中国经济高质量发展系列研究：数字经济：新能源需求新解法，技术赋能孵化新业态

数字经济：新能源需求新解法，技术赋能孵化新业态 电新组分析师：周然分析师助理：段尚昌、黄林 数字经济专题报告 2024年2月29日 数字经济：新能源需求新解法，技术赋能孵化新业态 核心观点 分析师 数字经济加速能源革命，技术赋能智能泛在电力系统。数字经济引领新质生产力，打造经济新动能。数字经济范式升级五大方向之一即为“从高能耗到绿色低碳”。数字经济将有效撬动大规模的风/光/储能装机需求以及电网等配套基础设施的发展。智能能源互联网有望催生出新技术、新业态、新领域。 首席电新分析师：周然S0130514020001 数字经济作为新能源需求新解法，助力过剩产能出清。高基数下，我们预计今年新能源装机以及锂电池需求增速或下滑，行业进入供过于求新常态，产能利用率下滑明显，企业盈利严重承压。数字经济有望激发海量绿电需求，开辟新能源发展新时代。我们搭建了“数据中心-电力系统需求模型”，测算出2026-2030年，仅为满足数据中心耗电需求催生的光伏、风电年均新增装机可达64GW、28GW，2031-2035年升至137GW、60GW；风光装机带动储能配套，截至2030年、2035年，预计储能累计新增装机可达350.9GWh、1,926.6GWh，有效消化光伏锂电行业过剩产能。 研究助理：段尚昌、黄林 “云大物移智链边”数字技术守护智能能源星辰大海。数字技术深度赋能，助力能源体系升级变革。智能能源互联网是数字经济重要基础设施，能源互联网升级撬动万亿基建投资，智能设备升级大有可为。智慧电网提升互联互通和全息感知能力，在状态感知、诊断、巡检方面加速输电网络数字化进程。作为用电信息和能源分配末端设备，智能电表从双向计量走向多向互动，实时监测电网运行状态，双芯、多模块发展提升终端兼容性和可扩展性，助力万物互联。 风险提示 1、市场可能存在的风险：2、技术发展演变不及预期的风险；3、行业政策不及预期的风险；4、需求下滑或消纳能力不足的风险；5、对政策理解不到位的风险；6、海外政局动荡、海外贸易环境恶化带来的政策风险。 数字革命和能源革命深度融合，构建能源互联网新业态，壮大经济增长新动能：1）绿证与碳交易市场，绿证是一种可交易的、能兑现为货币的凭证，价值或加速兑现，发展前景广阔。区块链技术去中心化、分布式记账、可溯源、加密防篡改等特点，可以有效解决绿证交易过程中的各种痛点问题；2）虚拟电厂，算力是虚拟电厂技术的真正内涵。在欧美发达国家，虚拟电厂已发展得较为成熟，调节形式多样有效。我国目前虚拟电厂的盈利模式主要来源于响应补贴；3）功率预测，新能源发电功率预测是电力调控和管理的刚需，准确率考核趋严。AI技术通过模型输入、模型构建和参数优化应用于新能源功率预测领域，有效提高功率预测准确性；4）数字孪生，得益于物联网、大数据、云计算等技术的发展，数字孪生技术对复杂系统的仿真、分析、预测能力已远超传统解决方案。目前在特高压输电领域、变电领域、配电领域已有广泛应用。 能源携手AGI走向全面智能时代。2022年以大语言模型为核心的ChatGPT发布，开启通用人工智能（AGI）元年。AGI系统将具备理解、展示知识、学习、规划、推理、决策等多种复杂能力，在智能能源体系建设过程中展现出非凡的优势和广阔的应用前景。 四大受益领域市场分析及投资建议：1）特高压正值投资高峰期，柔性直流潜力大；2）智能电表享海内外双增长红利；3）储能维持高景气度，看好独立储能、长时储能广阔空间；4）智能电网信息化数字化孕育蓝海市场：目前虚拟电厂以负荷型为主，我们更看好电源型或混合型，预计2025年我国电源型虚拟电厂市场空间200亿元；功率预测市场空间可期，集中度高，AI提高准确性；数据、模型、平台是我国电网数字孪生面临的最大挑战。 目录 （一）需求换挡、产能过剩、利润承压，新能源遇难题.........................................................................................................5（二）数字经济激发海量绿电需求，风光网储直接受益.........................................................................................................71、“天时地利人和”开启数字经济绿色低碳之路...............................................................................................................92、储能保障能源高质量供给，护航数字经济高速发展.....................................................................................................12 三、数字技术赋能能源体系，全面打造智能能源互联网......................................................................................................15 （一）“云大物移智链边”数字技术守护智能能源星辰大海...............................................................................................15（二）智慧电网提升互联互通和全息感知能力........................................................................................................................21（三）智能电表从双向计量走向多向互动，助力万物互联...................................................................................................23（四）数字革命和能源革命深度融合，孵化新模式、新业态、新动能..............................................................................271、深度赋能应用场景之一：绿证与碳交易市场..................................................................................................................272、深度赋能应用场景之二：虚拟电厂..................................................................................................................................303、深度赋能应用场景之三：功率预测..................................................................................................................................344、深度赋能应用场景之四：数字孪生..................................................................................................................................37（五）能源携手AGI走向全面智能时代....................................................................................................................................39 （一）特高压正值投资高峰期，柔直潜力大............................................................................................................................42（二）智能电表享海内外双增长红利.........................................................................................................................................46（三）储能高景气度维持，看好长储广阔空间........................................................................................................................50（四）智能电网信息化数字化孕育蓝海市场............................................................................................................................58 一、数字经济加速能源革命，技术赋能智能泛在电力系统 当前中国经济处于增长动能切换、结构调整阵痛时期，三项突出矛盾亟待解决：1）房地产加速调整形成的增长缺口；2）服务业比重上升与生产效率提升过慢形成的“鲍莫尔病”；3）人口老龄化程度加深引发的一系列问题。解决以上问题，需要寻找到重新激发经济增长的新引擎——新质生产力。2023年9月习总书记首提新质生产力，2024年1月中共中央政治局第十一次集体学习上习总书记再次明确“发展新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点”，必须“推动新质生产力加快发展”。 数字经济引领新质生产力，打造经济新动能。新质生产力是由技术革命性突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升级而催生的当代先进生产力，其核心要素为科技创新，而以人工智能、大模型、大数据等为代表的数字技术是当下乃至未来数年内最前沿、发展速度最快、影响范围最广的科技变革之一。银河研究院于2024年1月26日发布《数字经济：引领新质生产力，打造经济新动能》深度研究报告，报告明确阐述了在快速发展的数字技术引领下，数字经济将成为未来GDP增长的主要驱动力。2023年中央经济工作会议提出2024年重点工作任务的首位是“以科技创新引领现代化产业体系建设”，其中数字经济又排列首位，近5年重视程度逐年上升，强调“要大力推进新型工业化，发展数字经济，加快推动人工智能发展”、“广泛应用数智技术，加快传统产业转型升级”等。 目前，我国数字经济规模增速连续11年高于名义GDP增速，一旦人工智能等数字技术实现重大突破并快速渗透，数字经济的增长速度将进一步加快。同时随着数字技术加快对传统行业赋能，整体全要素生产率也将进一步提升。《数字经济：引领新质生产力，打造经济新动能》提出，按照总量法测算，中国数字经济占GDP比重到2030年/2035年将分别达到59.73%/71.60%，新动能实现反超。在数字技术与实体经济深度融合下，产业数字化规模将持续占主导地位。 资料来源：信通院，中国银河证券研究院 资料来源：信通院，中国银河证券研究院 资料来源：信通院，中国银河证券研究院 数字经济是典型的大国经济，其三大基础要素为数据、算力和算法。我国已在数据和算力两个维度取得了