智明达机构调研纪要

智明达机构调研报告 调研日期:2024-02-27 成都智明达电子股份有限公司是一家专注于嵌入式计算机、电源及相关系统设备研发的公司,提供定制解决方案和产品与服务。公司成立于2002年,拥有8000余平米的研发生产基地和遍布全国的销售网络。公司研发人员占总人数的60%左右,来自国内领先企业或科研院所。公司已形成了数据采集、信号处理、数据处理、通信交换、接口控制、高可靠电源、大容量存储、图像图形等产品线,能够提供完整的定制化解决方案。公司通过质量体系认证和行业相关资格认证,获得国家高新技术企业证书和软件企业认定证书,拥有专利授权数十项,软件著作权百余项。公司秉承“成就彼此,让选择更简单”的使命 ,致力于建立诚信负责、高效有序、相互尊重的组织环境,不断激发员工活力,助力客户成功、员工成长,成为有生命力、值得尊重的企业。 2024-02-27 2024-02-27 业绩说明会,电话会议 联席董事长总经理江虎,常务副总龙波,副总经理万崇刚,副总经理陈云松,财务总监刘馨竹,董事会秘书秦音,研发总师耿剑,证券事务代表袁一佳 电话会议:成都智明达电子股份有限公司会议室 中信建投证券 证券公司 - 华安证券 证券公司 - 东方证券 证券公司 - 中金公司 证券公司 - 民生证券 证券公司 - 海通证券 证券公司 - 光大证券 证券公司 - 华西证券 证券公司 - 东北证券 证券公司 - 其他5家券商-- 华安基金管理有限公司基金管理公司- 方正证券证券公司- 海创(上海)私募基金管理有限公司基金管理公司- 博时基金管理有限公司基金管理公司- 招商基金管理有限公司基金管理公司- 四川发展证券投资基金管理有限公司投资公司- 红杉资本股权投资管理(天津)有限公司投资公司- 中航基金管理有限公司基金管理公司- 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金管理公司 - 其他61家机构 - - 国元证券 证券公司 - 中信证券 证券公司 - 华泰证券 证券公司 - 中国银河证券 证券公司 - 长江证券 证券公司 - 广发证券 证券公司 - 太平洋证券 证券公司 - 一、公司基本情况 根据公司2023年度业绩快报内容,公司实现营业总收入66,300.03万元,较上年同期增长22.58%;实现归属于母公司所有者的净利润9,630.52万元,较上年同期增加27.80%。本报告期末,公司总资产152,868.85万元,较期初增长1.41% ;归属于母公司的所有者权益108,126.48万元,较期初增长10.07%;股本7,524.25万元,较期初增长49%; 报告期内,公司整体经营态势平稳。对内,控制经营规模和扩张节奏,实施降本增效系列措施;对外,加强供应链管理,降低原材料成本,并提高产品交付效率,产品交付同比增加;同时,市场方面大力开拓新领域,精选高价值项目,报告期内获得新研项目数190个,其中不乏新的 技术方向,如新航电总线、超高速板间互联总线、图像感知与智能处理、惯导信号采集与处理等。上述新技术将应用于机载、地面、车载 、舰载、星载装备中。 近两年,公司不断拓展新领域,参与了无人机、星载等方向的主要型号项目,形成未来三年新的增长点。同时公司参与的2024年新批产装备,多个型号价值量成倍增长,相对市场占有率得到提升。 二、主要问答情况1.请对公司各品类的产品收入数据进行一个拆分说明? 答:2023年度,公司机载嵌入式计算机收入占比接近52%,弹载嵌入式计算机收入占比约34%,其他类里包括车载、电源类和舰载产品收入占比约14%。 2.请简单介绍一下公司对下游领域的产品有什么规划,哪些应用领域的需求增速较高? 答:公司在手多个重点型号项目,涵盖2023年已批产型号、2024年和2025年开始批产型号,上述在手重点型号项目将为公司带 来持续的、平稳的收入。2023年,公司还参与研制了多个高价值量的重点型号项目,为公司未来业绩打下了坚实基础。从增速来看,我们认为弹载类产品仍将保持较高的增长幅度。 3.请介绍一下无人机和星载领域,公司有哪些新的突破? 答:首先无人机方向,公司已经与行业中一些主要客户建立了合作关系,有部分型号已经开始批产;星载领域,公司主要是配套于星网客户 。目前,公司在持续地与新客户建立联系,推进洽谈进程,未来公司不排除会参与火箭运载、卫星地面设备等方向的项目。4.公司预计2024年是否会保持稳健的增长呢? 答:根据公司目前在手型号以及参与项目的放量节奏看,我们认为2024年公司可以保持收入与业绩的双增长。5.在参与的各类型号中,公司的份额是多少? 答:公司参与型号的产品种类越来越丰富,参与的分系统越来越多,目前重点型号、重点分系统单位和重点分系统基本都有参与。