电子提供丰富、高速、高可靠的方案选择； 请务必阅读正文之后的免责声明部分２ 江波龙（301308.SZ）：公司首颗自研32Gb2DMLCNANDFlash于近日问世。该产品采用BGA132封装，支持ToggleDDR模式，数据访问带宽可达400MB/s，将有望应用于eMMC、SSD等产品上。 2.AI：“游戏春晚”来袭英伟达、Meta等巨头又要炫技 一年一度的“游戏界春晚”又要来了。据官网显示，全球游戏开发者大会2024(GameDevelopersConference2024)将于3月18-22日在旧金山召开。作为全球游戏行业最具规模与影响力的产业峰会，本届GDC以“AI”为关键词，微软、谷歌、英伟达、Meta、Adobe、Epic、Unity、Roblox、腾讯、网易、Pico将参与相关会议活动。除16场AI主题峰会外，游戏公司、AI技术与工具提供商还将参与论坛分享，展示AI赋能游戏的最新进展。（上证报） 昆仑万维（300418.SZ）：公司在互动平台回复投资者的问题，表示旗下PlayforFun游戏工作室自研的首款AI游戏《ClubKoala》此前在德国科隆国际游戏展正式亮相。该游戏目前正处于高强度开发测试中，首次Beta版测试预计于2024年3月份展开； 巨人网络（002558.SZ)：公司已完成游戏AI大模型GiantGPT的备案，实现“iMagine-AI绘画云平台”等基础技术能力构建。 【免责声明】 国盛证券有限责任公司（以下简称“本公司”）具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告的信息均来源于本公司认为可信的合法公开资料，本公司力求报告内容客观、公正，但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，可能会随时调整。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 【风险提示】 本报告只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，须客户自主作出投资决策并自行承担投资风险。投资者应当充分考虑自身状况，并配合其他分析手段理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。投资者在进行投资决策时，须充分了解各类投资风险，根据自身的风险承受能力使用相关服务。本公司不对使用本资料涉及的信息所产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任。 本报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有。未经本公司书面授权，任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。任何机构或个人如引用、刊发本报告，需注明出处为“国盛证券”，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。 请务必阅读正文之后的免责声明部分３