工业硅期货早报

投资咨询部 分析师：祝森林 投资咨询证：Z0013626 联系方式：0575-85226759 1 证券代码：839979 工业硅期货早报 2024-03-07 1.基本面： 供应端来看,多地开始加入复产行列，供给有进一步上升趋势。整体供给相对需求仍较为宽松，挺价乏力，去库压力渐现。 需求端来看，仍以消耗节前备货为主，电池片和组件库存继续去化。多晶硅开工依旧处于高位，3月新产能投入生产，产量预计有所增加，等待新一轮报价出炉；有机硅供给偏紧，延续节前偏多态势；铝合金仍以消耗库存为主，新增需求仍有待观察。 成本上看，成本有季节性回落趋势，接近底部对盘面价格支撑走强。中性。 2.基差：03月06日，华东不通氧553现货价14500元/吨，04合约基差1175元/吨，现货升水期货。偏多。 3.库存：社会库存为35.9万吨，环比减少0.28%；样本企业库存为161995吨，环比增加10.20%；主要港口库存为 10.3万吨，环比减少1.90%；总体库存有所减少，但上游样本企业端保持较高增幅。偏空。 4.盘面：MA20向下，04合约期价收于MA20下方。偏空。 5.持仓：前20席位持仓净空，空减。偏空。 6.预期：供需整体双弱；多晶硅需求受电池片及光伏端依旧疲弱，支撑有限；成本回落，支撑作用走弱；需求未见明显起色背景下，预计盘面价格短期内持续低位偏多震荡。 2 利多：成本上行支撑，厂家停减产计划。 利空：节后需求复苏迟缓；下游多晶硅供强需弱 主要逻辑：产能错配导致供强需弱，下行态势较难改变。主要风险点：停减产/检修计划冲击。 3 工业硅行情概览表1.昨日行情概览 类别指标 01合约 14045 14045 0 0.00% 02合约 13250 13250 0 0.00% 03合约 13240 13375 -135 -1.01% 04合约 13235 13325 -90 -0.68% 12合约 现值 13690 前值 13690 涨跌涨跌幅 00.00% 类别 现货价 指标 华东不通氧553#硅（元/吨）华东通氧553#硅（元/吨）华东421#硅（元/吨） 05合约 13290 13395 -105 -0.78% 周度云南样本企业库存（吨） 21595 21895 -300 -1.37% 06合约 13345 13445 -100 -0.74% 周度新疆样本企业库存（吨） 130500 115000 15500 13.48% 07合约 13405 13490 -85 -0.63% 周度四川样本企业库存（吨） 9900 10100 -200 -1.98% 08合约 13465 13550 -85 -0.63% 库存 周度样本企业库存（吨） 161995 146995 15000 10.20% 09合约 13540 13640 -100 -0.73% 周度昆明港（万吨） 4.6 4.9 -0.3 -6.12% 华东有机硅用421#硅（元/吨）421-553价差（元/吨） 现值 14500 14750 15250 15450 750 前值 14500 14750 15250 15450 750 涨跌涨跌幅 00.00% 00.00% 00.00% 00.00% 00.00% 周度天津（万吨） 2.7 2.6 0.1 3.85% 周度黄埔港（万吨） 3 3 0 0.00% 周度主要港口库存（万吨） 10.3 10.5 -0.2 -1.90% 周度样本企业产量（吨） 40070 38465 1605 4.17% 周度四川样本产量（吨） 1130 1175 -45 -3.83% 周度新疆样本产量（吨） 35190 33540 1650 4.92% 产量/开工率 周度云南样本产量（吨） 3750 3750 0 0.00% 周度四川样本开工率（%） 17.25 17.94 -0.69 -3.85% 周度新疆样本开工率（%） 93.3 88.92 4.38 4.93% 周度云南样本开工率（%） 44.07 44.07 0 0.00% 月度新疆553平均成本（元/吨） 13283 13249 33 0.25% 月度云南553平均成本（元/吨） 15906 15598 308 1.98% 月度四川553平均成本（元/吨） 16618 16642 -23 -0.14% 月度新疆421平均成本（元/吨） 13987 13944 43 0.31% 月度云南421平均成本（元/吨） 16256 15964 291 1.82% 月度四川421平均成本（元/吨） 17122 17136 -14 -0.08% 期货收盘价 周度社会库存（万吨） 35.936 -0.1 -0.28% 基差 部分合约价差仓单 有机硅 铝合金 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09 近月-连1连1-连2 注册仓单数 周度DMC产量（万吨）日度产能利用率（%）日度DMC（元/吨） 日度107胶（元/吨）日度硅油（元/吨）日度生胶（元/吨）日度D4（元/吨) 日度成本（元/吨）日度毛利（元/吨） 日度SMM铝合金ADC12价格（元/吨） 日度进口ADC12实际即时利润（元/吨）日度进口ADC12宁波港自提均价（元/吨）日度进口ADC12宁波自提成本（元/吨）月度原铝铝合金锭产量（万吨） 月度再生铝合金锭产量（万吨）周度铝合金锭社会库存（万吨） 810 455 1250 1260 1265 1210 1155 1095 1035 960 5 -55 48213 4.03 71.97 16550 16300 18500 18150 16250 13780 2320 20000 -132 19000 19132 11.15 53.25 1.57 810 455 1250 1125 1175 1105 1055 1010 950 860 50 -70 48213 3.95 71.97 16550 16300 18000 18150 16250 13780 2320 20100 -163 19000 19163 10.33 46.75 1.69 0 0 0 135 90 105 100 85 85 100 -45 15 0 0.08 0 0 0 500 0 0 0 0 -100 31 0 -31 0.82 6.5 -0.12 0.00% 0.00% 0.00% 12.00% 7.66% 9.50% 9.48% 8.42% 8.95% 11.63% -90.00% -21.43% 0.00% 2.03% 0.00% 0.00% 0.00% 2.78% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% -0.50% -19.02% 0.00% -0.16% 7.94% 13.90% -7.10% 成本利润 4 数据来源：WIND，SMM，上海钢联，大越期货 工业硅行情概览续表1.昨日行情概览 类别 指标 现值 前值 涨跌 涨跌幅 类别 指标 现值 前值 涨跌 涨跌幅 日度致密料（元/千克） 58 58 0 0.00% 日度单晶PERC电池片M10-182mm均价(元/w) 0.39 0.39 0 0.00% 日度菜花料（元/千克）日度复投料（元/千克） 52.5 52.5 0 0.00% 电池片 日度单晶PERC电池片G12-210mm均价(元/w)日度单晶Topcon电池片M10均价(元/w) 0.39 0.39 0 0.00% 61.5 61.5 0 0.00% 0.47 0.47 0 0.00% 日度N型多晶硅料（元/千克） 71.5 71.5 0 0.00% 日度单晶Topcon电池片G12均价(元/w) 0.5 0.5 0 0.00% 日度颗粒硅（元/千克） 56 56 0 0.00% 日度单晶PERC组件单面-166mm平均价(元/w) 0.89 0.89 0 0.00% 日度电子级多晶硅（美元/千克） 28.5 28.5 0 0.00% 日度单晶PERC组件单面-182mm平均价(元/w) 0.92 0.92 0 0.00% 日度海外光伏级多晶硅（美元/千克） 17.95 17.95 0 0.00% 日度单晶PERC组件单面-210mm平均价(元/w) 0.94 0.94 0 0.00% 多晶硅 日度多晶硅价格指数均价（元/千克） 56.2 56.2 0 0.00% 日度单晶PERC组件双面-166mm平均价(元/w) 0.89 0.89 0 0.00% 日度多晶硅行业平均成本（元/千克） 48.69 48.69 0 0.00% 日度单晶PERC组件双面-182mm平均价(元/w) 0.93 0.93 0 0.00% 周度总库存（万吨） 7.8 7.8 0 0.00% 日度单晶PERC组件双面-210mm平均价(元/w) 0.95 0.95 0 0.00% 月度中国多晶硅供需平衡（万吨） 1.95 2.14 -0.19 -8. 88% 日度Topcon组件-182mm-平均价(元/w) 0.96 0.96 0 0.00% 月度中国多晶硅出口量（万吨） 0.12 0.18 -0.06 -33.33% 日度Topcon组件-210mm-平均价(元/w) 0.99 0.99 0 0.00% 月度中国多晶硅消费量（万吨） 13.7 13.05 0.65 4.98% 日度硅料成本-182mm(元/w) 0.122 0.122 0 0.00% 月度中国多晶硅进口量（万吨） 0.31 0.32 -0.01 -3.13% 日度硅片利润-182mm(元/w) 0.012 0.012 0 0.00% 月度中国多晶硅供应量（万吨） 15.46 15.05 0.4 1 2.72% 日度电池片中硅片成本-182mm(元/w) 0.26 0.26 0 0.00% 日度N型182mm硅片（130μm）元/片 1.94 1.94 0 0.00% 组件 日度电池片利润-182mm(元/w) -0.073 -0.073 0 0.00% 日度N型210mm硅片（130μm）元/片 2.99 2.99 0 0.00% 日度组件中电池片成本-182mm(元/w) 0.39 0.39 0 0.00% 日度单晶硅片G12-210mm（150μm）元/片 2.9 2.9 0 0.00% 日度组件总成本-182mm(元/w) 0.944 0.943 0. 001 0.11% 日度单晶硅片G12-210mm（155μm）元/片 2.9 2.9 0 0.00% 日度组件利润-182mm(元/w) -0.093 -0.093 0 0.00% 日度单晶硅片G12-210mm（160μm）元/片 2.9 2.9 0 0.00% 日度硅料成本-210mm(元/w) 0.129 0.129 0 0.00% 硅片 日度单晶硅片M10-182mm（150μm）元/片 2.03 2.03 0 0.00% 日度硅片利润-210mm(元/w) 0.02 0.02 0 0.00% 日度单晶硅片M10-182mm（155μm）元/片 2.03 2.03 0 0.00% 日度电池片中硅片成本-210mm(元/w) 0.278 0.278 0 0.00% 日度单晶硅片M10-182mm（160μm）元/片 2.03 2.03 0 0.00% 日度电池片利润-210mm(元/w) -0.109 -0.108 -0. 001 0.93% 日度单晶硅片M6-166mm（160μm）元/片 1.98 1.98 0 0.00% 日度组件中电池片成本-210mm(元/w) 0.38 0.38 0 0.00% 周度硅片产量（GW） 15.2 15.1 0.1 0.66% 日度组件总成本-210mm(元/w) 0.957 0.957 0 0.00% 周度硅片库存（GW） 24.9 22.2 2.7 12.16% 日度组件利润-210mm(元/w) -0.07 -0.07 0