基金周报：嘉实沪深300ETF突破千亿大关，易方达与沙特资本机构展开合作

证券研究报告|2024年02月25日 基金周报 嘉实沪深300ETF突破千亿大关，易方达与沙特资本机构展开合作 核心观点金融工程周报 上周市场回顾。上周A股市场主要宽基指数全线上涨，上证综指、中证 1000、沪深300收益靠前，收益分别为4.85%、4.66%、3.71%，中证 500、科创50、创业板指收益靠后，收益分别为0.92%、1.73%、1.81%。从成交额来看，除科创50外，上周主要宽基指数成交额均有所上升。行业方面，上周传媒、计算机、通信收益靠前，收益分别为13.55%、12.33%、10.48%，医药、农林牧渔、家电收益靠后，收益分别为2.09%、 2.17%、2.64%。 截至上周五，央行逆回购净回笼资金8410亿元，逆回购到期13730亿 元，净公开市场投放5320亿元。不同期期限的国债利率有所下行，利差扩大11.96BP。上周中证转债指数上涨2.11%，累计成交2141亿元，较前一周增加333亿元。 上周共上报15只基金，较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括1只QDII，博时中证汽车零部件主题指数基金、广发中证港股通互联网指数基金等。 2月20日，上交所和深交所发布公告称量化交易报告制度平稳落地。 2月20日，在上海证券交易所和沙特证券交易所的见证下，易方达基金与沙特领先的资产管理公司利雅得资本签署了合作备忘录，双方将在投资领域开展交流与合作。 2月22日，嘉实沪深300ETF规模达到1001.35亿元，成为第四只规模突破千亿大关的股票ETF，也是深交所首只千亿级股票ETF。 开放式公募基金表现。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为3.43%、2.82%、2.31%。今年以来中长期纯债基金业绩表现最优，中位数收益为0.86%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-6.15%、-3.99%、-1.27%。 上周指数增强基金超额收益中位数为0.24%，量化对冲型基金收益中位数为0.31%。今年以来，指数增强基金超额中位数为0.19%，量化对冲型基金收益中位数为0.86%。 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金222只、目标日期基 金121只、目标风险基金147只。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为-1.54%。 基金产品发行情况。上周新成立基金3只，合计发行规模为7.02亿元， 较前一周有所减少。此外，上周有37只基金首次进入发行阶段，本周 将有35只基金开始发行。 风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。 金融工程·数量化投资 证券分析师：张欣慰联系人：陈梦琪 021-60933159021-60375447 zhangxinwei1@guosen.com.cnchenmengqi@guosen.com.cn S0980520060001 相关研究报告 《港股投资周报-周期及金融板块多只个股创新高，港股精选组合年内超额1.31%》——2024-02-24 《主动量化策略周报-微盘与红利齐升，优基增强组合年内排名主动股基前15%》——2024-02-24 《多因子选股周报-动量因子表现出色，沪深300增强组合年内 超额收益5.30%》——2024-02-24 《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第133期）》 ——2024-02-23 《私募基金周报-上周私募指增产品超额延续大幅回撤，百亿私募调研聚焦电子板块》——2024-02-21 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 内容目录 上周市场回顾4 相关热点回顾4 股票市场5 债券市场8 可转债市场9 开放式公募基金表现10 普通公募基金10 量化公募基金10 FOF基金11 基金经理变更12 基金产品发行情况12 上周新成立基金12 上周首发基金13 本周待发行基金14 风险提示15 附：开放式公募基金前N名业绩明细16 图表目录 图1：嘉实沪深300ETF规模和份额（截至2024.02.22）5 图2：主要宽指数收益率（截至2024.02.23）5 图3：上周宽基指数成交额（千亿）及过去52周分位数（截至2024.02.23）6 图4：过去1个月指数日均成交额（千亿）及过去36个月分位数（截至2024.02.23）7 图5：中信一级行业指数收益（截至2024.02.23）8 图6：债券利率（截至2024.02.23）9 图7：债券利率周度变动（BP，截至2024.02.23）9 图8：中证转债走势及成交额（截至2024.02.23）9 图9：转股溢价率中位数和纯债溢价率中位数9 图10：不同类别基金上周收益表现（截至2024.02.23）10 图11：不同类别基金本年收益表现（截至2024.02.23）10 图12：指数增强基金超额收益及量化对冲基金收益表现（截至2024.02.23）11 图13：不同类别FOF权益占比（截至2024.02.23）11 图14：不同类别FOF基金收益中位数（截至2024.02.23）11 图15：不同类别基金周度新发规模（亿元）13 表1：上周公募基金申报情况（2024.02.19至2024.02.23)4 表2：货币市场利率（截至2024.02.23）8 表3：信用债利差及周度利差变动（BP，截至2024.02.23）9 表4：上周基金经理变更明细12 表5：上周新成立基金统计（仅展示初始份额）13 表6：上周首发基金列表（仅展示初始份额，亿份）14 表7：本周待发行基金列表（仅展示初始份额）15 表8：周度业绩前三的普通公募基金（截至2024.02.23）16 表9：周度超额业绩前十的指数增强基金（截至2024.02.23）16 表10：周度业绩前十的量化对冲基金（截至2024.02.23）17 表11：年度业绩前三的普通公募基金（截至2024.02.23）17 表12：年度超额业绩前十的指数增强基金（截至2024.02.23）18 表13：年度业绩前十的量化对冲基金（截至2024.02.23）18 上周市场回顾 相关热点回顾 一、基金申报发行动态 上周共上报15只基金，较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括1只QDII，博时中证汽车零部件主题指数基金、广发中证港股通互联网指数基金等。 表1：上周公募基金申报情况（2024.02.19至2024.02.23) 基金类型 指数型 债券型 QDII 混合型 股票指数 债券指数 联接 其他债券 数量 2 2 2 6 2 1 资料来源:Wind、国信证券经济研究所整理 二、量化交易报告制度平稳落地 2月20日，上交所和深交所发布公告称量化交易报告制度平稳落地。2023年9 月1日，上交所和深交所发布了《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》和《关于加强程序化交易管理有关事项的通知》，建立起针对量化交易的专门报告制度和相应监管安排，于2023年10月9日正式实施。 在市场参与各方的共同努力下，目前上述制度已平稳落地，存量投资者已按要求如期完成报告工作，增量投资者落实“先报告、后交易”的规定，各方报告的质量总体符合要求，为进一步加强和改进量化交易监管打下了基础。 三、易方达基金与沙特利雅得资本签署合作备忘录 2月20日，在上海证券交易所和沙特证券交易所的见证下，易方达基金与沙特领先的资产管理公司利雅得资本签署了合作备忘录，双方将在投资领域开展交流与合作。 四、嘉实沪深300ETF规模突破千亿 2月22日，嘉实沪深300ETF规模达到1001.35亿元，成为继华泰柏瑞沪深 300ETF、华夏上证50ETF、易方达沪深300ETF之后，第四只规模突破千亿大关的股票ETF，也是深交所首只千亿级股票ETF。 图1：嘉实沪深300ETF规模和份额（截至2024.02.22） 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 股票市场 上周A股市场主要宽基指数全线上涨，上证综指、中证1000、沪深300收益靠前，收益分别为4.85%、4.66%、3.71%，中证500、科创50、创业板指收益靠后，收益分别为0.92%、1.73%、1.81%。过去一个月沪深300指数上涨6.57%，收益最高，中证1000指数下跌2.75%，收益最低。年初至今，主要宽基指数中沪深300指数收益最高，其累计收益率为1.71%。 图2：主要宽指数收益率（截至2024.02.23） 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 从成交额来看，除科创50外，上周主要宽基指数成交额均有所上升，在过去52 周的样本期内，主要宽基指数均位于40%-85%的历史分位水平。 图3：上周宽基指数成交额（千亿）及过去52周分位数（截至2024.02.23） 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 按月度来看，过去一个月主要宽基指数日均成交额均有所上升，主要宽基指数均位于过去36个月15%-65%的历史分位水平。 图4：过去1个月指数日均成交额（千亿）及过去36个月分位数（截至2024.02.23） 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 行业方面，上周传媒、计算机、通信收益靠前，收益分别为13.55%、12.33%、10.48%，医药、农林牧渔、家电收益靠后，收益分别为2.09%、2.17%、2.64%。过去一个月，煤炭行业累计上涨13.79%，收益最高，综合行业累计下跌9.46%，收益最低。今年以来，煤炭、银行、石油石化的累计收益较高，分别为17.41%、13.46%、6.22%，相比之下，综合、电子、国防军工等多个行业的收益率最低。 计算机12.33% 通信10.48% 综合金融8.39% 综合8.21% 煤炭8.19% 轻工制造% 机械7.30% 消费者服务0% 建筑6.80% 银行6.09% 纺织服装5.97% 汽车5.93% 电子5.72% 商贸零售5.57% 石油石化5.40% 房地产4.90%基础化工4.87%有色金属4.60% 银行 石油石化非银行金融通信 食品饮料钢铁家电传媒 交通运输 电力及公用事业建筑 有色金属房地产计算机综合金融国防军工汽车 建材农林牧渔 电子 消费者服务机械 医药基础化工 电力设备及新能源商贸零售 轻工制造纺织服装综合 1 1 8 6 5 5.09% 4 3.56% 3 3 2 % % % 电力及公用事业4.58% 国防军工 交通运输建材 食品饮料钢铁 电力设备及新能源非银行金融 家电农林牧渔 医药 3.74% 3.52% 3.34% 3.24% 3.06% 2.72% 2.67% 2.64% 2.17% 2.09% 20% 1.52% -0.70% -0.75% -1.32% -1.36% -1.89% -2.08% 3.11% 3.17% 3.57% 3.68% 4.21% 5.52% 6.00% 6.48% -8.68% 9.46% 银行13. 石油石化6.2 家电4.59% 交通运输3.02% 非银行金融2.80% 电力及公用事业1.58% 钢铁-1.12% 建筑-1.28% 通信-1.78% 食品饮料-1.99% 综合金融-3.06% 有色金属-3.99% 消费者服务-82% 建材-4.83% 传媒-09% 房地产-06% 商贸零售88% 汽车48% 农林牧渔75% 电力设备及新能源81% 纺织服装67% 轻工制造.75% 机械.92% 基础化工.94% 医药.42% 计算机.21% 国防军工.39% 电子.40% 综合.43% -15 - -14 -14 - -13 - -11 - -10 - -10 - -10 - -9. - -8. - -8. -8. -7. 6. 5. 4. .1 .89 .27 .32 7.0 .82% 7.84 .48% .13% .15% 2% 0.49% 46% 1.42% 41% 17. 煤炭 3.79% 1 煤炭 13.55% 传媒 本年收益率 行业 过去一个月收益率 行业 本周收益率 行业 图5：中信一级行业指数收益（截至2024.02.2