金融资管月报（第32期）

植德金融资管月报（第32期）2022-10 1监管动态 1.1企业集团财务公司管理办法 为规范企业集团财务公司行为，防范金融风险，促进财务公司稳健经营和健康发展，银保监会制定了《企业集团财务公司管理办法》。 发文机关：中国银行保险监督管理委员会 发文字号：中国银行保险监督管理委员会令2022年第6号 发文日期：2022年10月13日 施行日期：2022年11月13日效力层级：部门规范性文件关键词：财务公司、企业集团 主要内容：《企业集团财务公司管理办法》（以下简称“《办法》”）共计六十二条，主要内容包括：财务公司的设立及变更、财务公司的业务范围、公司治理、监督管理、风险处置与市场退出等内容。 要点提示：主要修订内容包括：一是调整准入标准和扩大对外开放。 《办法》修订从申请人资产总额、营业收入、利润总额要求等方面提高了财务公司设立门槛，重申严格准入、优中选优的监管导向，引导企业集团理性申设财务公司。明确外资跨国集团可直接发起设立外资财务公司为其在中国境内的成员单位提供金融服务，落实对外开放政策要求。二是优化业务范围和实施分级监管。《办法》优化财务公司业务范围，进一步强化其主责主业，专注服务集团内部，回归服务实体经济本源。同时，区分财务公司对内基础业务和对外专项业务，实施业务分级监管，给予市场主体正向激励，引导经营状况较好的财务公司改进金融服务质量，更好服务实体经济。三是增设监管指标和加强风险监测预警。充分汲取近年来一些财务公司风险教训，《办法》优化和增加财务公司承兑汇票、集团外负债、贷款比例等监管指标，引导财务公司储备足够的流动性资产，严格控制对外业务总额，加强对财务公司对外业务风险的监测、识别和预警。四是加 强公司治理和股东股权监管。《办法》增加公司治理和股东股权监管要求，明确股东、实际控制人和集团不得干预财务公司业务经营，加强具有财务公司特色的公司治理建设，提升财务公司法人独立性。五是完善风险处置和退出机制。《办法》增加财务公司终止及制定恢复处置计划相关内容，明确财务公司破产的前置审批规定，以及避免破产重整期财务公司风险扩散外溢的相关监管措施。 1.2关于银行业金融机构、金融资产管理公司不良债权以物抵债有关税收政策的公告 2022年9月30日，财政部、税务总局发布《关于银行业金融机构、金融资产管理公司不良债权以物抵债有关税收政策的公告》，就不良债权以物抵债税收问题予以明确。 发文机关：财政部、国家税务总局 发文字号：财政部、税务总局公告2022年第31号 发文日期：2022年09月30日 施行日期：2022年08月01日效力层级：部门规范性文件关键词：不良债权、以物抵债 主要内容：为支持银行业金融机构、金融资产管理公司处置不良债权，有效防范金融风险，财政部及税务总局发布了《关于银行业金融机构、金融资产管理公司不良债权以物抵债有关税收政策的公告》（以下简称 “《公告》”），对税收政策予以明确。 要点提示：《公告》涉及多项税收减免，包括银行业金融机构、金融资产管理公司需缴纳的增值税、印花税以及契税等，同时覆盖了金融机构处置不良债权的多个环节。 《公告》显示，银行业金融机构、金融资产管理公司中的增值税一般纳税人处置抵债不动产，可选择以取得的全部价款和价外费用扣除取得该抵债不动产时的作价为销售额，适用9%税率计算缴纳增值税。 《公告》明确，对银行业金融机构、金融资产管理公司接收、处置抵债资产过程中涉及的合同、产权转移书据和营业账簿免征印花税，对合同或产权转移书据其他各方当事人应缴纳的印花税照章征收；对其接收抵债资产免征契税；对其持有的抵债不动产减免房产税、城镇土地使用税。 1.3银保监会关于调整信托公司信托业务分类有关事项的通知 多家信托公司已收到银保监会于10月中旬下发的《关于调整信托业务分类有关事项的通知》（以下简称“《信托分类新规》”），系信托分类全新规定。 发文机关：中国银行保险监督管理委员会发文字号：/ 发文日期：约2022年10月11日 施行日期：约2022年10月11日效力层级：部门规范性文件 关键词：三分类、信托业务 主要内容：《信托业务分类新规》不仅是信托业务形式上分类的方法规范，且对于信托公司及其从业人员处理现有存续问题以及选择未来发展方向均具有重要而深远的影响。于此同时，《信托业务分类新规》留存的一些实务操作问题及其配套规范适用问题，也有待在过渡期内得以进一步明确。 要点提示：《信托业务分类新规》作为《指导意见》后信托业务分类的首份专门性监管文件，在一定程度上能够解决上述信托业务分类维度多元、交叉混合的问题，其将信托业务划分为资产管理信托、资产服务信托和公益/慈善信托三大类别，资产管理信托项下分为固定收益类、权益类、 商品及金融衍生品类、混合类；行政管理受托服务信托项下分为预付类资金受托服务信托、资管产品受托服务信托、担保品受托服务信托、企业/职业年金受托服务信托、其他行政管理资产服务信托；资产证券化受托服务信托项下分为信贷资产证券化受托服务信托、企业资产证券化受托服务信托、非金融企业资产支持票据受托服务信托、其他资产证券化受托服务信托；风险处置受托服务信托项下分为企业市场化重组受托服务信托、企业破产受托服务信托：财富管理受托服务信托项下分为家族信托、保险金 信托、遗嘱信托、特殊需要信托、家庭服务信托、其他个人财富管理信托、企业及其他组织财富管理信托。更多对《信托业务分类新规》的专业分析，详见植德律师事务所金融部撰写的系列文章《信托业转型新时代已开启— —<信托业务分类新规>对信托业务的影响》。 1.4中国银保监会办公厅关于进一步加强消费投诉处理工作的通知 银保监会发布《中国银保监会办公厅关于进一步加强消费投诉处理工作的通知》，要求各金融机构重视消费者投诉工作，积极处理。 发文机关：中国银行保险监督管理委员会发文字号：银保监办发〔2022〕90号 发文日期：2022年09月28日 施行日期：2022年09月28日效力层级：部门规范性文件 关键词：消费投诉金融消费者 主要内容：为督促银行保险机构切实履行消费投诉处理工作主体责任，强化投诉源头治理，有效化解矛盾纠纷，银保监会发布了《中国银保监会办公厅关于进一步加强消费投诉处理工作的通知》（以下简称“《通 知》”）。 要点提示：各银行保险机构应切实履行消费投诉处理工作主体责任，实行消费投诉首问负责制，强化投诉源头治理，有效化解矛盾纠纷，保护金融消费者合法权益。 在消费投诉渠道方面，《通知》要求，各机构要确保客服电话能够迅速转接至人工投诉通道，来信、来访能够快速转由专人处理。已开通官方网站、移动客户端、微信公众号等互联网投诉渠道的，应当在相关平台中设置消费投诉板块并配备专人处理。在产品或者服务合约中，提供投诉电话或者其他投诉渠道信息；在业务办理过程中，就相关投诉渠道信息对客户进行必要提示。 《通知》提出，实行消费投诉首问负责制，不得相互推诿，要切实把矛盾纠纷处理在基层，化解在机构内部。各机构应当在接到消费投诉后及时联系投诉人，沟通了解情况，核实消费投诉内容，严格按照《银行业保险业消费投诉处理管理办法》规定的时限要求处理消费投诉，并将处理决定告知投诉人。《通知》还明确了强化责任追究和溯源整改事宜，并强调各机构应当依法合规、积极妥善处理消费投诉。 2行业资讯 2.1信托转型在路上 在坚持两压一降、引导信托业务回归本源以及信托业务三分类的转型政策下，标品信托、家族信托等服务信托成为信托公司转型的重要方向。 信托整体态势 中信登信托登记数据显示，2022年9月份全行业新增完成初始登记信托产品3,282笔，环比下降9.21%，同比上升11.59%；初始募集规模 （以下简称“规模”）3,547.07亿元，环比下降23.96%，同比下降 21.06%。新增产品平均规模较去年同期下降29.26%，其中投资类信托规模占比显著提高。 近年来监管部门一直坚持两压一降、引导信托公司回归本源的监管主基调。各信托公司纷纷结合自身资源与优势，积极探索新业务方向。其中，标品信托、服务信托、家族信托等是各家信托公司转型的几个重要方向，部分信托公司还积极探索科技创新领域。 标品信托业务持续升温 根据中信登的数据显示，9月份，新增投向债券、股票等标准化金融资产规模为806.38亿元，占当月新增资金信托规模比重为33.56%，再创年内新高。其中，投向债券规模达到662.80亿元，环比增长7.85%。若将时间线拉长，则标品信托成为“新压舱石”这一趋势更为明显。根据中国信托业协会数据，投向证券市场的资金信托余额从2019年的1.96万亿 元增至2021年的3.36万亿元，两年时间增加了71.43%，占比从2019年的10.92%增至22.36%。 在各类标品信托产品中，固定收益类产品相对与传统融资类信托业务更相似而成为各信托公司转型标品业务的切入点。但标品业务转型并非一蹴而就，需要信托公司有完善的相关制度、强大的中后台系统支持以及业务人员的主动投资管理能力予以共同支持。正因如此，部分信托公司已经开始注重相关人才的招聘与储备。根据《中国经营报》记者报道，在近期10余家信托公司启动的2023年校园招聘工作中，华鑫信托、云南信托、建信信托、中诚信托、重庆信托、国投泰康信托等多家信托公司均在招聘标品业务相关人才。而建信信托、上海信托、中诚信托、兴业信托等信托公司的校招中则均设置了科技类相关岗位。 家族信托迎来爆发式增长期 距离2012年家族信托在我国初次尝试已过去十年，受益于中国经济快速增长带来的居民财富高速增长，家族信托业务也获得了越来越多高净值人士的认可。根据中信登数据显示，截至2022年1月，国内家族信托 业务总规模已达3623.8亿元；仅6月份新增家族信托规模达119.95亿元，环比增长63.22%。除信托公司之外，还有银行、券商等金融机构纷纷布 局家族信托业务领域。行业内已涌现出规模较大、业务较成熟的头部公司在领跑引航，同时差异化发展的过程中亦出现了一些比较亮眼的信托产品，例如由五矿信托家族办公室成立的行业首个艺术品资产传承信托、平安私人银行携手平安信托推出的双被保人保单可装入的家族信托等。而面对日渐激烈的业务竞争，各金融机构从最初单纯的直销渠道争夺单个客户，逐渐演变前移到当前的渠道布局争夺战，多家信托公司与其他金融机构开展家族信托业务相关战略合作，例如西安方元财富管理股份有限公司与西部信托的战略合作、山东国信与浙商银行的战略合作、天津信托与华夏银行的战略合作等。 根据《中国信托行业市场前瞻与转型策略分析报告》预计，在未来的5-10年，我国家族企业将迎来历史上规模最大的一次家族传承潮，超过 300万家私营企业将在未来3-8年面对接班人的问题，预计传承的财富价 值为4-7万亿元。而近日下发至各信托公司的《信托业务分类新规》中更是为家族信托的发展提供了更为清晰的法规依据（有关《信托业务分类新规》对家族信托业务影响的分析内容详见植德律师事务所的文章《信托分类新规对现有家族信托业务的影响》 但根据多位业内人士透露，对于信托公司来说，通过渠道方开拓的家族业务收益微薄，短期内盈利困难，如何在差异化竞争中发掘出自己的业务优势与两点，提升信托公司本身的获客能力，提高信托公司的报酬可能是各信托公司未来需要考量的重要课题。 除家族信托之外，其他资产服务信托类型亦为转型重要领域 除家族信托之外，其他资产服务信托也属于各家信托公司发力的重要方向。例如，近期五矿信托搭建的“五矿信易链”平台落地首笔业务并开出首单电子债权凭证，这是五矿信托联合五矿二十三冶成立的行业内首单供应链服务信托多级流转业务。《信托业务分类新规》中对于资产服务信托众多具体的细项分类，也为信托公司开展资产服务信托进一步指明了方向和提供了法律依据。 信息来源 中国信托登记有限责任公司：《9月份，投资类信托领跑，规模占比超40%》 https://mp.weixin.qq.com/s/svEBIBxG7vVmqceGWevh_g 中国信托登记有限责任公司：