液冷的放量元年

【国盛通信】液冷的放量元年 □【液冷落地驱动力发生边际变化，AI服务器起量推动液冷散热成为刚需】 -AI服务器功耗提升，NVA100芯片单卡功耗400W，H100芯片单卡功耗高达700W。 -风冷上限无法满足AI散热需求，风冷单机柜上限为15kW，单台H100服务器仅GPU热功耗就达5.6kW，实操中单机柜仅放一台H100，散热阈值制约机柜上架密度。 □【 【国盛通信】液冷的放量元年 □【液冷落地驱动力发生边际变化，AI服务器起量推动液冷散热成为刚需】 -AI服务器功耗提升，NVA100芯片单卡功耗400W，H100芯片单卡功耗高达700W。 -风冷上限无法满足AI散热需求，风冷单机柜上限为15kW，单台H100服务器仅GPU热功耗就达5.6kW，实操中单机柜仅放一台H100，散热阈值制约机柜上架密度。 □【国内加速落地，海外积极映射】落地国内，服务器厂如华为、H3C等联合运营商积极建设AIDC，加速部署液冷，电信在沪建设全国最大智算中心将标配液冷；海外映射，英伟达B100系列散热有望从风冷升级为液冷，头Vertiv收购液冷公司，行业趋势彰显。 □投资建议：液冷全链条能力-英维克、高澜股份、申菱环境、佳力图；核心部件供应-同飞股份、飞荣达、银轮股份、强瑞技术、科创新源、川润股份等。 风险提示：算力需求不及预期，AIDC发展不及预期。