年度盘点：2023年投资活动放缓，总案例数超9,000起

PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 年度盘点：2023年投资活动放缓，总案例数超9,000起 2023年，外部环境变化对机构造成深刻影响，我国股权投资市场正处于调整阶段。在此周期下，机构投资节奏同步趋缓，市场总案例数和金额均有所减少，国资机构引导作用显著。行业方面，科技创新仍是布局主线，半导体及电子设备领域稳居榜首，机械制造、新能源、新材料相关产业案例数逆势上涨；地域方面，区域集聚特征显著，江、北、上、浙、深五地集中度近七成，同时安徽及陕西案例数增幅明显。 市场概况：2023年投资市场延续下行态势，投资案例数超9,000起 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 2023年，我国股权投资市场投资端仍处于下滑趋势，投资案例数及金额同步下降。根据清科创业（01945.HK）旗下清科研究中心数据，2023年我国股权投资市场共发生投资案例数9,388起，同比下降11.8%；披露投资金额6,928.26亿元人民币，同比下滑23.7%，降幅较2022年有所收窄。其中，TOP100的投资案例吸纳近2,300亿元人民币，占市场总投资金额的33.1%，这些案例主要分布在半导体、汽车、清洁技术等领域，且多家获投标的具有大型企业或国有企业背景。从季度趋势来看，第一至第三季度案例数及金额逐季提升，第四季度有所回落。 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 注：1、自2023年起，清科研究中心每个季度对该年度投资数据进行调整，若无特别说明，本报告中“同比”均根据调整后数据计算； PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 2、“案例数（按市场）”指同一投资机构类型对一家企业的同一轮投资统计为1起投资案例，除非特别提示，本报告投资案例数均按照此维度统计；“案例数（按企业）”未区分投资机构类型，即一家企业的同一轮融资统计为1起投资案例。 大额投资案例：国资机构高度活跃，案例数及金额渗透率均超五成 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 2023年，国有背景投资机构延续活跃，案例数渗透率超60%，金额渗透率超50%，充分发挥引导和带动作用，吸引市场资金注入半导体、新能源、汽车等领域。从TOP100投资案例来看，国有背景投资机构案例数渗透率超七成，金额贡献率近六成，参与了中粮福临门、无锡华虹半导体、润鹏半导体等多个大额投资案例（部分代表性案例可参见下表）。 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 注：1、表中字体加粗的企业代表有国资背景投资机构参与投资。 2、本表典型案例按照VC/PE总投资金额进行选取，且仅展示部分已公开的融资事件。 投资币种：人民币投资案例数占比超95%，外币投资数量显著缩减 从投资币种来看，2023年人民币投资案例数和金额分别为8,911起及5,782.60亿元，同比降幅分别为7.4%、22.2%；占已披露币种案例数及金额的比例为95.1%、83.5%，较2022年增加4.6个、1.6个百分点。而外币投资案例数和金额为457起及1,145.66亿元， 同比下降54.4%、30.2%，降幅分别为人民币投资的7.3倍和1.4倍。值得注意的是，本年 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 度共有25起外币投资案例涉及投资金额超10亿元，大额案例如蔚来汽车、无锡华虹半导体、极氪、远程汽车、滴灌通等。 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 注：本表未包含融资币种未披露案例。 投资行业：半导体及电子设备稳居榜首，机械制造、新能源新材料表现强劲 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 从投资行业来看，半导体及电子设备（2,267起，-3.8%；1,864.99亿元，-16.4%）投资事件数量及金额均居于首位，第三代半导体、半导体材料、车规级芯片、AI芯片等细分赛道保持活跃，大额案例如无锡华虹半导体、润鹏半导体、华虹公司、积塔半导体等；IT（1,771起，-28.4%；701.40亿元，-47.0%）案例数排名第2，涉及金额居于第3位，新一代信息技术与传统产业深度融合创新，ChatGPT催生新的投资热潮，AI大模型公司百川智能、MiniMax等均在年内获得VC/PE投资。生物技术/医疗健康（1,737起，-15.1%；1,064.99亿元，-16.4%）案例数居于第3，金额位列第2，医疗器械耗材、创新药等领域热度延续；同时，随着产业逐步回归理性发展，项目临床价值与商业价值成为获得投资的重要因素。 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 值得注意的是，智能化、高端化与绿色化方向的市场关注度持续提升，机械制造行业案例数及金额分别同比增加25.2%、15.6%，化工原料及加工、清洁技术行业案例数也分别同比增加26.0%和20.6%；金额方面，汽车行业投资金额同比上升12.7%，蔚来汽车、哪吒汽车、极氪、远程汽车、smart汽车、北汽蓝谷等众多新能源车企完成高额融资。 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 投资地域：五地案例数及金额集中度居高，江苏、上海分列首位 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 从投资地域来看，2023年江苏、北京、上海、浙江及深圳的投资案例数均超1,000起，五地合计发生案例数6,369起，占比67.8%，同比小幅缩减2.4个百分点；披露投资金额 4,662.36亿元人民币，占比67.3%，同比增加2.8个百分点。 其中，江苏（1,713起，-2.5%；951.48亿元，-13.5%）稳居案例数首位，科创产业相关企业备受关注，半导体及电子设备、生物技术/医疗健康、化工原料及加工等多个产业的案例数及投资金额均保持领先。北京（1,259起，-23.5%；851.21亿元，-47.2%）案例数位居第2，金额处于第3位，IT行业持续活跃，而在中航机载、星河动力航天2起案例的推动下，本年度机械制造领域投资金额高于其他省份。上海（1,249起，-23.1%；1,506.94亿元，-8.4%）以10起案例数的差距紧随其后，投资金额则位列第1，汽车、半导体及电子设备、食品&饮料行业吸纳较多资金；此外，上海还有20起案例获得10亿元及以上资金注 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 入，涉及投资金额达804.42亿元，如中粮福临门、蔚来汽车、哪吒汽车等。 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 PEDATAMAX138****06192024-03-1209:38 与此同时，安徽加速构建多元资本生态圈，加快聚合产业链、创新链、人才链，以471起案例数位列第7，较2022年提升2名，同比逆势增加51.0%，且过半数案例标的企业处于种子期/初创期；投资金额为370.06亿元，同样位列第7，同比增加14.8%。陕西则深入发挥科教资源富集优势，加速打造科技创