天玛智控机构调研纪要

天玛智控机构调研报告 调研日期:2024-02-29 北京天玛智控科技股份有限公司成立于2001年，隶属于中国煤炭科工集团，是天地科技股份有限公司的控股子公司。公司致力于为煤矿提供优质产品及精准服务，降低煤矿工人劳动强度，提高煤矿开采安全智能化水平及生产效率。公司是国家高新技术企业、国家技术创新示范企业、北京市智能制造标杆企业、国有重点企业管理标杆创建行动标杆企业，拥有国家认定企业技术中心、国家重点领域创新团队。 2024-03-04 董事会秘书王绍儒,证券事务代表吕文平,董事会办公室工作人员高宏远 2024-02-29 特定对象调研 天玛智控顺义创新产业基地五层1506会议室 兴证全球基金 基金管理公司 - 方正证券 证券公司 - 交流提问情况整理如下: 1.请问行业政策波动对公司发展是否会产生很大影响? 煤矿智能化是国家近年来重点支持发展的产业之一,煤矿无人化智能开采是煤矿智能化的重要组成部分,对于提升煤矿安全生产水平、保障煤炭稳定供应具有重要意义。国家《能源技术革命创新行动计划(2016-2030年)》将煤矿无人化智能开采作为重点研发任务,明 确提出2030年重点煤矿区基本实现工作面无人化开采。2020年3月,国家发改委、国家能源局等八部委联合印发《关于加快煤矿 智能化发展的指导意见》,从国家层面对煤矿智能化发展提出了具体目标、主要任务和保障措施,加速推动了煤矿无人化智能开采产业的发展,从而促进了天玛智控经营业绩快速增长。但如果未来国家对行业相关政策进行较大调整,可能影响煤炭企业对煤矿智能化的持续投入,存在由此引起天玛智控经营指标增速放缓或业绩下降的风险。 2.请问上游煤炭价格下跌,是否会导致煤炭生产企业减少资本支出,会对公司经营业绩产生哪些影响? 公司处于煤炭行业的无人化智能开采控制领域,虽不与煤炭价格行情的常规波动直接关联,但受我国煤炭行业相关产业政策及存量煤矿改造建设影响较大,因而煤炭行业的整体发展情况会对公司所处行业发展产生影响。近年来我国煤炭供给侧结构性改革成果显著,落后产能逐步淘汰,产业结构持续优化,我国煤炭行业效益显著提升。2023年,我国宏观经济延续恢复态势,国内煤炭需求环比增长,煤炭企业扎实推 进煤炭保供工作,煤炭产能持续释放,煤炭产量同比稳定增长,煤炭市场价格虽然总体有所下降,但仍处在盈利区间且季节性煤炭需求较为旺盛,我国煤炭需求有望保持增长。煤炭行业的发展趋势,将对煤矿基础建设投资、煤机制造业投资产生积极影响。 3.备件业务的市场空间以及未来增速? 一是近两年新增的SAC、SAM、SAP系统基本将于未来1-2年产生备件需求,随着每年成套设备销量的增加,备件需求将会逐年增长。二是国家能源局领导于2023年4月在全国煤矿智能化建设现场推进会上的讲话指出“做好已安装智能装备的使用、调试、维修,推动已建 成智能化系统尤其是采掘工作面的常态化运行”,智能化开采常态化运行将成为趋势,满足智能化开采常态化运行必须保障设备的完好性,依此推断备件采购需求将会得到较大提升。三是考虑备件设备原厂互换性、配套一致性、质量稳定性等因素,为保持生产的稳定性,用户选用原厂备件的意愿近年来也逐渐增强,公司充分利用上述机会积极与客户加强交流签订备件框架协议,框架协议下备件需求数量呈现增长趋势,为备件业务增长提供较为有力的支撑。 4.请问公司所处行业竞争情况如何? 随着国家八部委发布的《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》的出台落地,智能开采领域的设备厂家纷纷加大投入,行业外竞争对手也进入市场开发同类产品,加剧了市场竞争。在综采自动化控制系统与液压支架电液控制系统市场,总体呈现双寡头竞争态势,公司稳居第一集团;在智能集成供液系统市场,呈现多家企业充分竞争局面。公司聚焦头部大型煤炭集团和高端装备市场,发挥技术和产品优势,引领无人 化智能开采持续发展。5.请问煤机生产企业自行开展智能化技术的情况和未来趋势,是否会挤占公司市场空间? 由于煤机生产企业开展智能化规模较小及其技术有限,与公司的主营业务属于配套协作和正常的市场竞争关系,且公司是煤炭行业无人化智能开采控制领域的引领者,在无人化智能开采控制领域处于行业主导地位,因此对公司的市场空间挤占影响有限。