每日晨报

每日晨报2024年3月7日今日焦点 交银国际研究 全球主要指数 新能源行业 主要新能源及公用事业公司业绩发布时间 （2024年3月6日更新） 郑民康wallace.cheng@bocomgroup.com 年初至今 收盘价升跌%升跌% 国指 5,673 1.98 -1.66 上A 3,187 -0.26 2.17 恒指16,4381.69-3.77 我们汇总了主要新能源及公用事业公司近期业绩发布时间，详情请见业 上B 264 -0.39 13.92 绩日程表。 深A 1,801 0.22 -6.31 深B 1,073 -0.16 -0.77 道指 38,661 0.20 2.58 标普500 5,105 0.51 7.02 纳指 16,032 0.58 6.80 英国富时100 7,679 0.43 -0.70 法国CAC 7,955 0.28 5.46 德国DAX 17,717 0.10 5.76 资料来源：FactSet 主要商品及外汇价格 三个月 年初至 收盘价升跌%今升跌布兰特82.06 10.50 6.46 期金2,133.50 5.07 3.45 期银23.93 -0.68 0.59 期铜8,429.50 1.60 -0.55 日圆149.39 -1.45 -5.63 英镑1.27 1.20 -0.02 欧元1.09 1.08 -1.26 基点变动 三个月 六个月 HIBOR4.58 0.00 0.34 美国10年债息4.10 -0.37 -4.64 资料来源：FactSet恒指技术走势 恒生指数 16,438.09 50天平均线 16,025.72 200天平均线 17,003.65 14天强弱指数 52.85 沽空(百万港元) 15,608 资料来源：FactSet 此报告最后部分的分析师披露、商业关系披露和免责声明为报告的一部分，必须阅读。下载本公司之研究报告，可从彭博信息：BOCM或https://research.bocomgroup.com 本周公布经济数据–美国 本周公布经济数据–中国 日期事件市场预期上次数据日期事件市场预期上次数据 3月5日ISM非制造业指数(2月份）53.3053.40 3月7日首次申领失业救济金人数(千)215.00 交银国际最新研究报告 资料来源：彭博资料来源：彭博 深度报告 12月11日 12月6日 12月6日 12月6日 12月5日 12月5日 12月4日 12月4日 12月4日 12月4日 12月4日 12月1日 11月30日 8月9日 3月5日 3月5日 2月24日 2月22日 2月7日 2月3日 2月1日 1月26日 1月18日 交银国际研究-又踏层峰望眼开交银国际研究团队 科技行业-2024年展望:AI和半导体主线下全球科技行业投资图谱王大卫,PhD,CFA,童钰枫 消费行业-2024年展望：提价空间有限下，自主增量能力是获胜关键吕浩江,CFA,CESGA,谭星子,FRM 全球宏观-2024年展望（下）：变革与机遇之“机”蔡瑞,CFA,钱昊,李少金 内地房地产行业-2024年展望：重振旗鼓谢骐聪,CFA,FRM 香港房地产行业-2024年展望：靜候曙光谢骐聪,CFA,FRM 互联网行业-2024年展望：创新与盈利，双轮驱动估值修复谷馨瑜,CPA,孙梦琪,赵丽,CFA,蔡涵证券行业-2024年展望：业绩回升可期，关注收入结构均衡的头部券商万丽,CFA,FRM 保险行业-2024年展望：负债端仍处转型过程中，资产端有望改善万丽,CFA,FRM 汽车行业-2024年展望：汽车出海扬帆起航、智能驾驶加速落地陈庆,李易,CFA 新能源行业-2024年展望：制造业产能过剩已大致反映在估值，光伏2024年渐见转机郑民康,文昊CPA, 医药行业-2024年展望：底部反弹进行时丁政宁,李柳晓,PhD,CFA 全球宏观-2024年展望（上）：变革与机遇之“变”蔡瑞,CFA,李少金,钱昊 消费行业-乳业-乳制品行业深度：行业更迭谁主沉浮，“一杯鲜奶”更胜一筹呂浩江,CFA,CESGA,谭星子,FRM 中国宏观-科技引领，实现高质量发展的经济目标—2024年政府工作报告解读蔡瑞,CFA,李少金全球宏观-AI全球选股策略-投资组合月度跟踪（2024年2月）蔡瑞,CFA,李少金 中国宏观-供需有望齐发力—中央财经委员会第四次会议解读蔡瑞,CFA,李少金 全球宏观-降息偏鹰，缩表偏鸽—美联储1月会议纪要点评蔡瑞,CFA,李少金宏观交易系列-全球市场投资指南日本股市系列（一）：价值vs成长——首选价值蔡瑞,CFA,李少金全球宏观-非农重新加速，降息前景再受挑战—美国1月非农就业点评蔡瑞,CFA,李少金全球宏观-全球流动性风向标系列（九）紧缩转中性，但不急于降息—1月美联储FOMC会议点评蔡瑞,CFA,李少金 全球宏观-韧性持续—美国4季度GDP点评 中国宏观-完成目标，“双降”仍可期—中国4季度GDP及12月经济数据点评 蔡瑞,CFA,李少金蔡瑞,CFA,李少金 每日报告 3月6日新能源行业-主要新能源及公用事业公司业绩发布时间（2024年3月6日更新）郑民康,文昊CPA, 3月6日蔚来汽车(9866HK)-4季度收入高于预期，但亏损较预期大，维持中性陈庆,李易,CFA 3月6日健合国际(1112HK)-2023年净利润和现金余额低于预期呂浩江,CFA,CESGA,谭星子,FRM 3月5日教育行业-K12需求仍然稳健，领先公司持续获利谷馨瑜,CPA,孙梦琪,赵丽,CFA,蔡涵 3月5日医药行业周报-CXO涨幅居前；关注本周生物安全法草案听证会进展和一季度业绩表现丁政宁,李柳晓,PhD,CFA 3月5日互联网行业月报-1-2月游戏月报：腾讯老游戏展现韧性，网易新游拉动下业绩确定性强谷馨瑜,CPA,孙梦琪,赵丽,CFA,蔡涵 3月4日医药行业-主要医药公司业绩发布时间（2024年3月1日更新）丁政宁,李柳晓,PhD,CFA 3月4日有道(DAOUS)-业务健康度改善带动利润超预期；预计2024年高中保持快速增长孙梦琪,谷馨瑜,CPA,赵丽,,CFA,蔡涵 3月4日金融行业-纽约社区银行：商誉减值和内控缺陷使股价承压，惟风险扩散机会不大万丽,CFA,FRM 3月1日云音乐(9899HK)-成本优化好于预期，利润释放趋势不变赵丽,谷馨瑜,CPA,孙梦琪,CFA,蔡涵 3月1日互联网行业月报-互联网2月月报：教培、OTA需求走高，本地生活反弹谷馨瑜,CPA,孙梦琪,赵丽,CFA,蔡涵 3月1日光伏玻璃行业-供给增长继续放缓，上半年有望成为长期盈利底部文昊,CPA,郑民康 3月1日消费行业-主要消费公司业绩发布时间（2024年3月1日更新）吕浩江,CFA,CESGA,谭星子,FRM 3月1日爱奇艺(IQUS)-ARM环比持续提升；AIGC应用及自制增加促进成本优化赵丽,谷馨瑜,CPA,孙梦琪,CFA,蔡涵 3月1日网易(NTESUS)-4季度营销费用短期增加，已与竞品拉开差距，预计将有所回落孙梦琪,谷馨瑜,CPA,赵丽,CFA,蔡涵 2月29日百威亚太(1876HK)-第4季度业绩稍逊预期；但啤酒高端化出奇的具韧性吕浩江,CFA,CESGA,谭星子,FRM 2月29日信义能源(3868HK)-业绩低于预期，弃光和电价风险加大，维持中性文昊,CPA,郑民康 2月29日互联网行业-主要互联网公司业绩发布时间（2024年2月29日更新）谷馨瑜,CPA,孙梦琪,赵丽,CFA,蔡涵 2月29日信义光能(968HK)-光伏玻璃毛利率大超预期，行业供给增长继续放缓，重申买入文昊,CPA,郑民康 2月29日百度(BIDUUS)-2023年4季度业绩符合预期，大模型商业化持续推进谷馨瑜,CPA,孙梦琪,赵丽,CFA,蔡涵 资料来源：交银国际 恒生指数成份股 公司名称 股票代码 收盘价 市值 5天股价 年初至今 --------52周-------- ------------市盈率------------- 股息率 市账率 升跌% 升跌% 最高 最低 2022 2023E 2024E 2023E 2023E (港元) (百万港元) (%) (%) (港元) (港元) (倍) (倍) (倍) (%) (倍) 长和实业 1HK 39.80 152,436 0.76 -4.90 54.45 38.15 4.10 6.33 5.46 6.78 0.26 中电控股 2HK 65.60 165,735 0.54 1.78 67.35 55.65 174.32 24.52 13.77 4.81 1.61 中华煤气 3HK 5.98 111,586 -1.32 0.00 7.65 5.27 20.96 18.23 17.37 5.94 1.77 汇丰控股 5HK 60.50 1,165,395 -1.14 -3.97 66.30 50.45 10.34 6.74 6.23 7.95 0.87 电能实业 6HK 47.00 100,162 -0.21 3.87 48.00 36.20 17.62 16.82 15.85 6.04 1.14 恒生银行 11HK 85.45 163,367 -3.93 -6.15 125.40 79.25 17.24 9.52 9.02 7.62 1.04 恒基地产 12HK 21.90 106,026 -2.23 -8.94 28.85 19.60 11.01 9.95 9.95 8.22 0.32 新鸿基地产 16HK 78.80 228,345 -0.82 -6.69 110.60 71.15 8.00 9.62 10.03 6.24 0.38 新世界发展 17HK 8.64 21,744 -6.09 -28.71 20.33 8.53 3.37 24.32 12.36 8.01 0.11 银河娱乐 27HK 39.65 173,383 -5.60 -9.37 58.30 38.30 NA 24.97 15.29 1.28 2.41 港铁公司 66HK 25.10 155,890 -2.33 -17.16 40.65 24.70 14.36 24.46 10.88 5.34 0.84 恒隆地产 101HK 8.46 38,064 -0.24 -22.24 15.88 8.11 8.95 9.04 8.68 9.38 0.28 吉利汽车 175HK 8.48 85,338 -1.85 -1.28 11.26 7.34 14.96 15.59 10.61 2.23 0.98 阿里健康 241HK 3.34 53,724 -3.47 -21.23 6.38 2.81 53.74 42.19 29.82 0.00 2.54 中信股份 267HK 7.89 229,522 0.38 1.15 10.58 6.60 3.11 NA NA NA NA 万洲国际 288HK 4.74 60,815 -0.21 -5.95 5.11 3.92 5.67 8.66 6.80 4.19 0.76 华润啤酒 291HK 34.25 111,113 2.54 0.15 64.75 28.15 22.18 18.89 16.24 2.09 3.22 东方海外国际 316HK 120.60 79,641 -0.50 10.64 153.20 91.90 1.12 6.42 24.77 8.03 0.88 康师傅控股 322HK 8.73 49,188 0.11 -8.30 14.38 7.15 NA NA NA NA NA 中石化 386HK 4.37 106,386 0.92 6.85 5.38 3.68 7.27 6.63 6.23 8.72 0.59 香港交易所 388HK 238.60 301,722 -0.58 -10.97 348.60 221.60 29.41 24.98 24.35 3.60 5.77 创科实业 669HK 92.25 168,