生物技术和制药公司 IPO 指南

生物技术IPO指南和制药公司 领导和完成复杂交易-每天 贝克·麦肯齐|生物技术和制药公司IPO指南2 Contents Introduction....................................................................................................................................................... 关键阶段和指示性时间表.................................................................................................. IPO团队.................................................................................................................................................... 核心交易团队。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。 。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。07 其他方。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。 。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。08 成功上市的八个实用技巧.................................................................................. 证券交易所............................................................................................................................................ 核心考虑因素...................................................................................................................................... 生物技术和制药公司的关键问题....................................................................... 上市前重组13IP保护 隐私和数据保护14 尽职调查15 关键员工。 描述业务。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。 。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。 16 临床试验和监管审查17 加强招股说明书披露…………………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………………………………………17 上市后的信息披露义务资产和收入组合18 贝克·麦肯齐联系人........................................................................................................................ 返回到内容页面 Introduction 贝克·麦肯齐|生物技术和制药公司IPO指南3 进行融资的生物技术和制药公司可以接近 世界资本市场以各种方式。通过首次公开募股 （IPO），在其本国司法管辖区或跨境，生物技术和制药公司上市公司可以从大量的资金中获得主要的全球金融中心和资本 世界各地的投资者。 公司可以选择通过传统的IPO上市，或者通过 与一家特殊目的收购公司(SPAC)的业务合并，该公司已列出。这也称为de-SPAC事务。详细比较 适用于许多de-SPAC的一些功能和要求 BakerMcKenzie的《全球SPAC指南》中提供了各地区的司法管辖区。 生物技术和制药行业的证券交易所选择越来越多，因为公司考虑的因素包括满足上市标准的能力、监管 生物技术和制药公司的环境，行业同行的位置，他们的优先股权结构、创收阶段、获得投资者基础、 以及持续的需求和成本。 IPO可以帮助公司提高其在客户、供应商和媒体中的知名度，如以及为其提供改善内部系统和控制的机会，以及 提高业务的总体运营效率，因为它准备遵守上市公司的相关监管计划。 准备IPO的公司的关键业务属性： 领先的市场地位，由明确和可实现的战略目标支持收入增长和盈利能力。 有吸引力的财务模型，具有既定的季度预测流程和可靠的财务报告控制。 适当的技能，经验丰富和成熟的管理团队。 稳健的公司治理框架。 返回到内容页面 贝克·麦肯齐|生物技术和制药公司IPO指南4 本指南将为您提供： 该过程的关键阶段概述和指示性时间表。 至于IPO交易团队，谁是谁。 帮助您成功实现IPO的实用技巧。 选择上市地点时要牢记的重要考虑因素。 生物技术和制药公司在准备时需要考虑的关键问题 IPO。 如果您有任何疑问，是否澄清要点或启动或进展关于贵公司未来IPO的讨论，请随时联系 你的BakerMcKenzie联系人. 关键阶段和指示性时间线 虽然没有两个IPO是相同的，但下面列出的是任务的一般概述这是必须进行的，以及它们在IPO时间表中的位置。 准备工作 （3-4个月） Execution （2-3周） 结算 （3天） 邮政- 完成 （30天） 启动和结构化 尽职调查 招股说明书及路演材料 Pre-marketing 监管机构的审查 营销/路演 图书建设 定价 关闭 交货和付款 清单 Stabilization 锁定承诺 持续义务 由于每个业务的定制元素，我们建议咨询您的 BakerMcKenzie联系以讨论这些任务和指示的时间可能如何需要为您的公司量身定制。 市场营销/书籍建筑 有条件的交易 尽职调查和起草 招股说明书的批准最终确定报价结构和内部准备 定价和 签字 post-closing 宣布 启动和发布 (初步) 招股说明书 宣布 意图 浮动和/或文件应用程序 Research已发布；停电 开始 宣布结果 并发布最终 招股说明书 Issuerappoints 顾问，以及开球 适当 经审计的财务信息 可用 Admissionto 交易和支付 股份 Beauty 游行 Note:山区代表顾问的估计援助水平 IPO团队 TheIPOprocessinvolvesmanyworkingparties.Establishingtherightteamof 能够驾驭所有相关方复杂相互作用的专业人员是对于成功的IPO至关重要。 核心交易团队 发行人 投资银行   重大承诺 管理的时间和所需资源。 建立内部核心团队：至少一名董事 商业的权威 决定，内部律师 协调法律工作，以及内部财务人员 协调财务工作。小型工作团队可能 为特定任务而形成， 例如，验证和首次公开募股前重组。 安排董事会简报和批准IPO的会议和相关事宜。出席 所有董事。    Legal 顾问   提供战略和财务 建议。 经纪人和市场交易；让发行人了解市场条件；评估投资者 需求；帮助建立定价。 可能会购买未售出的股票交换佣金和 在一定条件下。 严重参与招股说明书起草过程，尽职调查和验证。 提供售后支持和建议。  除非由于也是管理层的一部分而限制出售 公司、关键员工、控股股东或IPO前投资者，IPO也为公司的现有股东提供了出售的机会，从而实现 他们对公司的部分或全部投资。 婚姻双方的核心交易团队都是法律顾问 在贝克·麦肯齐，我们精通在承担关键的协调角色时律师参与任何IPO交易。我们有很大的力量和深度进行法律到期的经验 尽职调查、准备招股说明书、发布仔细考虑法律意见和 谈判关键文件，如作为承销协议。由于 我们在全球45个地点的存在， 我们也可以拥有一个巨大的有益的、既定的形象和工作与更多监管机构的关系和证券交易所比任何其他全球律师事务所。 由于发行人仍将不得不运行其IPO过程中的业务，这个级别支持的重要性至关重要 减轻管理负担。 OtherParties 任何IPO的另外两个关键方面是会计师和监管机构。会计师事务所 对发行人历史财务和亲 形成财务结果。 进行财务和税务尽职调查。 就内部控制提供建议，提供相关的安慰信对历史报表和 营运资金充足。 监管机构 作为监管IPO的主要法律机构过程和要求。 通常涉及至少一个金融监管机构，股票交换或两者 可能参与IPO的其他其他各方交易团队包括： 技术专家，如知识产权估价师、行业专家、内部控制专家和财产估价师。 沟通顾问，以协助公司在公共关系周围 IPO。 托管/登记处负责管理股东名册。 接收银行处理从散户投资者那里收到的任何收益。 能提供商业计划、财务建议的独立财务顾问建模、投资案例和业务评估。 八个实用技巧成功上市 无论考虑筹集资金的司法管辖区和上市地点如何， 一家公司应该始终致力于至少开始为IPO做准备12至24 提前几个月。然后，它可以通过遵循这些来增加成功的机会实用提示: 1 优先考虑你的上市目标。这些可以包括，例如， 获得更广泛的投资者基础，更大生物技术和制药之间的知名度行业同行或另一个目标。 了解的责任风险 5 在特定交易所上市。 2 考虑一个 特定的交换可以满足这些目标。 选择财务、法律和会计顾问 6 生物技术和制药行业知识和当地的实地经验 和国际方面的上市特别的交换。 3 寻求投资者的交流和其他市场参与者是 熟悉生物技术公司 和制药行业，并了解行业产品和服务的价值。 批评提供的任何时间表 7 顾问、交易所或其他第三方党确认它是现实的。 4 分析交易价格和交易量 可比的生物技术和制药公司正在考虑的交易所股票。 量化所有初始和正在进行的与特定相关的成本 8 交换。这些可以包括，例如，初始上市费、年费、持续 披露成本和其他 与合规相关的成本。 证券交易所 在过去的几年中，大多数生物技术和制药公司上市在他们的国内市场上。 在许多情况下，这可以归因于这些发行人的紧密联系与他们的祖国在文化、经济和 基本的基础设施。然而，跨境上市的吸引力正在增长随着生物技术和制药公司越来越多地考虑可能激发 他们在他们的本土市场之外上市，其中许多我们在下面考虑。 无论如何，在考虑IPO时，确定主要的 IPO的目标是。这将指导公司评估哪个证券交易所 andlistingoptionwillbesthelpittomeetthesegoals.Detailedsummariesofthe40多个上市场馆的主要属性和上市要求 世界可以在BakerMcKenzie的跨境列表指南中找到。 核心考虑因素 我们建议任何关于您的IPO潜在地点的决定基于这些核心考虑。 战略目标 提高品牌知名度-生物技术 或者制药公司可能会发现它有帮助在同一项目中上市或筹集资金 其主要市场的司法管辖区或客户位于 提高知名度和品牌认知度。跨境融资也可以 提高全球知名度。 参与指数-一个索引 为投资者提供了明确的和独立的股票基准， 部门和整个市场。这个 也为生物技术和制药公司的投资组合交易奠定了基础由主动和被动投资者。某些司法管辖区。 流动性-有些交流更好处理大额融资， 有些人提供了更有效的手段筹集较少数量的资本，而有些提供更灵活的要