国盛证券盛视早参

财富管理部投顾业务2024.3.1星期五 策略观点 成交额连续站上万亿，本轮行情大概率超预期 早参 盛视 周四市场全天低开高走，创业板指领涨，沪指收复3000点。三大指数月线均收涨，终结此前 月线6连阴。盘面上，氢能源板块午后爆发，亿华通、厚普股份、雄韬股份、全柴动力等超30股涨停。芯片股展开反弹，光刻机方向领涨，蓝英装备、新莱应材、张江高科、华亚智能等涨停。算力、CPO概念股表现活跃，高新发展涨停再创历史新高，中贝通信、光迅科技、汇源通信涨停。机器人、工业母机概念股午后反弹，东方精工、鸣志电器、爱仕达涨停。卫星导航概念股震荡走强，光弘科技、烽火电子、四川九洲等涨停。总体上个股涨多跌少，全市场超5200只个股上涨，逾百 股涨停。沪深两市全天成交额10526亿，较上个交易日缩量3041亿。技术面看，沪指继续围绕3000点展开争夺，月线收官战整体表现不错，再次遇阻144日均线3028点采用喇叭口的方式，以横盘消耗调整周期，是较为强势的调整方式，中期关注3200点年线附近的均线压制。 资金方面：央行公告称，为维护月末流动性平稳，2月29日以利率招标方式开展1170亿元 7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。Wind数据显示，当日有580亿元逆回购到期，因此单日 净投放590亿元。沪深两市主力资金全天净流入178.67亿元。其中创业板净流入62.61亿元；沪 深300净流入64.31亿元。紫光国微、中兴通讯、赛力斯、紫光股份、光迅科技净流入规模居前，分别净流入7.67亿元、7.37亿元、7.07亿元、6.63亿元、4.98亿元。中科曙光、西部证券、东方精工、国脉文化、众生药业净流出规模居前，分别净流出12亿元、5.35亿元、4.1亿元、2.6亿元、2.21亿元。北向资金全天净买入166.03亿，其中沪股通净买入86.42亿元，深股通净买入79.62亿元。 请务必阅读正文之后的免责声明部分１ 资讯方面：中共中央政治局2月29日召开会议，讨论国务院拟提请第十四届全国人民代表大会第二次会议审议的《政府工作报告》稿。会议指出，今年工作要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破。积极的财政政策要适度加力、提质增效，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效，增强宏观政策取向一致性，营造稳定透明可预期的政策环境。要大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。要深入实施科教兴国战略，着力扩大国内需求，坚定不移深化改革，扩大高水平对外开放，有效防范化解重点领域风险。（第一财经） 操作策略：迄今为止基本面核心担忧并未完全消除，甚至新房市场数据比预期更差，但近期稳定资本市场政策的集中发力，有效改善了年初以来市场的流动性风险，使市场开启春季躁动行情。今年股票市场的IPO、再融资、减持、卖空力量等供给力量都大幅减弱，短期的情绪修复有望使市场保持震荡上涨，本轮春季行情大概率超预期演绎。 操作上，建议关注前期超跌的小盘股方向，特别是具有科技题材的相关个股；而随着指数持续上涨，短期带来一定的溢价风险后，高股息方向可逢低关注。（黄景楠，执业证书编号 S0680620060023） 热点聚焦 晶圆制造商AXT股价3日暴涨140%磷化铟受益AI需求爆发 美国半导体晶圆制造商AXT公司股价在发布超预期的财报后连续3个交易日大涨，截至27日涨幅达140%。原因是公司最新公告称，受益于AI，公司磷化铟产品需求爆发。多家投行也上调该公司目标价。磷化铟是一种重要的化合物半导体材料，因其具备宽禁带结构，具有极高的电子极限漂移速度，用这种材料制作的电子器件能够放大更高频率或更短波长的信号，且受外界影响较小，稳定性较高。磷化铟衬底应用主要包括光模块、传感器件及射频器件，对应的终端领域包括5G通信、数据中心、人工智能、无人驾驶、可穿戴设备等领域。由于技术含量高、生产难度大，全球磷化铟市场集中度极高，日本住友、美国AXT等企业占据全球市场主要份额。磷化铟受益于AI需求爆发，有望成为人工智能大时代下最紧俏的半导体原材料。（证券时报） 云南锗业(002428.SZ)磷化铟晶片主要用于生产光模块中的激光器、探测器芯片，已经获得客户认证并开始供货。 海特高新(002023.SZ)下属参股公司的磷化铟、砷化镓等产品实现量产并持续向客户供货。 【免责声明】 国盛证券有限责任公司（以下简称“本公司”）具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告的信息均来源于本公司认为可信的合法公开资料，本公司力求报告内容客观、公正，但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，可能会随时调整。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 【风险提示】 本报告只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议,本公司不就报告中的内容对最终操作 请务必阅读正文之后的免责声明部分２ 建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，须客户自主作出投资决策并自行承担投资风险。投资者应当充分考虑自身状况，并配合其他分析手段理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。投资者在进行投资决策时，须充分了解各类投资风险，根据自身的风险承受能力使用相关服务。本公司不对使用本资料涉及的信息所产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任。 本报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有。未经本公司书面授权，任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。任何机构或个人如引用、刊发本报告，需注明出处为“国盛证券”，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。 请务必阅读正文之后的免责声明部分３