有方科技机构调研纪要

有方科技机构调研报告 调研日期:2024-03-01 深圳市有方科技股份有限公司专注于为物联网服务商和智能互联产品制造商等客户提供物联网接入通信产品和服务,产品涵盖接入云、管道云、2G/3G /4G/5G/NB-IoT/eMTC等蜂窝无线通信模组和整机。公司凭借全球首创的基于云管端架构的接入通信解决方案,可以为物联网提供稳定、可靠、安全的接入通信,让人类社会更环保、更高效、更便捷。 2024-03-04 2024-03-01 现场参观 有方科技副董事长、副总经理魏琼,有方科技董事会秘书黄雷,有方科技证代郑妍 深圳市龙华区民治街道北站社区汇德大厦1号楼43层电力会议室 淳阳基金 基金管理公司 周先生,谢先生 西安鸿瑞恒通投资管理有限公司 投资公司 孙先生 广发证券 证券公司 熊女士,陈女士 姚女士等代表 - - 会议纪要 一、公司基本情况介绍 公司董秘黄雷先生对公司基本情况做简要介绍,具体内容为:深圳市有方科技股份有限公司多年来一直致力于为物联网提供稳定、可靠、安全的接入通信产品和服务。公司在2016年制定了"云-管-端"的战略发展框架,现拥有无线通信模块、终端和云三大类业务。近 日公司披露了2023年业绩快报,公司营业收入较上年同期实现较大幅度增长的主要原因系公司持续挖掘政企客户在数据接入、存储、 灾备等方面的需求,云平台软件和各类云基础设施收入实现大幅增长,同时模组和终端收入随着市场需求的恢复而平稳恢复。公司综合毛利率较上年同期未发生明显变化。同时,公司对期间费用(销售费用、管理费用、财务费用)加强管控,期间费用较上年同期增长幅度较小,公司的信用减值损失和资产减值损失较上年同期也有所减少,因此归属于母公司所有者的净利润实现增长。 二、投资者问答概要1、公司各业务板块2023年销售占比和盈利能力如何?2024年的展望如何? 答:2023年的增长主要来自云业务,包括物联网运管服平台和云基础设施设备,无线通信模块和终端仍在恢复中。预计2024年随着 公司持续挖掘政企客户需求,云业务有望保持较大幅度的增长,随着公司这两年深度耕耘作为基础,数智城市物联网终端和海外车联网终端预计也将有较大幅度增长,这些业务的增长速度和毛利率贡献都比无线通信模块更高。公司将持续优化收入结构,努力将包括云业务和终端业务在内的高毛利业务的收入占比提升到40%以上。2、公司近年来布局数据存储灾备业务,目前业务进展如何?公司是否把数据存储灾备作为长期稳定的业务板块来做? 答:数据存储灾备业务是云基础设施设备业务的重要组成部分,2023年营业收入增量主要来自云基础设施设备业务。2023年,公司 公告了携手合作伙伴共同开发国产化自主可控的存储服务器产品,也进入了国产存储标准目录,同时公司还积极拓展市场扩大项目储备,为未来的进一步发展提供保障。我们认为,在错综复杂的国际形势、积极的政策支持、持续增长的市场需求等多重因素的影响下,国产化自主 可控的存储灾备市场仍会有较大的发展空间,未来三年也会保持着较高的增速。 3、公司为什么会发展存储灾备业务?优势在哪里?主要客户群体有哪些?公司产品主要有哪些?公司业务还涉及到算力业务拓展的原因是什么? 答:存储灾备市场还有较大的发展空间,而行业内除了头部几家大公司以外没有很多实力强劲的玩家,能提供国产化自主可控产品的更少。公司的优势在于产品技术能力和整合资源能力,我们的管理团队主要是技术出身,有技术的基因,部分研发人员可以从无线通信模块业务转至存储灾备业务,我们在产品定义和技术路线上也能少走弯路,公司还通过联合研发以及对外收购存储灾备的技术团队快速完成技术基础搭建,并通过行业资源整合,迅速建立起完善的上下游渠道。公司存储灾备业务的主要客户群体是对国产化产品有需求的客户,公司以往在数智城市市场开拓过程中积累了很多优质的政企客户资源。公司在存储灾备业务主要提供高性能存储软硬件产品。由于数据中心或者智算中心需要同时采购算力和存储,而政策变化导致算力成为稀缺资源,因此公司最初涉及这项业务主要是希望“以算带存”,即通过算力带动公司自身存储灾备业务的发展。 4、市场上有很多做数智城市物联网项目的公司,公司的差异化和竞争优势在哪里? 答:以前的数智城市建设采用项目集成制,项目制的招投标周期和建设周期都比较长,而且回款的进度慢,盈利的可持续性较差。公司主要基于“云-管-端”架构聚焦于重庆、长沙、西安这些二线城市进行深耕,能够满足政府统筹统建需求,降低数智城市建设运营成本,通过物联网运管服平台横向打通数据壁垒并为数据统一纳管和共建共享提供有力抓手,未来则可以通过运营服务模式获得长期收益。 5、公司去年公告的马来西亚智能电网重大合同的后续进展如何?盈利能力如何? 答:马来西亚合同执行会根据客户要求来稳步推进,如公告所示,签订合同后将以订单的方式在2年里执行,预计今年上半年先做好生产和本地测试认证工作后下半年开始交付,由于包含了终端和采集平台在内,因此毛利率会比较高。 6、近期公司财务总监调整的原因是什么? 答:财务总监家在外地,因家庭的原因申请离职,新任财务总监以前也在上市公司工作,经验丰富,已在公司任职一段时间,可以快速进入工作状态,因此做了岗位调整。