国盛证券盛视早参

早参 盛视 财富管理总部投顾业务部2024.6.7星期五 策略观点 管理层及时定调退市及ST新规A股或企稳重回慢牛格局 周四两市全天震荡走低，各大指数均收跌，大小指数明显分化。总体上个股跌多涨少，全市场 超4800只个股下跌，逾百股跌停或跌超10%，上涨个股仅500余只。沪深两市成交额8459亿， 较上个交易日放量1573亿，北向资金大幅净买入67.73亿元。长江电力、中际旭创、工业富联分别获净买入4.34亿元、4.1亿元、3.36亿元。美的集团净卖出额居首，金额为4.27亿元。从盘面上看，PCB概念股逆势走强，明阳电路、金百泽、协和电子、中京电子等涨停。贵金属概念股展开反弹，玉龙股份涨停，晓程科技涨超5%。航运股一度冲高，九丰能源涨停，中远海特涨超5%。而车路云等概念股集体调整，安车检测等多股跌超10%。从技术面看，周四沪指调整并远离中期趋势线，短期似乎走弱，考虑到微盘股的扰动或趋缓，市场情绪也连续两天冰点，日线级别的KDJ技术指标也显示机会开始大于风险，后市存在反弹可能，周五沪指大概率探底回升。从时间周期看，周五或为企稳反弹时间窗口，关注量能和市场情绪的变化，短期关注沪指上方3090点附近的阻力 和下方3000点附近的支撑。资金方面： 2024年6月6日，为维护银行体系流动性合理充裕，央行以利率招标方式开展了20亿元7 天期逆回购操作，中标利率分别为1.80%，与之前持平。由于当日有2600亿元7天期逆回购到期，央行公开市场实现净回笼2580亿。结束5月末流动性紧平衡局面后，6月初各期限拆放利率、回购利率普遍下行，截至6月5日收盘，DR007（银行间市场7天期质押式回购加权平均利率）报1.7887%，这是今年2月29日以来的新低，也是3个月以来首次低于央行1.8%的7天期逆回购操作利率。主要原因月初银行不急于满足监管考核要求，企业没有缴税需求，而央行果断的回笼资金，短期内资金面或将适度宽松。总体上央行“有紧有松”稳健偏宽松的基调不变，有助于稳 请务必阅读正文之后的免责声明部分１ 定市场预期，从而促进经济稳步复苏。 资讯方面： 证监会上市公司监管司司长郭瑞明就近期上市公司股票被实施ST、退市情况答记者问。ST、 ＊ST制度的目的是向投资者充分提示上市公司相关风险，满足一定条件后可以申请撤销。其中，ST为“其他风险警示”，不会直接退市。这些上市公司的相关问题和风险，大多已通过立案公告、责令改正措施、财务信息披露等方式多次反复提示。＊ST为“退市风险警示”，今年以来，已有33家公司触及退市标准，其中面值退市22家，市场优胜劣汰机制正在逐步形成。2023年全年退 市47家，退市新规设置了一定过渡期，预计短期内退市公司不会明显增加。（证监会）近期关于退市及ST规定的讨论有所升温，也出现了不少误读，其中就连带着ST以及微小盘股的连续杀跌管理层及时回应了两大市场近期关切，定调预计短期内退市公司不会明显增加和支持投资者依法维护自身合法权益，短期市场情绪或迅速回暖，但总体看在强监管的背景下，未来小微盘股整体难有大的机会，不过其中也定会有少数被错杀的优质小盘股。 操作策略：近期市场波动加剧且分化明显，主要原因在市场对“新国九条”中退市等政策的不同看法，叠加春节前市场多杀多、微小盘股暴跌的股灾记忆，导致场内资金争相离场避险的情绪高涨。经管理层定调澄清定调后，市场对退市及ST规定形成了正确的认识，有利于提升中长期上市公司质量，风险偏好回升。展望后市，市场核心关注点或在7月三中全会改革预期，而大概率延续偏积极定调等预期或刺激市场企稳反弹。中期看，随着稳增长政策的密集出台，经济修复进程有望加速，增量资金或重回抓反弹阶段，关注量能同步放大水平。同时注册制全面落地后，其优胜劣汰机制有助于市场风格会趋于“蓝筹化”，沪指的中级行情不会缺席只会越来越深入，当前建议保持价值略大于成长的均衡配置。操作上，在市场有效发力之前仍要控制好总体仓位轮动做多，“高股息”绩优央企和“AI”新质生产力有望成为市场反弹的主要推动力，关注部分军工、出口板块的反弹机会。 （娄春雷，执业证书编号S0680618120002） 热点聚焦 一、高温：下周华北、黄淮局地将现42℃以上高温，或突破6月历史极值 中央气象台首席预报员杨舒楠6日表示，6月8日起，内蒙古中西部、华北、黄淮等地高温将开始逐渐发展，上述地区将出现35℃以上高温天气，10日之后，整个高温强度有所增强，局地将出现39至42℃以上高温天气，局地最高气温将接近或突破历史同期极值。最强高温时段将出现在10日至13日这段时间，需要注意防范高温影响。（央视新闻） 格力电器（000651.SZ）：公司在互动交流平台表示，今年高温天气比较特殊，个别地区负责人也反馈，空调销售比去年(同期)好。针对高温环境下空调维保工作人员的保障，公司会提前做好服务规范培训和旺季服务质量保证；同时也会提前做好旺季服务人员准备； 东方电子(000682.SZ)：公司为国际能源解决方案的重要供应商，主营业务为电子及通信设备开发、生产、销售及咨询服务。公司主要产品包括电力调度自动化系统、保护及变电站自动化系统、 请务必阅读正文之后的免责声明部分２ 配电自动化系统、智能视讯系统、信息管理系统、电能计量计费管理系统、综合能效管理系统、变频节能系统、分布式电源/储能及微网保护控制系统。 二、显存：美光推出新一代GDDR7显存，能效提升超过50% 据媒体报道，台北国际电脑展上，美国存储芯片厂商美光宣布推出新一代GDDR7显存（GPU显卡内存）。美光GDDR7采用其1βDRAM架构，内存性能速率高达32Gb/s，上一代GDDR6显存速率为18Gb/s，带宽超过1.5TB/s，较GDDR6提升60%。同时与GDDR6相比，GDDR7能效提升超过50%，可实现更好的散热和续航。GDDR7可适用于人工智能、游戏和高性能计算等领域。自2024年下半年起，美光GDDR7内存将可从美光直接购买，或通过全球部分渠道分销商和经销商对外供应。（新浪科技） 江丰电子（300666.SZ）：公司生产的超高纯金属溅射靶材主要应用于半导体芯片，包含高性能逻辑芯片、高性能存储芯片等，公司已经成为SK海力士、美光科技等存储芯片制造企业的供应商； 深科技（000021.SZ)：国内最大的独立DRAM内存芯片封测企业，全球第二大硬盘磁头制造商。 【免责声明】 国盛证券有限责任公司（以下简称“本公司”）具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告的信息均来源于本公司认为可信的合法公开资料，本公司力求报告内容客观、公正，但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，可能会随时调整。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 【风险提示】 本报告只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，须客户自主作出投资决策并自行承担投资风险。投资者应当充分考虑自身状况，并配合其他分析手段理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。投资者在进行投资决策时，须充分了解各类投资风险，根据自身的风险承受能力使用相关服务。本公司不对使用本资料涉及的信息所产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任。 本报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有。未经本公司书面授权，任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。任何机构或个人如引用、刊发本报告，需注明出处为“国盛证券”，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。 请务必阅读正文之后的免责声明部分３