液化天然气（LNG） 头豹词条报告系列

|液化天然气（LNG）行业分类[2] 液化天然气按照甲烷含量和高位体积发热量可以分为贫液类，常规类和富液类。 液化天然气基于甲烷含量和高位体积发热量的分类 最接近纯甲烷的品种，其甲烷含量大于97.5%，是热值 最高的品种，作为工业燃料使用。主要客户包括发电厂，重工业工厂等。 宽液类液化天然气 液化天然气 般作为城市民用燃气使 常规类液化天 甲烷含量为86.0%至97.5%， 然气 (LNG) 用。 分类 甲烷含量小于86.0%，大于等于75.0%。由于热值最 富液类液化天 低，一般作为化工原料提取甲烷，主要客户包括化肥厂，天然气制氢厂等。天然气被处理后参与化学反应生成新的产品 然气 [2] 1: Enagas, S.A 液化天然气（LNG）行业特征[3) 中国液化天然气行业的特征主要有三个：（1）中国天然气需求保持高速增长。（2）中国进口液化天然气需 求较大，进口量逐年提升。（3）液化天然气接收站在稳定天然气能源供应方面的作用愈加突出。 D中国天然气需求保持高速增长 根据国家统计局数据，“十三五”期间，中国天然气消费年化增长10.2%，高于一次电力消费增长（主要 包括风电、光伏、水电和核电等，年化增长8.0%），也高于石油消费增长（年化增长3.7%），横向比较来 2中国进口液化天然气需求较大 根据国家统计局和海关总署数据，2022年中国天然气表观消费量为3,646亿立方米，占一次性能源消费的 8.5%，其中进口液化天然气约占天然气消费量的58%，是中国天然气重要的资源供应来源。2022年，中国 天然气进口量1503亿立方米，“十三五”时期年均增速18%；其中，全年液化天然气进口量6，713万吨 （约940亿立方米），占比为67%，“十三五”时期新增液化天然气接收能力4,920万吨/年。接收站作为 中国液化天然气进口的唯一窗口，具有广阔的市场发展空间与利前景。 3液化天然气接收站在稳定天然气能源供应方面的作用愈加突出 液化天然气接收站作为中国液化天然气进口的唯一窗口，在整个天然气产业链中具有接收、气化和调峰功 能，是产业链上的重要基础设施。中国目前已投入运营的22座接收站，其中由“三桶油”投建的9座站点接 收能力达3380万吨，位列首位。这些接收站不仅为中国城市供气的调峰问题提供一定的解决能力，还在稳 定能源供应和实现天然气战略储备方面发挥着重要作用。这些站点的建设情况直接关系到中国天然气供应 安全，无其是大多数接收站与内陆大然气管网相连接，凸显其在快速响应能力方面的优势。接收站在中国 的天然气产业链中扮演者关重要的角色，对保障天然气供应安全具有决定性的影响 [3]1: 新奥段份招股书 液化天然气（LNG）发展历程7 中国液化天然气行业经历了40年的发展演变。自改革开放以来，中国通过大规模管道建设、液化天然气接收站和装备制造技术的创新，迅速建立了庞大的管网，其中包括西气东输管网工程等多项重要工程。随若时间推 移，接收站数量增至20座，接收能力首次突破干亿立方米/年，显示出了巨大的增长潜力。勘探方面，中国常规 和非常规天然气资源的发现也取得了显著突破，天然气探明地质储量从2007年的6.1万亿立方米上升至2022年的 6.6万亿立方米。这一快速发展带来了天然气产量的增长，2022年天然气产量达到2201亿立方米，是改革开放之 初的15倍。 启动期·1970~2000 来总理批准了成立右油天然气管道局的报告。 天然气管道建设进入起步阶段，这一阶段特征表现为国内油气勘探技术较为落后、管道建设规模有 限、市场需求尚未充分释放。这一时期的探索为后续行业发展奠定了基础，尽管资源开发尚未成 熟，但提出了天然气在能源转型中的潜力。 高速发展期·2001~2010 2006年6月28日，中海油广东大鹏液化天然气项目一期工程投产，成为中国第一个液化天然气接收 站。2000年11月，中国首次在大港油田利用枯竭凝析气撤建成了大张坨储气库。 中国天然气管道和液化天然气项目建设进入快速发展时期，液化天然气接收站开始陆续建成。这一时 期表现为全球天然气资源勘探成果大幅增加、天然气消费市场持续扩大。中国天然气行业逐渐步入全面快速发展期，成为国家能源战略中的重要组成部分。 成熟期·2011~2023 2011年11月8日，中石油江苏液化天然气接收站项目正式投产，该接收站是中国第一个自主设计、自 主采办、自主施工、自主管理的液化天然气接收站。2016年，沪东中华造船厂自主设计建造的中国 最大液化天然气运输船实现下水，装载的液化天然气在经过气化后容量将达1.1亿立方米。2016年， 中石油和中海油，与中石化旗下的炼化工程公司合作完成了俄罗斯亚马尔液化天然气项目约120个模 块的建造任务。截至2022年，中国共建成液化天然气接收站20座，接收规模为7,610万吨/年，接收 能力首次突破干亿立方米/年。 中国天然气工业迅速崛起，各项指标呈现爆发式增长。这一时期表现为天然气产业规模不断扩大、勘 探技术不断创新、消费市场持续升级。中国天然气产业不断成熟，成为全球天然气产业的重要推动力 量。同时，为了应对能源转型、保障能源安全，天然气行业也面临着挑战和调整的机遇，需要不断创 新和发展。 2：国家能源局 [4]1: https/www.nea.g... | 2：气体网气体网 [5] 1: https://www.china... 2：气体网新浪财经 1: https://finance.sin... 2：新浪财经新浪财经 [7]1: https/finance,.sin.. 液化天然气（LNG）产业链分析[9） 液化天然气产业链被划分为上游、中游和下游三个关键环节。上游包括天然气开采、液化；中游包括液化天 然气的储存和装载、运输，接收站；下游为最终市场用户，包括联合循环电站，城市燃气公司，工业炉用户等。 （1）上游开采环节参与企业少，垫断性强，中国天然气开采环节实行严格的资质审批制度，叠加勘探开采 成本高、周期很长等因素，截至当前，民企资本单独获得油气矿权的仍极少，因此中国天然气开采环节具有参与 企业少、垫断性强的特点。（2）中游天然气管道运输审批复杂，投资回收期长。运输管道及地下储库资源过于 集中，末来将实现独立运营，跨省管道须经多部门审批，投资高昂，每干米约需1,000万至3,000万。地下储气库 对气源调配至关重要，但发展相对滞后。（3）在气态关然气下游分销中，城市管道主要负责将省级管造气向下分 销至终端用户（含居民用气、工业用气和汽车用气），为天然气主要的分销渠道。 上产业链上游 生产制造端 天然气开采、液化 上游厂商 中国石油天然气股份有限公司 中国石油化工集团有限公司》 中国海洋石油集团有限公司> 产业链上游说明 (1)开采环节参与企业少，望断性强。中国天然气开采环节实行严格的资质审批制度，叠加勘探开采成本高、周期很长等因素，截至当前，民企资本单独获得油气矿权的仍极少，因此中国大然气开来环 节具有参与企业少、望断性强的特点。中石油、中石化主要负责陆域石油勘查开发，其登记的探矿权 面积约占全国40%，采矿权面积约占全国80%，总计170多万平方干米，具有寡头断优势；中海油则 主要勘探开发海域石油。（2)开采环节经营模式简单，但资金及技术需求很高，天然气开采虽操作简 单，但需高资金与技术支持。勘探开发、采收、净化、输送等过程相对直接，但资金投入巨大，技术 要求高。2015年油价暴跌时，中海油削减勘探开发支出30%，国内参与企业多为实力强大的国有大 型央企，投入较多，采收阶段成本随时间波动，技术关键降低成本。净化技术门槛低，但需去除杂 质。自有气藏开采受限于时间和资金，无法满足迅速增长的消费需求，导致自采气比例下降至60% 未来有望继续下降。(3)出厂价由主要监管价格转变为间接调控价，2013年后，国家不再将天然气出 厂环节作为监管环节，而将出厂价加成管输费形成的门站价作为重点调控价格，而出厂价格是在门站 价格的基础上减去中间管输费，因此该环节价格目前为间腰调控价。 中产业链中游 品牌端 LNG的储存和装载、运输，接收站 中游厂商 山东恒通化工股份有限公司> 中天控股集团有限公司》 广汇能源股份有限公司》 查看全部 产业链中游说明 1）天然气管道运输审批复杂，投资回收期长。跨省管道须经多部门审批，投资高昂，每干米约需 1,000万至3000万。地下储气库对气源调配至关重要，但发展相对滞后。按十三五规划，全国天然气 消费望达3000亿立方米，但储气库仅占消费量的2.5%，与国际水平差距大，发展较为滞后。2）运 前管适及地下储库资源过于集中，未来将实现独立运营。骨干和咨级管道大多为三桶油所建设和运 营，占据举断地位，其中，中石油、中石化和中海油所投资的长输管道约占总里程的88%、11%和 1%。省级管道涉及管输、销售一体化运营，部分由省管道公司负责规划建设。未来，随着油气行业 改革，三桶油将剥离管道和储库资产，成立国家管道公司，实现独立运营。这种改革意味着管道环节 将不再与上下游一体化，有望实现更独立的运作。（3）管输费实行严格的政府定价，储气费定价方式 仍不明朗。管道运输和储气库定价关系紧密，管输费占天然气价格链重要地位，主要由折旧、维护 合理利润等构成。管道运输被国家严格定价，采用“者线者价”和“新线新价”定价方法。“者线” 收费较低，按距离收费，而“新线”则根据新价单独执行。骨干管道费约为0.014至0.0165元/千公 里，“新线”约为0.1224至0.4678元/千公里。储气库定价根据成本和市场供求协商，但政府指导的 管道天然气定价机制导致储气运营利润难以体现成本，使得投资回报期较长。储气费通常与管输费合 并，难以明确定价。 下产业链下游 渠道端及终端客户 最终市场用户，包括联合循环电站，城市燃气公司，工业炉用户等 渠道端 中燃燃气实业（深圳）有限公司》 百川能源股份有限公司》 新疆天富能源股份有限公司 产业链下游说明 在气态天然气下游分销中，城市管道主要负责将省级管道气向下分销至终端用户（含居民用气、工业用 气和汽车用气），为天然气主要的分销渠道。根据公开资料了解，中国现有656个市级城市大部分已采用大然气作为城市清洁能源。“十三五”规划中管追建设自标为，在城市管迫环节将新建及建管线 约40方公里，加快老旧管网改造提高供气安全保障的同时，提高新城镇和农村的气化水平，遂步实现 “镇镇通”、“村村逼”。 [8]1: https://zhuanlan.z..|2:知乎专栏 2：知乎专栏知乎专栏 [9] 1: https:/zhuanlan.. 液化天然气（LNG）行业规模【10] 中国液化天然气行业市场规模呈现强劲增长趋势，2022年中国天然气消费总量为2,201亿立方米，同比增长 6.0%。其中，城市燃气消费占比增至33%，工业燃料、天然气发电、化工行业用气规模下降，占比分别为 42%、17%和8%。天然气产量为2,201亿立方米，同比增长6.0%，其中页岩气产量为240亿立方米。 中国液化天然气行业市场规模在过去五年展现出了积极的发展态势，原因如下：（1）储产量快速增长：通过勘探开发的劳力，中国的大然气储量和产量都实现了快速增长。在十三五”时期，中国新增探明地质储量达 到了5.6万亿立方米，其中常规天然气新增探明地质储量为3.97万亿立方米，页岩气新增探明地质储量为1.46方 亿立方米。这些增长的储产量为液化大然气的生产提供了基础。（2）温室气体减排目标：中国在应对气候变化 背景下，提出了“双碳”发展目标，即力争到2030年前达到二氧化碳排放峰值，并争取到2060年前实现碳中 和。为了实现这一目标，中国加大了对清洁能源的发展力度，其中包括天然气作为清洁能源的