华为产业持续验证

东风猛士加盟HI模式，问界登顶1月销售榜单。1）2024年2月13日，余承东在个人微博分享，从安徽开问界M9至深圳，全程1314公里开了15个小时，一路使用华为高阶智能驾驶，除了出深圳高速的时候需要人工选择收费口，全程零接管。2）2024年2月22日宣布，东风旗下猛士科技与华为正式签署战略合作协议，双方将合力推动华为智能汽车解决方案商业化落地，不断探索未来新技术、新产业、新业态和新模式，为用户带来更加极致的智能出行体验。3）2024年2月19日，北汽蓝谷在回答投资者提问时表示，其与华为的智选模式合作下的首款车型计划在今年投放市场，该车型定位于高端智能轿车。4）过去三个月，华为车合作模式不断推进。岚图：2024年1月22日，东风岚图与华为正式签署战略合作协议。江淮：2023年12月2日，江淮汽车与华为终端有限公司签署《智能新能源汽车合作协议》，自签订之日起10年内有效。奇瑞：2023年11月28日，在智界S7及华为全场景发布会上，鸿蒙智行首款轿车智界S7正式发布。5）2024年1月，AITO问界全系交付新车32973辆，环比增长34.76%，其中24天单日交付破千，首次成为中国市场新势力品牌月销量冠军。6）自动驾驶元年将至，产业进展不断。华为作为国内自动驾驶技术引领者，无图能力正在持续提升，ADS 2.0自2023年4月首发后，持续迭代，同时通过成立合资公司的方式，实现产业技术赋能，并通过智选车模式，在销售渠道等方面进行赋能，合作车企有望发挥先发优势。从问界新M7、问界M9等销售预定情况看，产业逻辑正在持续落地验证。 鸿蒙系统三季度迎重大更新，体验、装机量或超预期。1）2024年2月23日，据HarmonyOS官微消息，即日起，华为P30、Mate20、荣耀20等12款手机开启HarmonyOS 4.0公测招募。2）HarmonyOS常用常新：2024年2月22日，华为Pocket 2发布会的尾声，余承东宣布了鸿蒙系统今年秋天的重大更新，并承诺届时Pocket 2手机的性能将提升30%。 余承东还表示，当原生应用数量足够时，所有华为手机的用户体验都会大幅度提升。3）鸿蒙在国内已成为移动端操作系统“第三极”，生态设备数量仅历时5个月即从7亿增长至8亿。根据华为终端BG软件部总裁龚体预计，到2024年底达到8亿台至10亿台。2023年9月，华为正式宣布鸿蒙4.0后下一个版本为HarmonyOS NEXT，将全面启动鸿蒙原生应用部署，2024年1月，华为宣布HarmonyOS NEXT鸿蒙星河版开发者预览面向开发者开放申请，鸿蒙生态进入第二阶段，将加速千行百业应用鸿蒙化。 建议关注：1）华为智车：江淮汽车、赛力斯、长安汽车、德赛西威、中科创达、万马科技、阿尔特、菱电电控、华依科技、经纬恒润、东风汽车、北汽蓝谷、光庭信息等。2）华为鸿蒙：软通动力、中软国际、智度股份、九联科技、拓维信息、润和软件、智微智能、常山北明、东方中科、传智教育等。 风险提示：技术迭代不及预期、经济下行超预期、行业竞争加剧。 1.东风猛士加盟HI模式，问界登顶1月销售榜单 1、华为车合作模式不断推进 东风旗下猛士科技与华为正式签署战略合作协议。猛士科技官微于2024年2月22日宣布，东风旗下猛士科技与华为正式签署战略合作协议，双方将合力推动华为智能汽车解决方案商业化落地，不断探索未来新技术、新产业、新业态和新模式，为用户带来更加极致的智能出行体验。 此次东风猛士与华为达成战略合作，将实现新能源豪华越野品牌与智能科技先锋品牌的优势互补、彼此赋能。作为中国豪华电动越野品牌，东风猛士是东风公司“东方风起”计划、科技创新“跃迁行动”的战略先锋，凝聚了东风54年造车智慧，引领东风新能源、智能化技术发展，以超级平台、超级动力、超级越野为标准打造超能猛士产品，致力于成为豪华电动越野文化领先者。作为全球领先的ICT基础设施和智能终端提供商，华为在智能网联、智能驾驶等领域有着深厚的技术积累和领先的优势。 图表1：东风猛士与华为签署战略合作协议 北汽蓝谷透露与华为合作新车将于今年上市。2024年2月19日，北汽蓝谷在回答投资者提问时表示，其与华为的智选模式合作下的首款车型计划在2024年投放市场，该车型定位于高端智能轿车。合作进展情况，公司将适时对外披露。 根据北汽蓝谷先前的公告披露，为满足新车型设计及投产需求，公司将现有BE22平台全方位升级，打造北汽新能源新一代高端纯电动智能网联汽车平台，升级后的BE22平台产品将由北京高端智能生态工厂负责生产。北汽新能源通过租赁密云工厂土地厂房及附属设施，并购买设备类资产，对焊装产线、涂装产线等进行重点技术改造，形成年产5万辆高端新能源汽车的生产能力。 2、问界销量不断突破 问界登顶新势力1月销量。2024年2月1日，多家新能源车企公布2024年1月的造车成绩单。根据证券时报报道，岚图汽车、理想汽车、极氪、小鹏汽车、零跑汽车、哪吒汽车等新能源车企的1月交付量均实现同比增长。其中，AITO问界全系交付新车32973辆，环比增长34.76%，其中24天单日交付破千，首次成为中国市场新势力品牌月销量冠军。 图表2：AITO问界全系列月交付量 问界新M7交付再创新高，单月交付31253辆新车，首次实现单月交付突破30000辆，开启交付速度的新篇章。自2023年9月上市以来，问界新M7目前累计大定已超14万辆，定单增长与交付效率携手再加速，推动问界交付量持续攀升。 图表3：AITO问界新M7月交付量 问界M9累计大定突破4万台。自2023年12月26日正式上市以来，问界M9新车已陆续抵达全国89个城市的252家门店，上市七天累计大定突破30000辆，日前宣布突破40000辆。 余承东亲驾问界M9千余公里，全程零接管。2024年2月13日，余承东在个人微博分享，从安徽开问界M9至深圳，全程1314公里开了15个小时，一路使用华为高阶智能驾驶，除了出深圳高速的时候需要人工选择收费口，全程零接管。路上遇到交通事故拥堵、多个施工路段、前方紧急刹车、紧急换道、转弯等复杂路况，智能驾驶都从容应对。 此外，余承东还强调HUAWEI ADS 2.0无图NCA带来了不依赖于高精地图、全国都能开的技术能力，体验提升巨大。 过去一段时间里，华为车合作模式不断推进： 2024年1月22日，东风岚图与华为正式签署战略合作协议。双方将根据各自领域优势，围绕用户需求共同打造极致的智能出行体验。通过合作车型在多领域创新探索，加速智能化技术大规模商业化落地。 此次战略合作协议的签署，标志着东风岚图与华为的合作进入了全新阶段。签约现场，双方围绕智能网联汽车发展趋势进行了深入交流，双方表示，将充分发挥各自优势，共同推动汽车工业的高质量发展。岚图汽车负责人称，华为在ICT技术的深厚积累和在智能化领域的持续突破，将助力东风岚图在智能新能源汽车领域进一步升级迭代。截至目前，东风岚图和华为双方尚未公布具体合作模式。 图表4：东风岚图与华为战略合作签约 2023年12月2日，江淮汽车发布公告称，其与华为终端有限公司签署《智能新能源汽车合作协议》，自签订之日起10年内有效。从具体合作模式来看，1）江淮汽车负责打造先进的生产基地，充分发挥江淮汽车在先进制造领域的优势，依托工业互联网和成熟的制造管理经验为用户提供智能制造全方面解决方案，并借助华为终端在相关领域的优势，构建先进制造能力，从而实现合作车型的高效交付；2）鉴于华为终端拥有全球化的销售网络、强大的品牌营销和用户运营能力，华为终端或其指定的第三方将在全球范围内独家提供合作车型的销售服务，包括但不限于营销、销售、用户及生态运营。 2023年11月28日，在智界S7及华为全场景发布会上，鸿蒙智行首款轿车智界S7正式发布。作为一款高能大空间智慧轿车，智界S7以全新OneBox造型设计打造高端时尚外观和更出众的空间体验。全新DriveONE 800V碳化硅高压动力平台和华为途灵智能底盘，将动力与智能驾控相融合。首发HarmonyOS 4智能座舱，配合HUAWEI ADS 2.0高阶智能驾驶系统等智能科技，为消费者带来全新的智慧出行体验。 图表5：智界S7及华为全场景发布会 3、2024或是全球自动驾驶元年 全球范围内，高阶自动驾驶渗透率正在加速提升。从全球自动驾驶渗透率情况来看，据统计，按照SAE划分标准，2021年L0自动驾驶汽车渗透率超过50%，L1为25%、L2为20%，L3-4渗透率为0，随着自动驾驶技术的发展，预计2030年L2自动驾驶汽车渗透率将达到57%，L3、L4分别增长至7.0%、3.0%，渗透率提升趋势已经出现。 图表6：全球自动驾驶渗透率及预测 自动驾驶巨头Tesla迎来FSD重要升级： 根据TeslaSide报道，特斯拉于2024年1月22日向部分车主发布了FSD Beta 12.1.2的首个公开版本。该版本的显著特点是使用了端到端神经网络，有望大大改进特斯拉的高级驾驶辅助系统（ADAS）。该神经网络在数百万个视频剪辑的基础上进行训练，取代了之前大部分显式C++编码，提高了系统处理复杂驾驶情况的能力。 根据FSDBetav12的发布说明，这一更新取代了30多万行显式C++代码。 图表7：特斯拉在2023年11月向员工推出完全自动驾驶（FSD）V12版本 在此之前，马斯克于2023年5月表示，V12“是为FSD成为‘端到端人工智能’而保留的，覆盖从图像到转向、制动和加速等的方方面面。”根据美国科技媒体The Verge报告，特斯拉FSD V12如今依赖的是车身摄像头和人工智能，而不像其他竞争对手那样依赖激光雷达等其他类型的车身传感器。2023年8月，马斯克在加州帕洛阿尔托的一次路测直播中，展示了搭载FSD V12的特斯拉Model S在施工区、变道和复杂路况中的驾驶水平，证明了该系统适应复杂路况的能力。在直播全程，FSD V12展现出了高度类人的驾驶表现，包括根据路况车流速度而不是标准限速驾驶、在无人路口的停止标志（Stop Sign）仅仅减速就继续驶过（根据交规，司机需完全停车再起步）。 4、华为是国内自动驾驶核心技术引领者，高阶无图城区智驾覆盖全国 HUAWEI ADS 2.0于2023年4月首发，持续迭代，能力实现升级。 自2023年4月发布以来，HUAWEI ADS 2.0在AI训练集群上构建了丰富的场景库，每天深度学习超过1000万km，持续优化迭代智能驾驶算法和场景策略。截至2023年9月数据，长距离NCA领航MPI（Miles Per Intervention）高达200km，城市高架汇入汇出成功率高达99%。 图表8：HUAWEI ADS 2.0核心优势 图表9：HUAWEI ADS 2.0搭载车型 根据2023年11月28日智界S7及华为全场景发布会上披露，AI学习训练能力不断提升，算力达到2.8 EFLOPS，每天学习1200万+公里，模型每5天迭代一次。 自2024年1月31日起，问界M5和新M7智驾版开始陆续进行高阶包OTA版本的升级，可在全国范围内实现不依赖于高精地图的城区NCA高阶智能驾驶，带来全国都能开、越开越好开的智驾体验。 图表10：华为自动驾驶算法进一步提升 5、依托股权结构、技术壁垒，华为车相关公司竞争格局较好 从华为内部架构来看，华为车BU拟独立发展并对外展开融资。2023年11月25日，长安汽车与华为签署《投资合作备忘录》。经双方协商，华为拟设立一家从事汽车智能系统及部件解决方案研发、设计、生产、销售和服务的公司（“目标公司”），其业务范围包括汽车智能驾驶解决方案、汽车智能座舱、智能汽车数字平台、智能车云、AR-HUD与智能车灯等，并将专用于目标公司业务范围内的相关技术、资产和人员注入至目标公司。 长安汽车拟出资获取目标公司不超过40%股权，开展战略合作，双方共同支持目标公司成为立足中国、面向全球、服务产业的汽车智能系统及部件解决方案产业领导者。 图表11：华为与长安汽车签署投资合作备忘